O que você pode aprender com o P / S da AeroVironment, Inc. (NASDAQ: AVAV)

Quando vemos que quase metade das empresas da indústria aeroespacial e de defesa nos Estados Unidos têm rácios preço/venda (ou "P/S") inferiores a 2x, a AeroVironment, Inc.(NASDAQ:AVAV) parece estar a emitir fortes sinais de venda com o seu rácio P/S de 5,8x. No entanto, precisaríamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P / S altamente elevado.

Confira nossa análise mais recente da AeroVironment

O que significa o P / S da AeroVironment para os acionistas?

A AeroVironment certamente tem feito um bom trabalho ultimamente, pois tem aumentado a receita mais do que a maioria das outras empresas. Parece que o mercado espera que esta forma continue no futuro, daí o elevado rácio P/S. Caso contrário, os accionistas existentes poderão estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Se quiser saber quais são as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a AeroVironment.

As previsões de receitas correspondem ao elevado rácio P/S?

Para justificar o seu rácio P/S, a AeroVironment teria de produzir um crescimento extraordinário que excedesse largamente o do sector.

Se analisarmos o último ano de crescimento das receitas, a empresa registou um aumento fantástico de 45%. O último período de três anos também registou um excelente aumento global de 79% nas receitas, ajudado pelo seu desempenho a curto prazo. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um ótimo trabalho de crescimento das receitas durante esse período.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos cinco analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 12% ao ano nos próximos três anos. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça apenas 4,0% por ano, o que é visivelmente menos atrativo.

Com esta informação, podemos ver porque é que a AeroVironment está a negociar a um P/S tão elevado em comparação com o sector. Parece que a maioria dos investidores está à espera deste forte crescimento futuro e está disposta a pagar mais pelas acções.

O que podemos aprender com o P/S da AeroVironment?

Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

A nossa análise da AeroVironment mostra que o seu rácio P/S permanece elevado devido às suas fortes receitas futuras. Neste momento, os accionistas estão confortáveis com o P/S, pois estão bastante confiantes de que as receitas futuras não estão ameaçadas. A menos que os analistas tenham realmente errado o alvo, estas fortes previsões de receitas devem manter o preço das acções em alta.

Não se esqueça de que podem existir outros riscos. Por exemplo, identificámos 2 sinais de alerta para a AeroVironment que devem ser tidos em conta.

Se estes riscos o fazem reconsiderar a sua opinião sobre a AeroVironment, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.

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