팔로알토 네트웍스의 주가는 AI 보안 성장 잠재력에 걸맞은 수준인가요?

• 팔로알토 네트웍스가 현재 가격으로 여전히 매수할 가치가 있는지 궁금하다면, 여러분은 혼자가 아닙니다. 이 주식은 사이버 보안에 대한 과대광고와 장기적인 펀더멘털의 교차점에 있습니다.
• 지난주 2.5% 하락과 지난 한 달 동안 6.5% 하락과 같은 단기적인 움직임에도 불구하고, 장기적인 관점에서 보면 3년 동안 164.6%, 5년 동안 205.4% 상승하는 등 훨씬 더 강세를 보이고 있습니다.
• 이러한 변동은 팔로알토 네트웍스가 플랫폼을 지속적으로 통합하고 AI 기반 보안에 더욱 집중하는 한편, 고객이 통합 클라우드 기반 솔루션으로 지출을 계속 이동함에 따라 발생했습니다. 동시에 경쟁이 치열해지고 기업 IT 예산이 변화하면서 이러한 성장이 얼마나 빠르게 지속될 수 있을지에 대한 불확실성이 커졌습니다.
• 우리의 프레임워크에서 이 주식은 6점 만점에 3점을 받았으며, 이는 일부 지표에서는 저평가된 것처럼 보이지만 전부는 아니라는 것을 의미합니다. 다음에서는 이러한 전통적인 가치 평가 접근법을 살펴본 후, 팔로알토 네트웍스의 실제 가치에 대해 보다 총체적인 사고 방식으로 마무리하겠습니다.

팔로알토 네트웍스의 지난해 0.1% 수익률이 동종 업계에 비해 뒤처지는 이유를 알아보세요.

접근 방식 1: 팔로알토 네트웍스의 할인된 현금 흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래에 창출할 수 있는 모든 현금을 예측한 다음 해당 현금 흐름을 달러 기준으로 다시 현재로 할인하여 기업의 가치를 추정합니다.

팔로알토 네트웍스의 경우, 2단계 잉여현금흐름-자본 모델에서는 지난 12개월간 약 38억 달러의 잉여현금흐름에서 시작하여 비즈니스가 확장됨에 따라 계속 증가한다고 가정합니다. 애널리스트의 예측과 Simply Wall St의 추정에 따르면 2035년까지 잉여현금흐름은 약 134억 달러로 증가할 수 있으며, 플랫폼이 확장됨에 따라 2020년대 후반과 2030년대 초반까지 구체적인 예상치가 상승할 것으로 예상됩니다.

이러한 미래 현금 흐름을 모두 할인하면 이 모델은 주당 약 246.21달러의 내재가치에 도달합니다. 이는 현재 주가와 비교하면 팔로알토 네트웍스가 약 24.1% 할인된 가격에 거래되고 있음을 의미합니다. 이는 이러한 가정과 예측에 근거하여 시장 가격이 회사의 장기 현금 창출 잠재력에 대한 모델의 추정치보다 낮을 수 있음을 나타냅니다.

결과: 저평가

할인된 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Palo Alto Networks는 24.1% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이를 추적하거나 현금 흐름에 따라 저평가된 914개의 주식을 더 찾아보세요.

팔로알토 네트웍스의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 팔로알토 네트웍스 가격과 수익 비교

팔로알토 네트웍스와 같이 수익성 있는 기존 소프트웨어 비즈니스의 경우, 주가수익비율은 투자자가 현재 지불하는 금액과 회사가 창출하는 실제 수익을 연결해 주기 때문에 유용한 가치 평가 도구입니다. 일반적으로 성장률이 높고 위험이 낮을수록 더 높은 주가수익비율이 정당화되는 반면, 성장이 더디거나 불확실성이 높을수록 일반적으로 더 낮고 보수적인 배수가 요구됩니다.

현재 팔로알토 네트웍스의 주가수익비율은 약 116.6배로, 소프트웨어 업계 평균인 약 32.4배를 훨씬 상회하며 사이버 보안 업계 평균인 약 45.2배보다 훨씬 앞서 있습니다. 보다 맞춤화된 시각을 얻기 위해 Simply Wall St는 43.1배의 독점적인 주가수익비율을 계산합니다. 이는 팔로알토 네트웍스의 수익 성장 프로필, 마진, 산업, 시가총액 및 위험 특성을 고려할 때 예상할 수 있는 주가수익비율입니다. 이 공정 배율은 모든 소프트웨어 또는 보안 이름이 동일한 배수를 받을 자격이 있다고 가정하는 대신 이러한 회사별 동인을 명시적으로 통합하기 때문에 단순한 피어 또는 업계 비교보다 더 많은 정보를 제공할 수 있습니다.

현재 주가수익비율 116.6배와 공정가치비율 43.1배를 비교하면 주가가 펀더멘털만으로 정당화할 수 있는 수준보다 상당히 높은 가격에 거래되고 있음을 알 수 있습니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1465개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 팔로알토 네트웍스 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, Narratives를 소개해 드리겠습니다. Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에 있는 이 도구는 매출, 수익 및 마진에 대한 자신의 수치에 팔로알토 네트웍스의 미래에 대한 명확한 스토리를 첨부할 수 있는 간편한 도구입니다. 그런 다음 해당 스토리를 재무 예측 및 공정 가치 추정치에 연결하고 공정 가치를 현재 가격과 비교하여 매수, 보유 또는 매도 여부를 결정할 수 있습니다. 플랫폼은 새로운 뉴스, 수익 및 지침이 들어오는 대로 내러티브를 계속 업데이트합니다. 예를 들어, 낙관적인 투자자는 AI 기반 플랫폼 채택 가속화, 성공적인 인수, 마진 상승으로 인해 분석가 목표치보다 높은 200달러 중후반대의 공정가치를 정당화할 수 있는 내러티브를 구축할 수 있습니다. 반대로 좀 더 신중한 투자자는 통합 리스크, 성장 둔화, 마진 압박으로 인해 가장 약세인 131달러에 가까운 공정가치를 도출할 수 있습니다. 두 가지 관점을 한 곳에서 구체적인 수치와 잠재적 결정으로 변환해 볼 수 있습니다.

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Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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