로퍼 테크놀로지스 (NASDAQ :ROP) 대차 대조표가 매우 건전합니다.

전설적인 펀드 매니저인 리 루(찰리 멍거가 후원하는)는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라고 말한 적이 있습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 중요한 것은 로퍼 테크놀로지스 (NASDAQ:ROP)가 부채를 안고 있다는 점입니다. 하지만 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

부채는 어떤 위험을 초래할까요?

부채 및 기타 부채는 기업이 잉여 현금 흐름으로 또는 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 위험해집니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 이로 인해 주주가 영구적으로 희석되는 경우입니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 회사가 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 기업의 부채 규모를 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

Roper Technologies에 대한 최신 분석 보기

로퍼 테크놀로지스의 순부채는 얼마인가요?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2023년 12월 Roper Technologies의 부채는 63억 3천만 달러로 1년 전의 66억 6천만 달러에서 감소한 것으로 나타났습니다. 반대로 현금 2억 1,430만 달러를 보유하고 있어 순부채는 약 61억 2,000만 달러입니다.

로퍼 테크놀로지스의 대차 대조표는 얼마나 건전할까요?

최신 대차 대조표 데이터에 따르면 로퍼 테크놀로지스는 1년 이내에 미화 29억 6천만 달러의 부채가 만기되고 그 이후에는 미화 77억 6천만 달러의 부채가 만기됩니다. 반면에 현금은 2억 1,430만 달러, 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금은 9억 8,400만 달러에 달했습니다. 따라서 부채가 현금과 (단기) 미수금의 합계보다 95억 2천만 달러 더 많습니다.

로퍼 테크놀로지스의 시가총액이 미화 595억 달러에 달한다는 점을 고려하면 이러한 부채가 큰 위협이 될 것이라고 생각하기는 어렵습니다. 그렇지만 재무상태가 더 나빠지지 않도록 계속해서 모니터링해야 하는 것은 분명합니다.

기업의 수익 대비 부채 규모를 파악하기 위해 순부채를 이자, 세금, 감가상각비, 상각 전 영업이익(EBITDA)으로 나눈 값과 이자 및 세금 전 영업이익(EBIT)을 이자 비용(이자 커버리지)으로 나눈 값으로 계산합니다. 이렇게 하면 부채의 절대적인 양과 부채에 대해 지불하는 이자율을 모두 고려할 수 있습니다.

로퍼 테크놀로지스의 순부채 대 EBITDA 비율은 약 2.4로 부채를 적당히만 사용하고 있음을 나타냅니다. 또한 이자보상배율이 10.6배에 달해 더욱 안심할 수 있습니다. 로퍼 테크놀로지스가 작년과 같은 14%의 EBIT 성장률을 유지할 수 있다면 부채를 관리하기가 더 쉬워질 것입니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 시작해야 할 곳입니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 Roper Technologies가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트 수익 예측에 대한 이 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.

마지막으로, 기업은 부채를 갚기 위해 잉여 현금 흐름이 필요하며, 회계상의 이익만으로는 충분하지 않습니다. 따라서 논리적인 단계는 실제 잉여현금흐름과 일치하는 EBIT의 비율을 살펴보는 것입니다. 지난 3년 동안 로퍼 테크놀로지스의 잉여현금흐름은 예상보다 훨씬 높은 99%에 달하는 매우 견고한 EBIT를 창출했습니다. 따라서 원하는 경우 부채를 상환할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.

우리의 견해

다행히도 로퍼 테크놀로지스의 인상적인 EBIT의 잉여현금흐름 전환율은 부채에 대한 우위를 점하고 있음을 의미합니다. 하지만 좀 더 냉정하게 말하자면, 순부채 대 EBITDA 비율은 다소 우려스럽습니다. 자세히 살펴보면 로퍼 테크놀로지스는 부채를 상당히 합리적으로 사용하는 것으로 보이며, 저희도 고개를 끄덕이게 됩니다. 부채는 위험을 수반하지만 현명하게 사용하면 자기자본 수익률을 높일 수도 있습니다. 다른 어떤 지표보다도 주당 순이익이 얼마나 빠르게 성장하고 있는지 추적하는 것이 중요하다고 생각합니다. 오늘 이 대화형 그래프를 통해 로퍼 테크놀로지스의 주당 순이익 내역을 무료로 확인할 수 있으니, 이 글을 읽고 계신다면 운이 좋으신 겁니다.

하루가 끝나면 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업)에 액세스할 수 있습니다. 무료입니다.

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