건강 점검: 리버티 글로벌은 부채를 얼마나 신중하게 사용합니까 (NASDAQ :LBTY.A)?

데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 영구적인 자본 손실을 피하는 것입니다."라고 말했습니다. 기업이 무너질 때 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴볼 때 얼마나 위험한지 고려하는 것은 당연한 일입니다. 우리는 Liberty Global Ltd.(NASDAQ:LBTY.A)는 대차 대조표에 부채가 있습니다. 하지만 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

부채는 언제 위험할까요?

부채 및 기타 부채는 기업이 잉여 현금 흐름이나 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 위험해집니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 부채가 많은 기업이 대출기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요받아 주주가 영구적으로 희석되는 경우를 종종 볼 수 있습니다. 물론 부채의 긍정적인 측면도 있는데, 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 능력으로 회사의 희석을 대체할 때 부채는 종종 저렴한 자본을 의미하기도 합니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

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리버티 글로벌의 부채란 무엇인가요?

아래 이미지를 클릭하면 자세한 내용을 확인할 수 있으며, 2024년 6월 기준 리버티 글로벌의 부채는 165억 달러로 1년 전의 155억 달러에서 증가했습니다. 하지만 이를 상쇄할 수 있는 현금이 미화 3.80억 달러에 달해 순부채는 미화 약 127억 달러에 불과합니다.

리버티 글로벌의 대차 대조표는 얼마나 건전한가요?

최신 대차 대조표 데이터에 따르면 리버티 글로벌은 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 40.3억 달러, 그 이후에는 185억 달러의 부채가 만기 도래하는 것으로 나타났습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 미화 38억 8천만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 9억 6,570만 달러 상당의 채권을 보유하고 있습니다. 따라서 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 부채가 총 178억 달러 더 많은 셈입니다.

이 적자는 76억 4,000만 달러 규모의 회사에 마치 거인이 인간 위에 우뚝 솟은 것처럼 그림자를 드리우고 있습니다. 따라서 우리는 의심할 여지 없이 대차대조표를 면밀히 관찰할 것입니다. 결국 채권자들이 상환을 요구할 경우 리버티 글로벌은 대규모 자본 재조달이 필요할 것입니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 그러나 무엇보다도 향후 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 능력을 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 의견이 궁금하다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 무료 보고서를 읽어보시면 흥미로울 것입니다.

리버티 글로벌은 12개월 동안 미화 76억 달러의 매출을 기록했으며, 이는 4.0%의 성장률이지만 이자 및 세금 차감 전 수익은 보고하지 않았습니다. 이 성장률은 우리 입맛에는 다소 느리지만, 세상을 만들기 위해서는 모든 유형이 필요합니다.

주의 Emptor

지난 12개월 동안 리버티 글로벌은 이자 및 세금 차감 전 수익(EBIT) 손실을 기록했습니다. 실제로 EBIT 수준에서 1억 2백만 달러의 손실을 기록했습니다. 이를 상당한 부채와 함께 고려할 때, 저희는 이 회사에 대해 특별히 확신을 갖지 못합니다. 주식에 너무 많은 관심을 갖기 전에 단기적으로 강력한 개선이 이뤄지는 것을 보고 싶습니다. 예를 들어, 작년의 21억 달러 손실이 반복되는 것을 보고 싶지 않습니다. 그 동안에는 이 주식이 위험하다고 생각합니다. 대차대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 저희는 리버티 글로벌에서 2가지 경고 신호 (적어도 1가지 이상은 다소 우려스러운 신호 ) 를 확인했으며 , 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.

물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 말고 지금 바로 순 현금 성장 주식 독점 목록을 확인하세요.

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