Estas 4 medidas indicam que a Axon Enterprise (NASDAQ: AXON) está usando a dívida com segurança

O gestor de fundos externos apoiado por Charlie Munger, da Berkshire Hathaway, Li Lu, não esconde isso quando diz: "O maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas sim o facto de se vir a sofrer uma perda permanente de capital". É natural que se considere o balanço de uma empresa quando se examina o seu grau de risco, uma vez que a dívida está frequentemente envolvida quando uma empresa entra em colapso. Observamos que a Axon Enterprise, Inc.(NASDAQ: AXON) tem dívidas em seu balanço patrimonial. Mas a questão mais importante é: quanto risco essa dívida está criando?

Quando é que a dívida é perigosa?

A dívida e outros passivos tornam-se arriscados para uma empresa quando ela não pode cumprir facilmente essas obrigações, seja com fluxo de caixa livre ou levantando capital a um preço atraente. Em última análise, se a empresa não puder cumprir as suas obrigações legais de reembolso da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. No entanto, uma situação mais comum (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de diluir os accionistas a um preço baixo das acções simplesmente para controlar a dívida. É claro que muitas empresas utilizam a dívida para financiar o crescimento, sem quaisquer consequências negativas. A primeira coisa a fazer quando se considera a quantidade de dívida que uma empresa utiliza é olhar para o seu dinheiro e dívida em conjunto.

Veja a nossa análise mais recente da Axon Enterprise

Qual o montante da dívida da Axon Enterprise?

A imagem abaixo, na qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que em setembro de 2023 a Axon Enterprise tinha uma dívida de US $ 676.3 milhões, acima de nenhuma em um ano. Mas também tem US $ 1.19 bilhão em dinheiro para compensar isso, o que significa que tem US $ 514.3 milhões em dinheiro líquido.

Quão forte é o balanço patrimonial da Axon Enterprise?

Podemos ver no balanço patrimonial mais recente que a Axon Enterprise tinha passivos de US $ 717.8 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 1.02 bilhão com vencimento além disso. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa no valor de 1,19 mil milhões de dólares e 703,4 milhões de dólares de contas a receber com vencimento no prazo de um ano. Portanto, na verdade, ela tem US$160,9 milhões a mais de ativos líquidos do que o total de passivos.

Tendo em conta a dimensão da Axon Enterprise, parece que os seus activos líquidos estão bem equilibrados com o total do passivo. Assim, embora seja difícil imaginar que a empresa de 19,2 mil milhões de dólares esteja a lutar por dinheiro, continuamos a pensar que vale a pena monitorizar o seu balanço. Em termos simples, o facto de a Axon Enterprise ter mais liquidez do que dívida é, sem dúvida, uma boa indicação de que pode gerir a sua dívida com segurança.

Melhor ainda, a Axon Enterprise aumentou o seu EBIT em 216% no ano passado, o que constitui uma melhoria impressionante. Este aumento facilitará ainda mais o pagamento da dívida no futuro. O balanço é claramente a área em que nos devemos concentrar quando estamos a analisar a dívida. Mas são os lucros futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade da Axon Enterprise para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, pode achar interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

Finalmente, uma empresa só pode pagar a dívida com dinheiro vivo, não com lucros contabilísticos. Embora a Axon Enterprise tenha dinheiro líquido no seu balanço, vale a pena analisar a sua capacidade de converter os lucros antes de juros e impostos (EBIT) em fluxo de caixa livre, para nos ajudar a compreender a rapidez com que está a construir (ou a corroer) esse saldo de caixa. Felizmente para os accionistas, a Axon Enterprise produziu, nos últimos dois anos, um fluxo de tesouraria livre superior ao EBIT. Este tipo de forte geração de dinheiro aquece-nos o coração como um cachorrinho num fato de abelha.

Resumindo

Embora tenhamos empatia com os investidores que consideram a dívida preocupante, deve ter em mente que a Axon Enterprise tem um caixa líquido de US$ 514,3 milhões, bem como mais activos líquidos do que passivos. A cereja no topo do bolo foi o facto de ter convertido 105% desse EBIT em fluxo de caixa livre, trazendo US$132m. Portanto, não achamos que o uso da dívida pela Axon Enterprise seja arriscado. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o sítio óbvio para começar. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Por exemplo, identificámos 2 sinais de alerta para a Axon Enterprise aos quais deve estar atento.

Quando tudo está dito e feito, às vezes é mais fácil concentrar-se em empresas que nem sequer precisam de dívida. Os leitores podem acessar uma lista de ações de crescimento com dívida líquida zero 100% gratuita, agora mesmo.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.