23% 하락과 반도체 섹터의 호황 이후, Arm은 매력적인 가격에 거래되고 있을까요?

• Arm Holdings가 현재 시세에서 현명한 매수 종목인지 궁금하신가요? 특히 새로운 헤드라인과 시장 변화로 인해 주식이 주목을 받으면서 여러분은 혼자가 아닙니다. 현재 주가가 저평가된 것인지 아니면 고평가된 것인지에 대한 의문이 생깁니다.
• 최근 주가는 지난 한 달 동안 23% 하락했지만 여전히 연초 대비 2.5%의 상승률을 기록하는 등 큰 폭의 상승세를 보이고 있습니다. 이는 투자자들의 심리와 위험 인식이 빠르게 변화하고 있다는 신호입니다.
• 최근 뉴스는 반도체 부문의 활동 증가에 초점을 맞추고 있으며, Arm Holdings는 업계 관계자와 유명 투자자 모두의 주목을 받고 있습니다. 새로운 파트너십과 경쟁적 포지셔닝에 대한 기대감이 주가에 대한 논쟁과 변동성을 더욱 부추겼습니다.
• 당사의 밸류에이션 조사에 따르면 Arm Holdings는 6점 만점에 1점에 불과해 저평가된 것으로 나타났습니다. 이 수치는 분명 가치를 측정하는 방법에 대해 더 자세히 살펴볼 필요가 있으며, 이 글의 마지막 부분에서 더 현명한 가치 평가 방법에 대해 알아보겠습니다.

Arm Holdings는 밸류에이션 점검에서 1/6에 불과한 점수를 받았습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해 보세요.

접근법 1: Arm 홀딩스의 현금흐름할인법(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 미래 현금흐름을 예측한 다음 이를 현재 가치로 다시 할인하여 기업의 가치를 추정합니다. 이 프로세스는 시간이 지남에 따라 창출될 것으로 예상되는 수익을 기반으로 현재 비즈니스의 가치를 결정하는 것을 목표로 합니다.

Arm Holdings의 경우, 최근 보고된 잉여현금흐름(FCF)은 12억 9,000만 달러입니다. 분석가들의 추정에 따르면 이러한 연간 현금 흐름은 꾸준히 증가하여 2030년에는 52억 7천만 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 분석가들은 향후 5년간의 상세한 예측을 제공하지만, Simply Wall St는 장기적인 성장 궤적을 파악하기 위해 이러한 예측을 최대 10년까지 확장합니다.

이 2단계 DCF 접근법에 따르면 Arm Holdings의 내재가치는 주당 64.14달러로 추정됩니다. 그러나 이 모델에 따르면 현재 주가는 이 내재가치보다 104.9% 높은 것으로 나타났습니다. 이는 이 방법에 따르면 주식이 상당히 고평가되어 있음을 의미합니다.

결과: 과대 평가됨

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Arm Holdings는 104.9% 고평가된 것으로 나타났습니다. 929개의 저평가된 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

기업 보고서의 밸류에이션 섹션에서 Arm 홀딩스의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용을 확인하세요.

접근법 2: Arm 홀딩스 가격 대비 매출

주가매출(P/S) 비율은 특히 수익이 변동이 심하지만 매출 성장이 두드러지는 경우, Arm 홀딩스와 같이 수익성이 높은 기술 기업의 가치 평가 지표로 자주 사용됩니다. P/S 비율은 투자자가 매출 1달러당 얼마를 지불하고 있는지 이해하는 데 도움이 되며, 상대적 가치를 측정하는 데 유용한 척도를 제공합니다.

성장 기대치와 인지된 비즈니스 리스크는 모두 "정상" 또는 "적정" P/S 비율을 결정하는 데 중요한 역할을 합니다. 성장 전망이 훨씬 높거나 안정적인 수익원을 가진 기업은 일반적으로 더 높은 배수를 요구합니다. 불확실성이나 낮은 성장에 직면한 기업은 더 낮은 비율을 보이는 경향이 있습니다.

현재 Arm Holdings는 31.6배의 P/S 비율로 거래되고 있습니다. 이는 반도체 산업 평균인 4.5배와 동종업계 평균인 6.9배보다 훨씬 높은 수치입니다. 이는 표면적으로 상당한 밸류에이션 프리미엄을 시사합니다.

단순 피어 또는 업계 비교보다 더 미묘한 차이를 보이는 기준은 Simply Wall St의 독자적인 '공정 주가수익비율'입니다. 이 맞춤형 지표는 예상 성장률, 이익 마진, 시가총액, 부문별 리스크를 고려하여 Arm의 프로필에 적합한 맞춤형 공정가치 배수를 산출합니다.

이 공정 비율에 따르면, Arm은 탁월한 성장성, 강력한 경쟁 우위, 회복력 때문에 42.8배의 훨씬 높은 주가수익비율을 보장받습니다. Arm의 현재 P/S 비율은 공정 비율보다 의미 있게 낮기 때문에 펀더멘털을 고려할 때 실제로는 할인된 가격에 거래되고 있음을 시사합니다.

결과: 저평가

PS 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1439개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 암홀딩스 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 이제 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다. 내러티브는 단순한 숫자를 넘어 회사의 미래 성장, 수익, 위험 요소에 대한 예측을 반영하는 회사의 이야기이자 관점입니다. 내러티브는 Arm Holdings의 비즈니스 스토리를 선택한 수치와 연결하여 주식의 공정 가치를 생성하고 투자 결정에 대한 명확한 맥락을 제공합니다.

내러티브는 수백만 명의 투자자가 사용하는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 쉽고 간편하게 이용할 수 있는 기능입니다. 내러티브를 통해 자신의 공정가치 추정치를 현재 가격과 비교하고 고유한 가정을 바탕으로 매수, 보유 또는 매도 여부를 결정할 수 있습니다. 새로운 뉴스, 수익 또는 거시적 변화가 발생하면 내러티브가 동적으로 업데이트되어 최신 상황과 일치하는 전망을 유지할 수 있습니다.

Arm Holdings의 경우, 일부 투자자는 금리 및 정서적 단절에 대한 우려로 인해 주당 70달러의 낮은 공정 가치를 지지하는 내러티브를 구축하는 반면, 다른 투자자는 AI 기반 상승 여력과 심화되는 생태계 이점을 바탕으로 주당 210달러까지 공정 가치를 지지하는 낙관적 시나리오를 모델링합니다. 내러티브를 생성하고 추적하면 가치 평가의 힘을 손에 쥐게 되어 그 어느 때보다 투명하고 적응력 있는 의사결정을 내릴 수 있습니다.

하지만 Arm Holdings의 경우, 두 가지 주요 Arm Holdings 내러티브의 미리보기를 통해 여러분을 정말 쉽게 도와드리겠습니다:

암홀딩스 불 케이스

공정 가치: $166.72

약 21.1% 저평가

수익 성장률: 22.1%

• AI 모멘텀, 맞춤형 실리콘, 로열티율 상승이 상당한 로열티 및 수익 성장을 견인하고 있습니다. 이는 프리미엄 IP와 대규모 개발자 에코시스템이 뒷받침하고 있습니다.
• AI, IoT 및 새로운 컴퓨팅 부문으로의 확장과 강력한 파트너 참여는 반복적인 수익원을 강화하고 지속 가능한 마진 확장을 위한 입지를 다지고 있습니다.
• 애널리스트들은 2028년까지 74억 달러의 매출과 30% 이상의 순이익률을 예상하면서 현재 가격 대비 7.7%의 상승 여력을 예상하지만, 실행 위험과 지속적인 시장 리더십의 필요성을 강조하고 있습니다.

🐻 암 홀딩스 베어 케이스

공정가치: $70.00

약 87.9% 고평가

매출 성장률: -4.3%

• 현재 시장 가격은 모멘텀과 낙관론으로 인해 장기적인 수익 펀더멘털과 분리되어 계산된 내재가치를 훨씬 상회하고 있습니다.
• 금리 상승과 거시적 불확실성이 가파른 할인을 뒷받침하고 있으며, 투자심리나 실적 발표가 반전될 경우 급격한 평가 절하로 이어질 수 있습니다.
• 반도체에서 Arm의 역할은 여전히 중추적이지만, 투자자들은 장기적인 전망과 단기 투기적 '버블 웨이브' 가격 리스크를 구분해야 합니다.

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