의 주식은 33 % 하락했지만 수익은 투자자들의 관심을 피하지 못했습니다.

(NASDAQ:AAOI) 주주들은 지난 한 달 동안 주가가 33% 하락하면서 타격을 입었습니다. 그럼에도 불구하고 지난 30일 동안 주가는 무려 473% 상승한 연간 실적에 거의 흠집을 남기지 않았습니다.

주가가 크게 하락했지만, 미국 통신업계의 거의 절반에 달하는 기업이 1.1배 미만의 주가순자산비율(P/S)을 가지고 있다는 점을 고려하면 Applied Optoelectronics가 2.5배의 주가순자산비율(또는 "P/S")로 조사할 가치가 없는 주식이라고 생각해도 용서받을 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 높은 P/S에 대한 합리적인 근거가 있는지 확인하려면 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

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어플라이드 옵토일렉트로닉스의 P/S는 주주에게 무엇을 의미할까요?

어플라이드 옵토일렉트로닉스는 최근 매출 감소가 평균적으로 매출이 어느 정도 성장한 다른 회사에 비해 좋지 않기 때문에 최근 잘 추적되지 않았습니다. 많은 사람들이 부진한 매출 실적이 크게 회복될 것으로 예상하고 있기 때문에 P/S가 하락하는 것을 막고 있는 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 엄청난 대가를 지불하고 있는 것이니까요.

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수익 예측이 높은 P/S 비율과 일치합니까?

Applied Optoelectronics만큼 높은 주가순자산비율을 진정으로 안심하고 볼 수 있는 경우는 회사의 성장이 업계를 능가하는 궤도에 올랐을 때뿐입니다.

지난 해 재무를 검토하면서 회사의 수익이 2.3%로 떨어진 것을 보고 실망했습니다. 이는 지난 3년 동안 총 7.2%의 매출 감소를 보였기 때문에 장기적으로도 수익이 감소하고 있음을 의미합니다. 따라서 주주들은 중기적인 매출 성장률에 대해 실망감을 느꼈을 것입니다.

미래로 눈을 돌려보면, 이 회사를 담당하는 4명의 애널리스트의 추정에 따르면 내년에는 매출 성장률이 32% 성장하는 등 매우 탄력적인 모습을 보일 것으로 예상됩니다. 업계가 0.4% 감소할 것으로 예상되는 상황에서 이는 매우 훌륭한 결과입니다.

이를 고려하면 Applied Optoelectronics의 주가수익비율이 동종 업계보다 낮은 이유를 이해할 수 있습니다. 현재 주주들은 훨씬 더 번영할 미래를 바라보고 있는 회사에 부담을 지우고 싶어하지 않습니다.

어플라이드 옵토일렉트로닉스의 P/S에 대한 결론

최근 주가에 대해 똑같이 말할 수는 없지만 Applied Optoelectronics의 P/S는 여전히 어느 정도 상승했습니다. 주가매출비율의 힘은 주로 가치평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 가늠하는 데 더 유용하다고 할 수 있습니다.

예상했던 대로 Applied Optoelectronics의 애널리스트 전망치를 검토한 결과, 격변하는 업계에 비해 더 나은 수익 예측이 높은 주가매출비율의 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 나타났습니다. 이 단계에서 투자자들은 높은 P/S의 형태로 프리미엄을 지불하는 것을 정당화할 만큼 수익이 악화될 가능성이 희박하다고 생각합니다. 우리의 유일한 관심사는 이러한 어려운 업계 상황에서도 수익 궤적이 계속 뛰어난 성과를 낼 수 있는지 여부입니다. 하지만 회사의 전망이 변하지 않는다면 주가는 계속해서 강력한 지지력을 제공할 것입니다.

그렇긴 하지만, 어플라이드 옵토일렉트로닉스는 투자 분석에서 두 가지 경고 신호를 보이고 있다는 점에 유의해야 합니다.

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