2025년 Arm 홀딩스의 33% 랠리가 최근 성장 파트너십과 일치할까요?

• Arm Holdings의 최근 과대 광고가 실제로 좋은 매수 기회인지 궁금한 적이 있으신가요? 헤드라인 아래를 파헤쳐서 주식의 실제 가치에 대한 수치가 무엇을 알려주는지 알아봅시다.
• 최근 Arm Holdings의 주가는 지난 한 달 동안 12.9% 상승했고, 지난주 0.5%의 소폭 하락에도 불구하고 현재 연간으로는 32.5% 상승하는 등 상당한 움직임을 보이고 있습니다.
• 이러한 움직임 중 일부는 Arm이 칩 설계에 대한 수요가 증가하는 가운데 새로운 시장으로 진출하면서 새로운 파트너십과 기술 발전에 대한 보도 덕분입니다. 이러한 발전은 투자자들의 관심을 끌었으며, 광범위한 업계 트렌드와 맞물려 미래 성장에 대한 큰 베팅을 암시하고 있습니다.
• 하지만 시장 모멘텀이 가치와 일치할까요? 밸류에이션 조사에 따르면 Arm Holdings는 6개 영역 중 0개 영역에서 저평가되어 있습니다. 다음 글에서는 전통적인 접근법을 살펴볼 예정이니 이 글의 마지막까지 주식의 가치를 평가하는 더 현명한 방법을 기대해 주세요.

암 홀딩스는 밸류에이션 점검에서 0/6점에 불과합니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근법 1: Arm 홀딩스 할인 현금흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 미래 현금흐름을 예측하고 이를 현재의 가치로 다시 할인하여 기업의 가치를 추정합니다. 이 방법은 회사가 향후 몇 년 동안 벌어들일 수 있는 모든 돈에 위험과 시간 가치를 조정하여 가격표를 붙입니다.

Arm Holdings의 경우, 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법을 사용한 DCF 모델을 사용했습니다. 이 회사의 가장 최근 잉여현금흐름은 7억 7,447만 달러입니다. 분석가들의 예측에 따르면 2026년까지 연간 현금 흐름이 20억 달러를 초과할 것으로 예상되는 등 강력한 성장세를 보일 것으로 전망됩니다. 2030년까지 예상치(애널리스트 컨센서스를 넘어선 추정치 포함)에 따르면 잉여현금흐름은 약 50억 달러에 달할 것으로 예상됩니다.

이 모델에 따르면 Arm 홀딩스 주식의 내재가치는 64.24달러로 추정됩니다. 그러나 내재 할인율은 -164.4%로, 주식이 이 공정 가치 계산보다 훨씬 높은 가격에 거래되고 있음을 의미합니다. 요컨대, DCF는 이러한 장기 현금 흐름 기대치를 기준으로 현재 Arm Holdings가 164.4% 고평가되어 있다고 제안합니다.

결과: 과대평가

할인현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Arm Holdings는 164.4% 고평가된 것으로 나타났습니다. 833개의 저평가된 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

기업 보고서의 밸류에이션 섹션에서 Arm 홀딩스의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용을 확인하세요.

접근 방식 2: Arm 홀딩스 가격 대비 매출

수익성 있고 성장하는 기술 기업의 가치를 평가할 때, 주가매출비율(P/S)은 널리 사용되는 지표입니다. 특히 성장에 대한 재투자가 많거나 이익 마진이 진화하고 있어 수익이 변동될 수 있는 경우에 유용합니다. P/S 비율은 Arm과 같은 기업이 지속적으로 창출할 수 있는 최고 매출 수치에 초점을 맞춥니다.

시장 낙관론과 업계 리스크는 모두 P/S 비율이 합리적이라고 간주되는지 또는 과도하다고 간주되는지를 결정하는 데 중요한 역할을 합니다. 전망이 밝고 위험이 낮은 고성장 기업은 일반적으로 더 높은 배수를 요구합니다. 반대로 위험성이 높거나 성장이 더딘 기업은 할인을 받는 경향이 있어 일반적인 주가순자산비율이 낮아집니다.

Arm Holdings는 현재 43.6배의 P/S에서 거래되고 있습니다. 이는 반도체 산업 평균인 5.5배에 비해 매우 높은 수준이며, 동종업계 평균인 5.8배보다 훨씬 높은 수준입니다. 표면적으로 이러한 가파른 프리미엄은 투자자들이 향후 Arm의 놀라운 매출 성장이나 우수한 마진을 기대하고 있다는 신호입니다.

그러나 Simply Wall St의 독자적인 '공정 주가수익비율'은 업계 평균과 동종업계 비교를 뛰어넘습니다. 이는 Arm의 실제 성장 전망, 수익률, 경쟁 환경, 시가총액, 전반적인 리스크 프로필을 고려하여 주식의 적정 배수를 추정합니다. Arm의 경우 이 공정 배수는 42.1배입니다. 이는 광범위한 업계 표준에 비추어 볼 때 고가이기는 하지만, Arm의 고유한 전망과 펀더멘털을 고려할 때 밸류에이션이 상당 부분 정당화된다는 것을 시사합니다.

현재 주가순자산비율과 공정자산비율이 거의 일치하므로, 이 접근법에 따르면 Arm Holdings 주식은 상당히 가치 있는 것으로 보입니다.

결과: 오른쪽 정보

PS 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1411개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 암홀딩스 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 이제 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다. 내러티브는 매출 성장, 이익 마진, 공정 가치와 같은 주요 수치에 대한 예측과 자신이 믿는 스토리를 결합하여 기업에 대한 고유한 관점을 포착할 수 있는 간단하면서도 강력한 도구입니다.

내러티브는 정적인 비율이나 애널리스트의 컨센서스에만 의존하는 대신, Arm Holdings의 스토리를 재무 전망에 연결한 다음 공정 가치를 현재 주가와 비교함으로써 의사결정을 내리는 데 도움을 줍니다. 이 접근 방식은 접근하기 쉽고 직관적으로 설계되었으며, 수백만 명의 투자자가 생각을 공유하고 구체화하는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 누구나 이용할 수 있습니다.

내러티브가 진정으로 역동적인 이유는 수익 보고서나 시장을 움직이는 뉴스와 같은 새로운 정보가 나오면 즉시 업데이트되어 논지와 수치를 관련성 있고 실행 가능한 상태로 유지할 수 있기 때문입니다. 이를 통해 공정 가치에 대한 견해와 현재 주식의 거래 가격을 비교하여 매수, 매도 또는 보유 시점을 정확히 결정할 수 있습니다.

예를 들어 Arm Holdings의 경우, 낙관적인 내러티브에서는 AI와 데이터 센터의 빠른 도입을 가정하여 공정가치를 210달러까지 높게 보는 반면, 보다 보수적인 관점에서는 과거 추세와 위험 요인에 초점을 맞춰 70달러에 가까운 가치를 평가합니다.

Arm 홀딩스의 경우, 두 가지 주요 Arm 홀딩스 내러티브의 미리 보기를 통해 쉽게 이해하실 수 있도록 도와드리겠습니다:

암홀딩스 불 케이스

공정 가치: $210.00

현재 가격 대비 공정 가치: -19.1%

예상 수익 성장률: 27.7%

• Arm이 AI, 데이터 센터 및 엣지 컴퓨팅으로 빠르게 확장함에 따라 로열티와 수익이 폭발적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 지배적인 소프트웨어 에코시스템과 차세대 칩 솔루션에 의해 주도되고 있습니다.
• 로열티율 상승, 소프트웨어 수익화 증가, IoT, 자동차, 웨어러블 전반의 서브시스템 및 칩렛 시장으로의 확장으로 인해 높은 수익 마진이 발생할 것으로 예측합니다.
• 개방형 아키텍처(예: RISC-V), 자체적으로 칩을 설계하는 주요 고객, 지정학적 장벽과의 경쟁이 잘 관리되지 않으면 성장과 수익성을 위협할 수 있다고 경고합니다.

🐻 Arm 홀딩스 베어 케이스

공정 가치: $157.52

현재 가격 대 공정 가치: +7.8%

예상 수익 성장률: 21.6%

• AI 및 엣지 시장의 견고한 성장을 예상합니다. 그러나 실행 위험, 마진 압박, 막대한 R&D 투자로 인해 장기적인 수익이 제한될 수 있다고 강조합니다.
• Arm의 플래그십 스마트폰에 대한 의존도와 시장 포화 가능성에 대한 우려와 새로운 컴퓨팅 분야에서의 다각화 노력이 미흡할 경우의 리스크를 제기합니다.
• 운영 비용 상승, 잠재적 고객 집중, 중국과 같은 시장의 불확실성이 반복적인 수익으로 상쇄되지 않는다면 수익과 미래 성장에 부담을 줄 수 있다고 지적합니다.

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