최신 AI 파트너십과 2025년 22% 랠리 이후에도 Microsoft는 여전히 저렴할까요?

• Microsoft의 주가가 비싼지, 저렴한지, 아니면 그 중간인지 궁금하신가요? 여러분은 혼자가 아니며, 오늘은 실제로 그 가치에 대한 수치가 무엇을 말하는지 분석해 보겠습니다.
• 강한 상승세를 보였던 Microsoft는 지난 한 주 동안 2.7%, 올해 들어 21.9% 상승하며 성장 전망에 대한 낙관론과 호기심에 불을 지폈습니다.
• 최근 헤드라인은 Microsoft의 확장 중인 AI 벤처와 지속적인 클라우드 파트너십에 초점을 맞추고 있습니다. 두 가지 모두 투자자들의 관심을 끌었고 주가 변동성을 높이는 데 기여했습니다. 신제품 출시와 주목할 만한 협업 소식도 시장이 변화하는 기술 부문의 리스크를 소화하는 동안에도 상승 모멘텀을 유지하는 데 도움이 되었습니다.
• 가치 점검을 적용한 결과, Microsoft는 6점 만점에 3점을 받아 저평가된 것으로 나타났습니다. 몇 가지 가치 평가 방법을 살펴보면서 이것이 무엇을 의미하는지 자세히 알아보겠습니다. 이 글의 마지막 부분에서 더 현명하고 완벽한 가치 판단 방법을 살펴보세요.

Microsoft는 작년에 23.9%의 수익률을 기록했습니다. 다른 소프트웨어 업계와 비교하면 어떤 차이가 있는지 알아보세요.

접근 방식 1: Microsoft 할인된 현금 흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 미래 현금흐름을 예측하고 이를 현재로 할인하여 기업의 진정한 가치를 추정합니다. 이를 통해 투자자는 시간이 지남에 따라 현금을 창출하는 능력을 기반으로 회사의 실제 가치를 파악할 수 있습니다.

Microsoft의 현재 잉여 현금 흐름은 894억 3,000만 달러이며, 애널리스트들은 지속적으로 견고한 성장세를 보일 것으로 전망하고 있습니다. 분석가들은 향후 5년간의 예측을 제공하며, 보다 완전한 그림을 그리기 위해 장기적인 수치를 추정합니다. 2030년까지 Microsoft의 연간 잉여현금흐름은 2,623억 달러에 달할 것으로 예상되며, 이는 비즈니스 펀더멘털과 클라우드 및 AI의 성장 추세에 대한 강한 자신감을 반영합니다.

2단계 잉여현금흐름-주당순자산 모델을 사용하면 Microsoft의 추정 주당 내재가치는 $608.45입니다. 이는 현재 시장 가격 대비 16.2% 할인된 가격으로, 현재 수준에서 매수하는 투자자에게는 여전히 가치가 있음을 시사합니다.

결과: 저평가

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Microsoft는 16.2% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이를 추적하거나 현금 흐름에 따라 저평가된 886개의 주식을 더 찾아보세요.

Microsoft의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: Microsoft 가격과 수익 비교

주가수익비율(PE)은 Microsoft와 같이 수익성이 높은 기업에서 널리 사용되고 신뢰할 수 있는 가치 평가 지표입니다. 이를 통해 투자자는 회사 수익 1달러당 얼마를 지불하고 있는지 측정할 수 있으며, 이는 회사가 지속적인 수익을 창출할 때 특히 유용합니다.

성장 기대치와 인지된 위험은 모두 "정상" 또는 "공정한" 주가수익비율을 결정하는 데 중요한 역할을 합니다. 기대 성장이 높거나 위험이 낮거나 이익 마진이 우세한 기업은 일반적으로 투자자들이 미래 전망과 안정성에 대해 프리미엄을 기꺼이 지불하기 때문에 더 높은 PE 배수를 요구합니다.

현재 Microsoft의 주가수익비율은 36.1배입니다. 이는 소프트웨어 업계 평균인 31.2배와 동종 업계 평균인 35.0배를 상회하는 수치로, 시장 선도 기업으로서 어느 정도 프리미엄이 있지만 극단적인 이상 징후는 아닙니다. 그러나 Simply Wall St가 자체적으로 계산한 '공정 주가수익비율'은 57.5배입니다. 이 측정치는 기본 평균을 넘어 마이크로소프트의 견고한 수익 성장, 큰 시가총액, 높은 이익 마진, 섹터 역학 관계 등을 종합하여 회사의 진정한 적정 주가수익비율을 예측한 것입니다.

공정 주가수익비율(57.5배)은 Microsoft의 현재 주가수익비율(36.1배)보다 훨씬 높기 때문에 이 데이터는 주가가 단순히 업계 평균보다 높다고 해서 비싼 것이 아니라 근본적인 전망에 비해 할인된 가격에 거래되고 있음을 시사합니다. 공정 배율과 비교하면 피어 멀티플만 사용하는 것보다 더 포괄적인 신호를 제공합니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1410개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: Microsoft 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했으니 이제 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다. 내러티브는 회사의 미래에 대한 관점과 공정 가치, 예상 매출 성장률, 이익 마진과 같은 수치를 결합하여 투명한 예측으로 묶은 회사에 대해 믿는 이야기입니다. 내러티브는 단순한 '추측'이 아니라 Microsoft의 비즈니스 스토리, 자신의 가정, 주식에 대한 공정한 가치 평가 사이의 명확한 연결 고리를 제공합니다.

내러티브는 Simply Wall St 커뮤니티에서 바로 쉽게 만들고 따라 할 수 있으므로 수백만 명의 사용자가 경험에 관계없이 고급 투자 인사이트에 액세스할 수 있습니다. 내러티브의 공정 가치를 현재 주가와 비교하면 매수, 매도 또는 보유 시점을 결정할 수 있는 강력한 도구를 얻을 수 있습니다. 내러티브는 실제 뉴스, 수익 또는 회사 이벤트가 전개됨에 따라 동적으로 업데이트되므로 항상 시의적절하고 관련성 있는 분석을 할 수 있습니다.

예를 들어, 현재 Microsoft를 바라보는 투자자들은 Microsoft의 AI 투자가 성장을 가속화할 것이라고 생각하는지 아니면 경쟁과 규제로 인한 역풍에 직면할 것이라고 생각하는지에 따라 360달러에서 700달러에 이르는 공정 가치 추정치가 포함된 내러티브를 만들었습니다. 즉, 모든 투자자는 헤드라인이나 단일 가치 평가 지표가 아니라 데이터에 기반한 개인화된 스토리에 근거하여 의사 결정을 내릴 수 있습니다.

Microsoft의 경우, 다음은 두 가지 주요 Microsoft 내러티브의 미리보기입니다:

🐂 Microsoft 불 사례

공정 가치: $626.65

18.6% 저평가

예상 매출 성장률: 15.2%

• 강력한 구독 모델과 결합된 빠른 AI 및 클라우드 통합으로 고마진 성장과 예측 가능한 미래 수익이 지속될 것으로 예상됩니다.
• 클라우드, 보안, 엔터프라이즈 솔루션에 대한 강력한 수요와 운영 효율성이 AI 인프라에 대한 대규모 투자에도 불구하고 수익 마진을 뒷받침할 것으로 보입니다.
• 분석가들은 Microsoft가 다양하고 반복적인 비즈니스 모델을 통해 두 자릿수 매출 성장과 수익 증가를 유지한다고 가정할 때 새로운 AI 및 클라우드 촉매제가 더 높은 목표 주가를 정당화한다고 생각합니다.

🐻 마이크로소프트 베어 사례

공정 가치: $500.00

2.0% 고평가

예상 매출 성장률: 6.8%

• Microsoft는 PC 시장 축소, 직장에서의 Mac 도입 강화, 게임 부문의 경쟁력 약화라는 역풍에 직면해 있습니다.
• OpenAI 파트너십에 대한 높은 의존도는 규제 및 전략적 위험을 초래하고, 대규모 데이터센터 투자는 상당한 재정적 압박과 불확실한 수익을 가져옵니다.
• 최근의 정리해고와 내부 문제로 인해 사기와 혁신이 위협받고 있으며, 장기적으로 빠른 성장 속도를 유지할 수 있는 능력에 대한 의문이 제기되고 있습니다.

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