어플라이드 머티어리얼즈의 주가가 2025년에 40% 급등하면 너무 비싸질까요?

• Applied Materials가 저렴한지, 비싼지, 아니면 적당한지 궁금하신가요? 여러분은 혼자가 아닙니다. 반도체 업계가 떠들썩하다 보니 실제 가치가 어디에 있는지 궁금한 것은 당연합니다.
• 주가는 올해 들어 현재까지 40.4% 급등했고, 지난주에는 3.2% 하락했으며, 5년간 222.9%의 인상적인 수익률을 기록했습니다. 이는 기대와 위험 인식이 빠르게 바뀔 수 있다는 것을 상기시켜 줍니다.
• 최근 헤드라인은 특히 첨단 반도체에 대한 글로벌 수요가 증가함에 따라 칩 제조 장비 공급에 있어 어플라이드 머티어리얼즈의 중추적인 역할을 집중 조명했습니다. 미중 기술 무역에 대한 정책 업데이트와 낙관적인 산업 전망도 최근 주가 변동성의 주요 원인이었습니다.
• 밸류에이션 측면에서 어플라이드 머티어리얼즈는 6점 만점에 3점을 받아 중간 정도에 속합니다( 자세한 스코어카드 참조). 다음에서는 애널리스트들이 이 회사의 가치를 평가하는 방법을 자세히 살펴보고, 마지막에는 진정으로 훌륭한 가치인지 판단하는 더 현명한 방법을 소개합니다.

Applied Materials의 지난해 수익률 23.3%가 동종 업계에 비해 뒤처지는 이유를 알아보세요.

접근 방식 1: 어플라이드 머티어리얼즈의 현금흐름할인법(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 미래 현금흐름을 예측하고 이를 다시 현재 가치로 할인하여 기업의 진정한 가치를 추정합니다. 이 방법은 시간이 지남에 따라 창출할 수 있는 현금의 양에 따라 회사의 근본적인 가치를 결정하는 것을 목표로 합니다.

Applied Materials의 경우 가장 최근에 보고된 잉여현금흐름은 약 63억 1,000만 달러입니다. 애널리스트들은 향후 5년간의 상세한 추정치를 제시하며 2026년 63억 7,000만 달러에서 2029년까지 95억 1,000만 달러로 꾸준히 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 이 기간 이후에도 매년 추가 증가가 예상되며, Simply Wall St의 예측에 따르면 2035년에는 129억 6,000만 달러에 달할 것으로 예상됩니다.

이러한 예측을 사용하여 DCF 모델은 주당 154.72달러의 내재가치를 계산합니다. 그러나 이 추정치에 따르면 현재 어플라이드 머티어리얼즈 주식은 48.7%의 프리미엄을 받고 거래되고 있으며, 이는 회사의 미래 예상 현금 흐름에 비추어 볼 때 고평가된 것으로 보입니다.

결과: 과대평가됨

할인현금흐름(DCF) 분석에 따르면 어플라이드 머티어리얼즈는 48.7% 고평가된 것으로 나타났습니다. 872개의 저평가된 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

어플라이드머티어리얼즈의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 어플라이드머티어리얼즈 가격 대비 수익(PE)

주가수익비율(PE)은 Applied Materials와 같이 수익성이 높은 기업에서 자주 사용하는 가치 평가 지표입니다. 이는 회사의 주가와 주당 순이익을 직접적으로 연관시켜 투자자들이 1달러의 이익에 대해 얼마를 지불할 의향이 있는지 쉽게 측정할 수 있기 때문입니다.

그러나 "정상적인" 주가수익비율은 회사의 성장 전망과 리스크 프로필에 대한 시장의 시각에 따라 달라집니다. 성장세가 높거나 수익이 안정적인 기업은 높은 주가수익비율로 거래되는 경향이 있는 반면, 불확실성이 높거나 저성장 기업은 낮은 주가수익비율로 거래됩니다.

현재 어플라이드 머티어리얼즈는 26.8배의 주가수익비율로 거래되고 있습니다. 이는 반도체 산업 평균인 35.4배보다 낮고, 피어 그룹 평균인 40.2배보다 낮습니다. 언뜻 보기에 이는 대부분의 경쟁사보다 주식 가치가 보수적으로 평가되고 있음을 시사합니다.

그러나 Simply Wall St는 피어 비교기업뿐 아니라 Applied Materials의 수익 성장, 이익 마진, 업계 동향, 시가총액, 리스크 등을 고려한 독자적인 공정 배수를 산출합니다. 어플라이드 머티어리얼즈의 공정 배수는 33.5배입니다. 기본 피어 또는 섹터 비교와 달리 공정 배율은 회사의 고유한 펀더멘털과 상황에 맞게 조정된 맞춤형 벤치마크를 제공합니다.

현재 주가수익비율(26.8배)과 공정 주가수익비율(33.5배)을 비교하면 Applied Materials 주식은 이 기준에 따라 저평가된 것으로 보입니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1401개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: Applied Materials 내러티브 선택

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 이제 모든 투자 결정의 중심에 나만의 관점을 두도록 설계된 역동적이고 접근하기 쉬운 도구인 내러티브를 소개해드리겠습니다.

내러티브는 간단히 말해 숫자 뒤에 숨겨진 스토리로, 회사의 미래에 대한 자신의 견해와 공정 가치, 매출 성장, 수익 및 이익 마진에 대한 가정을 결합할 수 있게 해줍니다. 내러티브는 표준 밸류에이션 비율이나 애널리스트 예측에만 의존하는 대신, 회사의 미래에 대한 믿음을 맞춤형 재무 예측과 연결하여 주식의 공정 가치를 추정하는 데 사용합니다.

Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 수백만 명의 투자자가 내러티브를 사용하여 Applied Materials 및 기타 기업에 대한 전망을 모델링합니다. 이를 통해 투자자는 자신의 공정 가치 추정치와 현재 주가를 비교하여 매수 또는 매도 여부를 결정할 수 있습니다. 내러티브는 수익 보고서부터 속보에 이르기까지 새로운 정보가 공개되면 자동으로 업데이트되므로 투자 스토리를 항상 최신 상태로 유지하고 실행 가능한 상태로 유지할 수 있습니다.

예를 들어, 일부 투자자는 AI 기반 칩 수요와 새로운 패키징 기술로 인해 주당 240달러의 공정가치가 유지될 것으로 보고 있습니다. 다른 투자자들은 무역 리스크와 산업 사이클을 언급하며 160달러까지 낮게 평가하기도 합니다. 이는 내러티브가 각 투자자의 고유한 관점을 어떻게 포착하는지 보여줍니다.

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