(NYSE:FND) 의 51.9배의 주가수익비율(또는 "P/E")은 약 절반의 기업이 17배 미만의 P/E를 기록하고 심지어 9배 미만의 P/E를 보이는 미국 시장에 비하면 지금 당장은 강한 매도로 보일 수 있습니다. 하지만 높은 주가수익비율에 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
최근 시장보다 수익이 더 많이 후퇴하고 있는 Floor & Decor Holdings는 매우 부진한 실적을 기록하고 있습니다. 많은 사람들이 부진한 실적이 크게 회복될 것으로 예상하고 있기 때문에 P/E가 하락하지 않고 있는 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 셈이죠.
높은 P/E에 대해 성장 지표는 무엇을 말해줄까요?
플로어 앤 데코 홀딩스와 같은 주가수익비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 시장을 훨씬 뛰어넘어야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
먼저 지난해를 돌아보면, 회사의 주당 순이익 성장률은 18%라는 실망스러운 감소세를 기록했기 때문에 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 이는 장기적으로 볼 때 여전히 주목할 만한 3년 주당순이익 성장률인 21%에 비하면 다소 아쉬운 수치입니다. 비록 굴곡이 있었지만, 최근의 수익 성장률은 대체로 양호한 편이라고 할 수 있습니다.
분석가들에 따르면 향후 3년 동안 주당순이익은 매년 13%씩 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 전체 시장의 연간 성장률 전망치인 10%보다 훨씬 높은 수치입니다.
이러한 점을 고려할 때 Floor & Decor Holdings의 주가수익비율이 다른 대부분의 회사보다 높은 것은 당연한 일입니다. 대부분의 투자자들은 이러한 강력한 미래 성장을 기대하고 있으며 주가에 대해 더 많은 비용을 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.
최종 결론
일반적으로 저희는 주가수익비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 사용하는 것을 선호합니다.
플로어 앤 데코 홀딩스는 예상대로 전체 시장보다 높은 성장률을 기록할 것으로 예상되는 만큼 높은 주가수익비율을 유지하고 있습니다. 현 단계에서 투자자들은 실적 악화 가능성이 낮은 P/E 비율을 정당화할 만큼 크지 않다고 생각합니다. 이러한 조건이 변하지 않는 한 주가는 계속해서 강력한 지지력을 발휘할 것입니다.
하지만 플로어 앤 데코 홀딩스는 투자 분석에서 1가지 경고 신호를 보이고 있으니 주의해야 합니다.
물론 플로어 앤 데코 홀딩스보다 더 좋은 주식을 찾을 수도 있습니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사들의 무료 컬렉션을 참조하시기 바랍니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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