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A Ford Motor Company (NYSE:F) está a ser bem analisada, mas pode haver um problema
O rácio preço/lucro (ou "P/E") da Ford Motor Company(NYSE:F) de 12,3x pode fazer com que pareça uma compra neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/E superiores a 18x e mesmo P/E superiores a 32x são bastante comuns. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/E reduzido.
Os últimos tempos têm sido agradáveis para a Ford Motor, uma vez que os seus ganhos têm aumentado apesar de os ganhos do mercado estarem a regredir. Pode ser que muitos esperem que o forte desempenho dos lucros se degrade substancialmente, possivelmente mais do que o mercado, que reprimiu o P/E. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.
Veja a nossa última análise da Ford Motor
Qual é a tendência de crescimento da Ford Motor?
O rácio P/E da Ford Motor seria típico de uma empresa que só se espera que apresente um crescimento limitado e, mais importante, um desempenho pior do que o mercado.
Se analisarmos o último ano de crescimento dos lucros, a empresa registou um aumento fantástico de 36%. Apesar deste forte crescimento recente, a empresa continua a esforçar-se por recuperar o atraso, uma vez que o seu lucro por ação (EPS) a três anos diminuiu frustrantemente 1,7% no total. Por conseguinte, os accionistas teriam ficado desanimados com as taxas de crescimento dos lucros a médio prazo.
Olhando agora para o futuro, prevê-se que os EPS subam 25% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que o resto do mercado cresça apenas 10,0% por ano, o que é visivelmente menos atrativo.
Com esta informação, achamos estranho que a Ford Motor esteja a negociar a um P/E inferior ao do mercado. Aparentemente, alguns accionistas duvidam das previsões e têm vindo a aceitar preços de venda significativamente mais baixos.
A palavra final
Diríamos que o poder do rácio preço/lucro não é essencialmente um instrumento de avaliação, mas sim um indicador do sentimento atual dos investidores e das expectativas futuras.
Estabelecemos que a Ford Motor é atualmente negociada com um P/L muito inferior ao esperado, uma vez que a sua previsão de crescimento é superior à do mercado em geral. Quando vemos uma forte perspetiva de ganhos com um crescimento mais rápido do que o mercado, assumimos que os riscos potenciais são o que pode estar a colocar uma pressão significativa sobre o rácio P/E. Parece que muitos estão, de facto, a antecipar a instabilidade dos lucros, porque estas condições deveriam normalmente dar um impulso ao preço das acções.
Há que pensar sempre nos riscos. Neste caso, detectámos 3 sinais de alerta para a Ford Motor que deve ter em atenção, e 1 deles é um pouco preocupante.
É importante procurar uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontrar. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).
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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.
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Ford Motor
Develops, delivers, and services a range of Ford trucks, commercial cars and vans, sport utility vehicles, and Lincoln luxury vehicles worldwide.