Enterprise Financial Services (NASDAQ:EFSC) perde 4,2% esta semana, uma vez que os retornos anuais estão mais em linha com o crescimento dos lucros

Ao comprar um fundo de índice, os investidores podem aproximar-se da rendibilidade média do mercado. Mas se comprarem boas empresas a preços atractivos, os rendimentos da sua carteira podem exceder o rendimento médio do mercado. Por exemplo, o preço das acções da Enterprise Financial Services Corp (NASDAQ:EFSC ) subiu 40% nos últimos três anos, superando claramente o rendimento do mercado de cerca de 23% (não incluindo dividendos).

Embora a semana passada tenha prejudicado a rendibilidade da empresa nos últimos três anos, analisemos as tendências recentes da atividade subjacente e vejamos se os ganhos estão alinhados.

Ver a nossa análise mais recente sobre a Enterprise Financial Services

Embora a hipótese dos mercados eficientes continue a ser ensinada por alguns, está provado que os mercados são sistemas dinâmicos excessivamente reactivos e que os investidores nem sempre são racionais. Comparando os resultados por ação (EPS) e as variações do preço das acções ao longo do tempo, podemos ter uma ideia de como as atitudes dos investidores em relação a uma empresa se transformaram ao longo do tempo.

Durante três anos de crescimento do preço das acções, a Enterprise Financial Services obteve um crescimento composto dos lucros por ação de 20% ao ano. Este crescimento dos EPS é superior ao aumento médio anual de 12% do preço das acções. Assim, parece que os investidores se tornaram mais cautelosos em relação à empresa, ao longo do tempo. Arriscamos que o baixo rácio P/E de 6,54 também reflecte o sentimento negativo em torno das acções.

Pode ver abaixo como o EPS mudou ao longo do tempo (descubra os valores exactos clicando na imagem).

Consideramos positivo o facto de os insiders terem feito compras significativas no último ano. Mesmo assim, os ganhos futuros serão muito mais importantes para saber se os actuais accionistas ganham dinheiro. Antes de comprar ou vender uma ação, recomendamos sempre um exame atento das tendências históricas de crescimento, disponíveis aqui. ..

E quanto aos dividendos?

Quando se analisa a rendibilidade dos investimentos, é importante considerar a diferença entre a rendibilidade total dos accionistas (TSR) e a rendibilidade do preço das acções . O TSR incorpora o valor de quaisquer spin-offs ou aumentos de capital com desconto, juntamente com quaisquer dividendos, com base no pressuposto de que os dividendos são reinvestidos. Assim, para as empresas que pagam dividendos generosos, o TSR é frequentemente muito mais elevado do que o retorno do preço das acções. Observamos que, para a Enterprise Financial Services, a TSR nos últimos 3 anos foi de 48%, o que é melhor do que o retorno do preço das acções acima mencionado. Este facto deve-se em grande parte ao pagamento de dividendos!

Uma perspetiva diferente

Enquanto o mercado em geral ganhou cerca de 17% no último ano, os accionistas da Enterprise Financial Services perderam 17% (mesmo incluindo os dividendos). Mesmo os preços das acções de boas empresas caem por vezes, mas queremos ver melhorias nas métricas fundamentais de uma empresa, antes de ficarmos demasiado interessados. Lamentavelmente, o desempenho do ano passado encerra uma série de maus resultados, com os accionistas a enfrentarem uma perda total de 4% ao ano durante cinco anos. Sabemos que o Barão de Rothschild disse que os investidores devem "comprar quando há sangue nas ruas", mas alertamos para o facto de os investidores deverem primeiro ter a certeza de que estão a comprar uma empresa de elevada qualidade. É sempre interessante acompanhar o desempenho do preço das acções a longo prazo. Mas para compreender melhor a Enterprise Financial Services, é necessário ter em conta muitos outros factores. Para o efeito, deve estar ciente do 1 sinal de alerta que detectámos na Enterprise Financial Services .

Há muitas outras empresas que têm insiders a comprar acções. Provavelmente, não vai querer perder esta lista gratuita de empresas em crescimento que os insiders estão a comprar.

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.