불쾌한 놀라움이 Enphase Energy, Inc. (NASDAQ :ENPH) 공유

미국 반도체 업계에서 절반에 가까운 기업의 주가매출비율(또는 "P/S")이 3.5배 미만인 경우, 6배의 P/S 비율을 가진 Enphase Energy, Inc.(NASDAQ:ENPH)를 완전히 피해야 할 주식으로 고려할 수 있습니다. 하지만 P/S가 높은 이유에 대한 설명이 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.

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엔페이즈 에너지의 실적 현황

최근 업계가 매출 성장을 경험하는 동안 Enphase Energy의 매출은 역 기어로 전환되어 좋지 않습니다. 많은 사람들이 부진한 수익 실적이 크게 회복될 것으로 예상하여 P/S가 붕괴되는 것을 막았을 수 있습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 큰 대가를 지불하고 있는 셈이죠.

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Enphase Energy에 대한 충분한 수익 성장이 예상되나요?

Enphase Energy의 P/S 비율은 매우 강력한 성장이 예상되는 회사에서 일반적으로 볼 수 있는 수치이며, 중요한 것은 업계보다 훨씬 더 나은 실적을 달성한다는 것입니다.

지난 해 재무를 검토하면서 회사의 수익이 42%까지 떨어진 것을 보고 실망했습니다. 지난 3년 동안 총 3.7%의 매출 감소를 기록하는 등 지난 3년간의 실적도 좋지 않습니다. 안타깝게도 그 기간 동안 회사가 매출 성장에 큰 성과를 거두지 못했음을 인정해야 합니다.

미래로 눈을 돌려서, 이 회사를 담당하는 애널리스트들의 추정에 따르면 향후 3년 동안 매출이 연평균 16% 성장할 것으로 예상됩니다. 한편, 나머지 업계는 연간 24% 성장할 것으로 예상되어 눈에 띄게 더 매력적입니다.

이러한 정보에 비추어 볼 때, 엔페이즈 에너지가 업계보다 높은 P/S에서 거래되고 있는 것은 우려스러운 일입니다. 대부분의 투자자들은 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 바라고 있지만, 애널리스트 집단은 이런 일이 일어날 것이라고 확신하지 않습니다. 주가수익비율이 성장 전망에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 이들 주주는 향후 실망할 가능성이 높습니다.

엔페이즈 에너지의 주가순자산비율에 대한 결론

주가매출비율의 힘은 주로 가치평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 측정하는 데 있다고 할 수 있습니다.

수익 전망이 그리 밝지 않다는 점을 감안할 때 Enphase Energy가 이렇게 높은 P/S로 거래되는 것은 놀라운 일입니다. 현재로서는 예상되는 미래 수익이 이러한 긍정적인 심리를 오랫동안 뒷받침하지 못할 가능성이 높기 때문에 높은 주가수익비율에 만족할 수 없습니다. 이러한 상황이 눈에 띄게 개선되지 않는 한, 이러한 가격을 합리적인 것으로 받아들이기는 매우 어렵습니다.

항상 위험에 대해 생각해야 합니다. 예를 들어, 저희는 Enphase Energy에 대해 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.

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