지난주 Southern Company(NYSE:SO)는 최근 분기 실적을 발표했는데, 이는 투자자들이 비즈니스가 기대에 부합하는 성과를 내고 있는지 살펴볼 수 있는 좋은 시기입니다. 전반적으로 신뢰할 수 있는 결과처럼 보입니다. 66억 달러의 매출은 분석가들이 예측한 것과 일치했지만, Southern은 주당 1.03달러의 법정 이익을 달성하여 예상보다 14%나 높은 실적을 기록해 놀라움을 안겨주었습니다. 이 결과에 따라 애널리스트들은 수익 모델을 업데이트했으며, 회사의 전망에 큰 변화가 있다고 생각하는지 아니면 평소와 같은 사업인지 알아두면 좋을 것 같습니다. 애널리스트들의 최신(법정) 내년도 실적 전망치를 확인하면 독자들이 흥미를 느낄 것이라고 생각했습니다.
최근 실적에 이어 15명의 애널리스트는 2024년 서던의 매출을 269억 달러로 예상하고 있습니다. 이는 지난 12개월에 비해 6.0%의 확실한 수익 개선이 이루어질 것입니다. 주당 순이익은 2.3% 증가한 3.97달러를 기록할 것으로 예상됩니다. 그러나 최근 실적 발표 이전에는 애널리스트들은 2024년에 270억 달러의 매출과 3.99달러의 주당 순이익(EPS)을 예상했었습니다. 컨센서스 분석가들은 추정치에 큰 변화가 없었다는 점에서 이번 실적에서 비즈니스에 대한 견해를 바꿀 만한 어떤 요소도 발견하지 못한 것으로 보입니다.
따라서 컨센서스 목표 주가가 75.68달러로 거의 변하지 않았다는 사실은 놀랍지 않습니다. 하지만 일부 투자자들은 애널리스트의 목표주가를 평가할 때 추정치의 스프레드도 고려하기 때문에 이 데이터에서 도출할 수 있는 결론은 이것만이 아닙니다. 가장 강세인 애널리스트는 주당 85.00달러, 가장 약세인 애널리스트는 주당 66.00달러로 평가하는 등 서던에 대한 다양한 인식이 존재합니다. 이처럼 좁은 범위의 밸류에이션으로 인해 애널리스트들은 비즈니스의 가치에 대해 비슷한 견해를 가지고 있는 것으로 보입니다.
이제 더 큰 그림을 살펴보면 이러한 예측을 이해할 수 있는 방법 중 하나는 과거 실적 및 업계 성장률 추정치와 비교하는 것입니다. 분석가들은 2024년 말까지 연평균 8.0%의 성장을 예상하고 있으며, 이는 지난 5년간의 연평균 6.2% 성장률과 함께 양호한 수치로, 서던의 성장이 가속화될 것으로 예상하고 있습니다. 반면, 비슷한 업종의 다른 기업(애널리스트가 커버하는)은 연간 3.7%의 매출 성장률을 보일 것으로 예상되는 것으로 나타났습니다. 분석가들은 최근의 성장 전망이 과거보다 밝기는 하지만, 서던이 더 넓은 업계보다 더 빠르게 성장할 것으로 예상하고 있는 것은 분명해 보입니다.
결론
가장 중요한 점은 분석가들이 이전 주당 순이익 추정치에 부합하는 실적을 내고 있음을 재확인하면서 투자 심리에 큰 변화가 없었다는 것입니다. 다행히도 수익 전망에는 큰 변화가 없었으며, 여전히 더 넓은 산업보다 더 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다. 컨센서스 목표 주가는 75.68달러로 안정적으로 유지되었으며, 최근 추정치는 목표 주가에 영향을 미치기에는 충분하지 않았습니다.
이를 염두에 두고 투자자들이 고려해야 할 장기적인 비즈니스 궤적은 여전히 훨씬 더 중요하다고 생각합니다. 2026년까지의 서던에 대한 예측은 여기에서 무료로 확인할 수 있습니다.
퍼레이드에 너무 많은 비를 뿌리고 싶지는 않지만, 여러분이 염두에 두어야 할 3가지 경고 신호 (1가지는 매우 중요합니다!)도 발견했습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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