Stock Analysis
최근 2분기 실적을 발표하고 주가가 5.2% 상승한 117달러를 기록한 Enphase Energy, Inc.(NASDAQ:ENPH) 주주들에게는 좋은 한 주였습니다. 모든 것을 고려할 때 꽤 나쁜 결과처럼 보입니다. 3억 3,000만 달러의 매출은 애널리스트의 예상치에 부합했지만, 법정 순이익은 주당 0.08달러로 예상치에 24% 미치지 못했습니다. 이 결과에 따라 애널리스트들은 수익 모델을 업데이트했으며, 회사의 전망에 큰 변화가 있다고 생각하는지 아니면 평소와 같은 사업인지 알고 싶었습니다. 그래서 저희는 최신 실적 발표 후 법정 컨센서스 추정치를 수집하여 내년에 어떤 일이 일어날 수 있는지 알아봤습니다.
최신 결과를 고려할 때 Enphase Energy의 38명의 애널리스트는 현재 2024년 수익이 지난 12개월과 거의 비슷한 14억 2천만 달러가 될 것으로 예상하고 있습니다. 법정 주당 순이익은 지난 12개월과 거의 비슷한 0.94달러가 될 것으로 예상됩니다. 그러나 최근 실적 발표 이전에는 애널리스트들은 2024년 매출 14억 5,000만 달러, 주당 순이익(EPS) 1.16달러를 예상했었습니다. 애널리스트들은 최근 실적 이후 매출 전망치를 낮추고 주당 순이익 수치를 실제로 낮추면서 덜 낙관적으로 보입니다.
수익 전망치 하향에도 불구하고 목표주가 129달러에는 실질적인 변화가 없었는데, 이는 애널리스트들이 이러한 변화가 내재 가치에 의미 있는 영향을 미치지 않는다고 생각한다는 것을 보여줍니다. 애널리스트의 추정치 범위를 살펴보고 이상치 의견이 평균과 얼마나 다른지 평가하는 것도 도움이 될 수 있습니다. 엔페이즈 에너지에 대해 가장 낙관적인 애널리스트는 주당 170달러, 가장 비관적인 애널리스트는 주당 82.00달러로 평가하는 등 다양한 인식이 존재합니다. 애널리스트들의 목표주가에 큰 차이가 있는 것이 눈에 띄시나요? 이는 기본 비즈니스에 대해 가능한 시나리오가 상당히 광범위하다는 것을 의미합니다.
이제 더 큰 그림을 보면 이러한 예측을 이해할 수 있는 방법 중 하나는 과거 실적 및 업계 성장률 추정치와 비교하는 것입니다. 2024년 말까지 연평균 0.4% 감소할 것으로 예상되는 수익이 역전될 것이라는 점을 강조하고 싶습니다. 이는 지난 5년간 30%의 성장률을 기록했던 과거와 비교하면 주목할 만한 변화입니다. 이와 대조적으로, 같은 업계의 다른 기업(애널리스트가 커버하는)은 당분간 매출이 연간 18% 성장할 것으로 예상되는 것으로 나타났습니다. 따라서 수익이 줄어들 것으로 예상되지만, 이 클라우드에는 은빛 안감이 있는 것은 아니며 Enphase Energy는 더 넓은 업계에 뒤처질 것으로 예상됩니다.
결론
가장 중요한 것은 분석가들이 주당 순이익 추정치를 하향 조정하여 이러한 결과에 따라 심리가 분명하게 감소했음을 보여 주었다는 것입니다. 부정적인 측면에서는 수익 추정치도 하향 조정했으며, 더 넓은 산업보다 실적이 더 나빠질 것이라는 예측이 나왔습니다. 컨센서스 목표 주가에는 큰 변화가 없었는데, 이는 최근 추정치에서도 비즈니스의 본질적 가치에 큰 변화가 없음을 시사합니다.
이러한 맥락에서 볼 때, 저희는 내년도 실적보다는 장기적인 비즈니스 전망이 훨씬 더 중요하다고 생각합니다. 여러 Enphase Energy 애널리스트의 2026년까지의 예상치는 여기에서 무료로 확인할 수 있습니다.
여전히 위험이 있을 수 있다는 점을 잊지 마세요. 예를 들어, Enphase Energy에 대해 알아두어야 할 두 가지 경고 신호를 확인했습니다.
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