Pode não ser uma boa ideia comprar a Simmons First National Corporation (NASDAQ: SFNC) para seu próximo dividendo

Parece que a Simmons First National Corporation(NASDAQ: SFNC) está prestes a ficar ex-dividendo nos próximos quatro dias. A data ex-dividendo ocorre um dia antes da data de registo, que é o dia em que os accionistas precisam de estar nos livros da empresa para receber um dividendo. É importante ter conhecimento da data de ex-dividendo porque qualquer transação sobre as acções tem de ser liquidada na data de registo ou antes desta. Por outras palavras, os investidores podem comprar as acções da Simmons First National antes de 14 de junho para poderem receber os dividendos, que serão pagos a 1 de julho.

O próximo pagamento de dividendos da empresa será de US$0,21 por ação. No ano passado, no total, a empresa distribuiu US$0,84 aos accionistas. Com base no valor dos pagamentos do ano passado, as acções da Simmons First National têm um rendimento de cerca de 5,0% sobre o preço atual das acções de 16,74 USD. Os dividendos contribuem de forma significativa para o retorno do investimento dos detentores de acções a longo prazo, mas apenas se os dividendos continuarem a ser pagos. É preciso ver se os dividendos são cobertos pelos lucros e se estão a crescer.

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Os dividendos são normalmente pagos a partir dos rendimentos da empresa, pelo que se uma empresa paga mais do que ganha, os seus dividendos correm normalmente um risco maior de serem cortados. A Simmons First National pagou 61% dos seus ganhos aos investidores no ano passado, um nível de pagamento normal para a maioria das empresas.

Quando uma empresa pagou menos dividendos do que ganhou em lucros, isso geralmente sugere que os seus dividendos são acessíveis. Quanto mais baixa for a percentagem dos lucros que paga, maior é a margem de segurança para os dividendos se a empresa entrar numa fase de recessão.

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Os ganhos e os dividendos têm crescido?

Negócios com lucros decrescentes são complicados do ponto de vista dos dividendos. Os investidores adoram dividendos, portanto, se os ganhos caírem e o dividendo for reduzido, espere que uma ação seja vendida pesadamente ao mesmo tempo. Os leitores compreenderão, então, porque estamos preocupados ao ver que os lucros por ação da Simmons First National caíram 11% ao ano nos últimos cinco anos. Em última análise, quando os lucros por ação diminuem, o tamanho do bolo a partir do qual os dividendos podem ser pagos diminui.

A principal forma de a maioria dos investidores avaliarem as perspectivas de dividendos de uma empresa é verificando a taxa histórica de crescimento dos dividendos. Nos últimos 10 anos, a Simmons First National aumentou os seus dividendos em cerca de 7,2% por ano, em média. É interessante, mas a combinação de um aumento dos dividendos, apesar da diminuição dos lucros, só pode ser conseguida, normalmente, pagando mais dos lucros da empresa. Isto pode ser valioso para os accionistas, mas não pode continuar para sempre.

Conclusão final

Do ponto de vista dos dividendos, os investidores devem comprar ou evitar o Simmons First National? Não estamos muito entusiasmados em ver os ganhos do Simmons First National recuarem ao mesmo tempo que a empresa está pagando mais da metade de seus ganhos como dividendos aos acionistas. A Simmons First National não parece ter muito a oferecer, e não estamos inclinados a correr o risco de a possuir por causa dos dividendos.

No entanto, se as fracas características dos dividendos da Simmons First National não o incomodam, vale a pena ter em conta os riscos envolvidos neste negócio. Todas as empresas têm riscos e nós detectámos um sinal de alerta para a Simmons First National que deve conhecer.

Em geral, não recomendamos a compra da primeira ação de dividendos que vir. Aqui está uma lista com curadoria de ações interessantes que pagam fortes dividendos.

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