최근 용량 및 수요 업데이트 이후 델타항공 주식 랠리가 너무 지나쳤나요?

• 델타항공이 특가 항공권으로 거래되고 있는지, 아니면 가격이 너무 비싸게 책정된 것은 아닌지 궁금하신가요? 여러분은 혼자가 아닙니다. 투자자들은 지금이 탑승할 때인지 아니면 더 원활한 하늘을 기다릴 때인지 알고 싶어 합니다.
• 주가는 지난 한 주 동안 13.0% 급등했고, 올해 들어서는 8.8% 상승하여 새로운 낙관론이나 상승에 대한 견해 변화를 암시하고 있습니다.
• 이러한 최근 모멘텀의 대부분은 여행 수요 증가와 더불어 업계 수용 능력에 대한 긍정적인 업데이트에 따른 것입니다. 애널리스트와 업계 관계자들은 델타항공의 주가 상승의 주요 요인으로 이 두 가지를 꼽고 있습니다. 항공업계의 노선 확장 및 제휴 소식도 이러한 상승세를 강화하는 데 도움이 되었습니다.
• 가치 측면에서 델타항공은 6개의 주요 가치 평가 지표 중 5개 항목에 체크 표시를 하여 5점을 받았습니다. 이러한 방법은 다음에서 자세히 살펴보겠지만, 나중에 델타항공의 진정한 가치를 더욱 완벽하게 파악할 수 있는 접근 방식을 공개할 예정입니다.

델타항공의 지난해 수익률 2.2%가 경쟁사보다 뒤처지는 이유를 알아보세요.

접근법 1: 델타항공의 현금흐름할인법(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 미래 현금 흐름을 예측하고 이를 다시 현재 가치로 할인하여 기업의 가치를 추정합니다. 이 접근법은 투자자가 향후 몇 년간 현금을 창출할 수 있는 능력을 기준으로 기업의 진정한 가치를 판단하는 데 도움이 됩니다.

델타항공의 경우 가장 최근에 보고된 잉여현금흐름(FCF)은 23억 달러입니다. 분석가들은 2028년까지 현금 흐름이 약 47억 달러로 증가할 것으로 예상하면서 꾸준한 성장을 예상하고 있습니다. 그 이후에는 애널리스트의 컨센서스와 합리적인 장기 가정을 모두 반영하여 2035년까지 현금 흐름을 추정합니다. 이러한 예측은 델타항공의 현금 창출 능력이 지속적으로 향상될 것임을 시사합니다. Simply Wall St의 2단계 잉여현금흐름-자기자본 모델은 향후 몇 년을 넘어 포괄적인 장기 전망을 제공합니다.

이러한 예측에 따르면 델타항공 주식의 내재가치는 주당 108.33달러입니다. DCF 분석에 따르면 주가는 내재가치 추정치보다 약 40.7% 낮은 것으로 나타나 델타항공의 현재 주가가 상당히 저평가되어 있음을 시사합니다.

결과: 저평가

델타항공의 현금흐름할인법(DCF) 분석에 따르면 델타항공은 40.7% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 종목 또는 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 926개 종목을 더 찾아보세요.

델타항공의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 델타항공 주가 대비 수익

주가수익비율(PE)은 주가를 수익성과 직접 연결하기 때문에 델타항공과 같은 수익성 높은 기업의 가치를 평가하는 데 널리 사용되는 지표입니다. 이 비율을 통해 투자자는 주식이 창출하는 수익에 비해 주가가 매력적인지 여부를 판단할 수 있습니다.

기업의 "정상" 또는 "적정" 주가수익비율은 예상 수익 성장, 안정성, 업계 위험 등 여러 요인에 따라 달라집니다. 빠르게 성장하거나 위험이 적은 기업은 일반적으로 더 높은 주가수익비율을 요구하고, 성장 속도가 느리거나 위험한 기업은 더 낮은 배수로 거래되어야 합니다.

델타항공은 현재 9.0배의 주가수익비율로 거래되고 있습니다. 이는 항공업계 평균인 9.0배와 거의 비슷한 수준이며, 피어 그룹 평균인 20.1배보다 훨씬 낮습니다. 시장은 최근의 모멘텀과 업계 내 우호적인 여건에도 불구하고 델타항공의 주가를 동종업계 평균보다 낮게 책정하는 등 신중한 모습을 보이고 있습니다.

단순히 주가수익비율을 단순 평균과 비교하는 것 이상의 의미를 지닌 월스트리트의 독자적인 "공정 비율"이 있습니다. 델타항공의 고유한 수익 성장, 이익 마진, 업계 상황, 시가총액, 리스크 프로필을 고려하여 보다 맞춤화된 평가에 도달합니다. 델타항공의 경우, 이 공정 배율은 13.4배로 계산되어 펀더멘털을 고려할 때 현재 주식이 거래되는 가격보다 더 높은 배수가 정당화될 수 있음을 시사합니다.

델타항공의 현재 주가수익비율 9.0배와 공정 주가수익비율 13.4배를 비교하면 이 기준에서 주가는 저평가된 것으로 보입니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1433개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 델타항공 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 이제 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 투자자가 델타항공의 미래에 대한 자신의 관점(자신의 공정 가치, 매출, 수익, 마진 추정치 포함)과 구체적인 재무 예측을 결합하여 회사가 나아갈 방향에 대한 자신의 믿음을 반영하는 가치 평가에 도달함으로써 숫자 뒤에 숨겨진 이야기를 전달할 수 있도록 지원합니다.

기존의 가치 평가 도구와 달리 내러티브는 회사 뉴스, 비즈니스 전망, 분석 가정을 서로 연결하여 공정 가치로 바로 변환되는 역동적이고 업데이트하기 쉬운 예측을 제공합니다. 이 대화형 접근 방식은 커뮤니티 페이지 내 Simply Wall St의 플랫폼에서 널리 사용되며, 수백만 명의 투자자가 공정 가치를 현재 주가와 투명하게 비교하여 매매 결정을 내리거나 구체화할 수 있도록 지원합니다.

내러티브는 새로운 이벤트가 발생하면 자동으로 업데이트되어 수익 발표, 업계 변화 또는 뉴스 속보에 맞춰 밸류에이션을 유지합니다. 예를 들어, 한 델타항공 내러티브는 신중한 성장 및 마진 전망을 바탕으로 주당 49달러의 공정 가치를 예상하는 반면, 다른 내러티브는 더 낙관적이고 높은 미래 수익 기대치를 반영하여 주당 90달러까지 보고 있습니다. 내러티브를 사용하면 서로 다른 관점이 어떻게 가치를 형성하는지 빠르게 확인할 수 있고 다른 투자자들과 비교하여 자신의 입장을 실시간으로 즉각적으로 파악할 수 있습니다.

델타항공의 경우, 대표적인 두 가지 델타항공 내러티브 미리 보기를 통해 쉽게 따라할 수 있도록 하겠습니다:

• 🐂 델타항공 상승 사례

  공정가치: $71.75

  현재 가치: 공정가치 대비 10.4% 하락

  예상 매출 성장률: 3.4%

  • 델타항공의 마진 확대는 신중한 용량 증가, 체계적인 비용 관리, 프리미엄 서비스 및 전략적 파트너십에 대한 집중 강화로 뒷받침됩니다.
  • 애널리스트들은 완만하지만 꾸준한 매출 성장과 수익 마진 강화를 예상하고 있으며, 향후 수익 성장이 주가 목표에 반영될 것으로 전망하고 있습니다.
  • 경제 불확실성, 내수 부진, 기업 여행 침체, 업계 경쟁 등의 리스크가 있지만, 현재 주가 수준에서 추가 상승 여력이 있다는 데 의견이 일치하고 있습니다.
• 🐻 델타항공 베어 케이스

  공정가치: $59.84

  현재 가치: 공정 가치보다 7.4% 높음

  예상 매출 성장률 3.5%

  • 델타항공은 여전히 미국 항공사 중 효율성과 수익성을 인정받고 있지만 여행 수요 둔화의 초기 징후로 인해 성장 전망과 공정가치 추정치가 조정되었습니다.
  • 특히 낮은 영업 마진을 고려할 때 재무제표에 대한 부담과 무역 분쟁이나 보건 위기와 같은 외부 충격에 대한 민감성은 지속적인 리스크로 작용하고 있습니다.
  • 델타항공의 실적은 여전히 견조하지만 현재 주가 수준은 펀더멘털 공정가치를 초과할 수 있어 추가 상승 여력에 대한 주의가 필요합니다.

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