무언가 일어나기를 기다리던 코핀 코퍼레이션(NASDAQ:KOPN) 주주들은 지난달 주가가 56% 하락하면서 타격을 입었습니다. 지난 30일 동안 주가가 19% 하락하면서 주주들에게 힘든 한 해를 마무리했습니다.
주가가 크게 하락했기 때문에 현재 코핀의 주가매출비율(이하 "P/S")은 2.3배로 매수 신호를 보낼 수 있는데, 미국 반도체 업계에서 거의 절반의 기업이 P/S 비율이 4.1배 이상이고 심지어 10배가 넘는 P/S도 비정상적이지 않다는 점을 고려하면 매수 신호가 될 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 P/S 감소에 대한 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
코핀의 P/S는 주주에게 어떤 의미가 있을까요?
코핀은 최근 매출 감소가 평균적으로 매출이 어느 정도 성장한 다른 회사들과 비교했을 때 부진한 모습을 보이고 있습니다. 많은 사람들이 저조한 매출 실적이 지속될 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 주가순자산비율이 하락하고 있는 것으로 보입니다. 그렇다면 기존 주주들은 향후 주가 방향성에 대해 기대감을 갖기 어려울 것으로 보입니다.
애널리스트들이 앞으로 어떤 전망을 내놓고 있는지 알고 싶으시다면 코핀에 대한무료 보고서를 확인해보시기 바랍니다.낮은 P/S에 대해 매출 성장 지표가 알려주는 것은 무엇인가요?
낮은 P/S 비율을 정당화하기 위해서는 코핀이 업계에 뒤처지는 부진한 성장세를 보여야 합니다.
먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 작년 매출 성장률은 15%라는 실망스러운 감소율을 기록했기 때문에 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 안타깝게도 그 기간 동안 전반적으로 매출 성장이 거의 없었던 3년 전으로 돌아간 셈입니다. 따라서 최근 회사의 매출 성장이 일관되지 않았다고 해도 과언이 아닙니다.
전망을 살펴보면, 내년에는 세 명의 애널리스트가 예상한 대로 13%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 한편, 나머지 업계는 45% 성장할 것으로 예상되어 눈에 띄게 더 매력적입니다.
이를 고려하면 코핀의 주가수익비율이 동종 업계에 비해 낮은 이유가 분명해집니다. 분명히 많은 주주들은 회사가 잠재적으로 덜 번영할 수 있는 미래를 바라보고 있는 동안 주식을 보유하는 것이 불편했던 것 같습니다.
최종 단어
코핀의 주가가 남쪽으로 움직인다는 것은 현재 주가순자산비율이 상당히 낮은 수준이라는 것을 의미합니다. 일반적으로 저희는 주가매출비율을 회사의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
저희가 예상했던 대로 코핀의 애널리스트 전망치를 조사한 결과, 매출 전망이 좋지 않은 것이 낮은 P/S의 원인으로 작용하고 있는 것으로 나타났습니다. 현재 주주들은 향후 수익이 기대에 미치지 못할 것이라는 점을 인정하면서 낮은 P/S를 받아들이고 있습니다. 이러한 상황이 개선되지 않는 한, 이 수준에서 주가는 계속 하락 장벽을 형성할 것입니다.
예를 들어, 코핀에는 여러분이 알아야 할 4가지 경고 신호 (그리고 약간 불쾌한 1가지 신호)가 있습니다.
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