투자자 낙관론이 넘쳐나는 인포매티카 (NYSE :INFA) 그러나 성장은 부족합니다.

(NYSE:INFA) 의 주가매출비율(또는 "P/S")은 6.3배로, 약 절반의 기업이 4.3배 미만이고 심지어 1.6배 미만의 P/S도 흔한 미국 소프트웨어 업계와 비교하면 지금 당장 매도하는 것처럼 보일 수 있습니다. 하지만 P/S가 이렇게 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.

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Informatica의 P/S는 주주에게 어떤 의미가 있을까요?

최근 Informatica의 매출은 대부분의 다른 회사보다 느리게 증가하고 있기 때문에 최근이 좋지는 않았습니다. 아마도 시장에서는 향후 매출 실적이 반전될 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 P/S 비율이 상승한 것으로 보입니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 엄청난 대가를 지불하고 있는 것이니까요.

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매출 성장 지표는 높은 P/S에 대해 무엇을 말하나요?

Informatica와 같은 P/S 비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 업계보다 높은 성과를 내야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.

먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 이 회사는 작년에 6.0%의 매출 성장을 달성했습니다. 매출도 3년 전보다 총 21% 증가했는데, 이는 부분적으로는 지난 12개월간의 성장 덕분입니다. 따라서 우리는 회사가 실제로 그 기간 동안 매출 성장에 좋은 성과를 거두었다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.

미래로 눈을 돌려서, 이 회사를 다루는 애널리스트들의 추정에 따르면 향후 3년 동안 매출이 매년 7.8%씩 성장할 것으로 예상됩니다. 한편, 나머지 업계는 매년 15%씩 성장할 것으로 예상되며, 이는 눈에 띄게 더 매력적인 수치입니다.

이러한 점을 고려할 때 Informatica의 P/S가 업계 동종 업체를 앞지르고 있다는 것은 말이 되지 않는다고 생각합니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 애널리스트들이 제시하는 것보다 훨씬 더 낙관적이며 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 의지가 강합니다. 이러한 주주들은 P/S가 성장 전망에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 향후 실망할 가능성이 높습니다.

Informatica의 P/S에서 무엇을 배울 수 있을까요?

주가매출비율만 가지고 주식 매도 여부를 결정하는 것은 현명하지 않지만, 회사의 미래 전망에 대한 실질적인 가이드가 될 수 있습니다.

매출 전망이 그리 밝지 않은 상황에서 Informatica가 이렇게 높은 P/S로 거래되는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 수익 전망이 약하면 주가가 하락할 위험이 훨씬 더 커져 P/S 수치가 다시 하락할 것으로 예상됩니다. 이로 인해 주주의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자는 과도한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.

다른 위험도 있을 수 있다는 점을 잊지 마세요. 예를 들어, Informatica에 대해 알아두어야 할 경고 신호 1가지를 확인했습니다.

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