마이크로소프트의 AI 야망으로 2025년 주가가 저평가될까요?

• Microsoft 주식이 오늘날의 가격표가 정말 가치가 있는지 궁금하신가요? 여러분은 혼자가 아닙니다. Microsoft의 엄청난 규모와 리더십은 안정성과 상승 여력을 모두 원하는 투자자에게 매력적입니다.
• 지난 몇 년 동안 급등했던 Microsoft의 주가는 올해 들어 12.8%, 지난 12개월 동안 14.1% 상승했습니다. 하지만 지난 한 달 동안 9.8% 하락했습니다.
• 최근 헤드라인은 Microsoft의 공격적인 인공지능 진출과 지속적인 클라우드 사업 확장을 강조하고 있습니다. 이 두 가지 이니셔티브는 월스트리트의 상상력을 사로잡으며 장기적인 랠리에 기여했습니다. 시장은 이러한 야심찬 투자를 광범위한 기술 섹터의 변동성과 함께 평가하고 있으며, 그 결과 최근 주가가 급등락하고 있습니다.
• 현재 Microsoft의 밸류에이션 점수는 6점 만점에 5점으로, 대부분의 주요 가치 평가에서 높은 점수를 받고 있습니다. 다음으로 Microsoft 주식 가치 평가에 대한 주요 접근 방식을 분석하고 새로운 방식으로 회사의 진정한 가치를 보는 데 도움이 될 수 있는 독특한 관점을 제시해 보겠습니다.

Microsoft는 작년에 14.1%의 수익률을 기록했습니다. 다른 소프트웨어 업계와 비교했을 때 어떤 차이가 있는지 알아보세요.

접근 방식 1: Microsoft 할인된 현금 흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 미래 현금흐름을 예측한 다음 이를 다시 현재의 가치로 할인하여 기업의 진정한 가치를 추정합니다. 이 접근 방식은 매일의 주식 시장 움직임과는 무관하게 Microsoft의 비즈니스가 근본적으로 어떤 가치가 있는지에 대한 해답을 찾으려고 합니다.

Microsoft의 현재 잉여현금흐름은 894억 3천만 달러입니다. 분석가들은 2030년까지 잉여현금흐름이 2,623억 달러에 달할 것으로 예상하며 높은 성장을 전망하고 있습니다. 구체적인 분석가의 추정치는 일반적으로 5년 정도이지만, 회사 실적에 대한 장기적인 그림을 그리기 위해 추가 예측을 추정합니다.

2단계 자본에 대한 잉여현금흐름 모델을 사용하여 DCF 분석에서는 Microsoft의 예상 내재가치를 주당 608.19달러로 계산합니다. 현재 가격에서 DCF 모델에 따르면 이 주식은 22.4% 할인된 가격에 거래되고 있습니다. 즉, 이러한 현금 흐름 예측에 따라 저평가된 것으로 간주됩니다. 이러한 평가는 향후 10년간 Microsoft의 건전한 현금 창출과 탄탄한 성장 잠재력을 반영한 것입니다.

결과: 저평가

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Microsoft는 22.4% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이를 추적하거나 현금 흐름에 따라 저평가된 926개의 주식을 더 찾아보세요.

Microsoft의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: Microsoft 가격과 수익 비교

주가수익비율(PE)은 Microsoft와 같이 수익성이 높은 기업의 가치를 평가하는 데 널리 사용됩니다. 이 비율은 투자자가 현재 수익 1달러당 얼마를 지불하고 있는지를 알려주므로, 특히 수익이 지속적으로 발생하는 성숙 단계의 비즈니스에 적합합니다.

수익 성장 잠재력이 높거나 리스크가 낮은 기업은 성장 속도가 느리거나 리스크가 높은 기업에 비해 주가수익비율이 높은 경우가 많습니다. 그렇기 때문에 Microsoft의 현재 주가수익비율이 그 자체로만 볼 것이 아니라 전망 및 업계 환경과 비교하여 합당한지 평가하는 것이 중요합니다.

현재 Microsoft는 수익 대비 33.45배의 주가수익비율로 거래되고 있습니다. 이는 동종 업계 평균인 34.01배보다 약간 낮고 소프트웨어 업계 평균인 28.81배를 크게 웃도는 수준입니다. 이 수치는 투자자들이 회사의 수익성과 성장 전망에 대해 기꺼이 프리미엄을 지불할 의사가 있음을 보여줍니다. 하지만 맥락이 중요합니다.

단순히 월스트리트의 공정 주가 비율은 57.16배입니다. 이 지표는 회사의 수익 성장, 이익률, 시가총액, 업계 동향 및 위험 프로필을 고려하여 동종 기업이나 업계 평균과의 단순 비교보다 더 포괄적인 벤치마크를 제공합니다. 이 지표는 Microsoft 고유의 주요 요소를 고려하기 때문에 회사의 주가수익비율에 대한 맞춤형 관점을 제공합니다.

Microsoft의 실제 주가수익비율(33.45배)과 공정 주가수익비율(57.16배)을 비교한 결과, 자체 벤치마크에 비해 저평가된 것으로 나타났습니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1430개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: Microsoft 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했으니 이제 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 회사의 미래에 대한 나만의 스토리로, Microsoft의 가치에 대한 가정(예: 공정 가치)과 향후 매출, 이익 및 마진 성장에 대한 견해를 결합한 것입니다. 내러티브는 정적인 비율이나 예측에만 의존하는 대신 회사의 스토리를 재무 예측에 연결한 다음 최신 공정 가치에 연결합니다. 이러한 접근 방식은 투자 결정 과정을 더욱 역동적이고 의미 있게 만듭니다.

이미 수백만 명의 투자자가 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 나만의 관점을 찾아보고, 만들고, 업데이트할 수 있는 내러티브를 사용하고 있습니다. 내러티브는 사용하기 쉽고 시각적으로 직관적이며 새로운 뉴스나 새로운 수익이 발표될 때마다 자동으로 업데이트되므로 항상 최신 현실을 반영한 전망이 가능합니다. 내러티브를 사용하면 자신의 공정 가치가 현재 주가와 어떻게 비교되는지 정확히 확인할 수 있습니다. 이를 통해 Microsoft를 매수하기에 매력적으로 보이는 시기 또는 고평가된 시기를 판단하는 데 도움이 됩니다.

예를 들어, 가장 낙관적인 내러티브를 사용하는 일부 투자자는 공격적인 AI 채택과 강력한 장기 성장세를 바탕으로 Microsoft의 주당 가치가 700달러에 달할 수 있다고 추정합니다. 반면 가장 신중한 투자자들은 마진이나 실행에 대한 문제를 반영하여 공정 가치를 360달러에 가깝게 예상합니다. 내러티브를 통해 두 가지 관점을 모두 이해하고 테스트한 다음 자신의 신념과 일치하는 관점을 선택할 수 있습니다.

하지만 Microsoft의 경우, 두 가지 주요 Microsoft 내러티브의 미리 보기를 통해 쉽게 이해할 수 있도록 도와드리겠습니다:

🐂 마이크로소프트 불 케이스

공정 가치: $500.00

저평가 -5.6%

매출 성장 가정: 6.75%

• PC 시장 축소, Mac과의 경쟁 심화, 장기적인 성장에 부담을 줄 수 있는 게임 사업부의 부진 등 상당한 역풍에 대해 경고합니다.
• 재무 수익에 영향을 미칠 수 있는 막대한 데이터센터 지출과 함께 AI에 대한 Microsoft의 막대한 투자, 특히 OpenAI와의 파트너십과 관련된 전략적 위험을 강조합니다.
• 최근 정리해고와 구조조정으로 인한 내부 사기 문제가 향후 Microsoft의 혁신과 우수 인재 유지 능력에 어려움을 줄 수 있음을 시사합니다.

🐻 마이크로소프트 베어 사례

공정 가치: $423.14

고평가 비율 11.6%

매출 성장 가정: 10%

• Microsoft가 AI를 Office 365, Azure 및 게임에 적극적으로 통합하여 장단기 성장을 위한 채택 및 기업 수익화를 추진할 것으로 예상합니다.
• 클라우드 컴퓨팅, 사이버 보안 및 게임에 대한 업계의 지속적인 순풍을 예상하지만 규제 위험과 AI 및 클라우드 분야에서 Google 및 Amazon과의 경쟁 심화에 대해 경고합니다.
• 장기 전망은 높은 마진과 지속적인 두 자릿수 매출 성장을 예상하지만, Microsoft의 주가수익비율이 40~45배 이상으로 상승하거나 AI 성장이 높은 기대치를 충족하지 못할 경우 밸류에이션 리스크를 강조합니다.

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