카바나의 2025년 79% 랠리는 부채 진전 헤드라인 이후 실제 가치를 반영하는 것일까요?

• 지금 카바나 주가가 저렴한지 비싼지 궁금하신가요? 많은 투자자가 진정한 가치의 징후를 찾기 위해 주식을 주시하고 있기 때문에 여러분은 혼자가 아닙니다.
• Carvana의 주가는 올해 들어 79.1% 급등했으며 지난 1년 동안 40.1% 상승하여 비즈니스에 대한 새로운 낙관론이나 위험 인식의 변화를 시사하고 있습니다.
• 최근 상승세를 이끈 요인 중 하나는 카바나의 부채 감축이 성공적으로 진행되고 있다는 점입니다. 이는 애널리스트들이 회사의 장기적인 지속가능성을 재평가하면서 긍정적인 보도와 함께 헤드라인을 장식했습니다. 또한 중고차 시장의 업계 전반의 모멘텀은 계속해서 투자자들의 심리를 형성하고 있으며, 이러한 논의의 중심에는 종종 Carvana가 있습니다.
• 밸류에이션 점검에서 Carvana는 6점 만점에 0점을 받았으며, 현재 저평가된 상태는 없습니다. 다음에서는 주류 접근법을 통해 이것이 의미하는 바를 분석하고 마지막까지 염두에 두어야 할 새로운 관점을 공개하겠습니다.

카바나는 밸류에이션 점검에서 0/6점에 불과합니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근 방식 1: Carvana 할인 현금 흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 미래 현금흐름을 예측하고 이를 다시 현재의 달러로 할인하여 기업의 가치를 추정합니다. 이를 통해 투자자는 향후 몇 년 동안 현금을 창출할 수 있는 능력을 바탕으로 기업의 진정한 가치를 측정할 수 있습니다.

Carvana의 경우 최근 보고된 잉여현금흐름은 5억 2,030만 달러입니다. 분석가들은 최대 5년간의 현금 흐름 예측을 제공하며, 이러한 예측과 추가 예측을 바탕으로 2029년 말에는 Carvana의 잉여 현금 흐름이 빠르게 증가하여 약 34억 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 이러한 분석가의 추정치 외에도 장기적인 관점을 제공하기 위해 미래 가치를 추정했으며, 모두 미국 달러로 환산했습니다.

이 2단계 잉여현금흐름-자기자본 모델을 기반으로 계산한 Carvana의 내재적 공정가치는 주당 354.36달러로 계산됩니다. 이 수치를 현재 시장 가격과 비교했을 때, 분석 결과 이 주식은 0.8% 고평가된 것으로 나타났습니다. 이 마진은 미미한 수준이며 현재 주가가 예상 현금 흐름의 관점에서 볼 때 비즈니스의 근본적인 가치와 거의 일치한다는 것을 시사합니다.

결과: 적정 가치

Carvana는 할인현금흐름(DCF)에 따라 상당히 가치가 있는 것으로 평가되지만, 이는 언제든지 바뀔 수 있습니다. 관심 목록 또는 포트폴리오에서 가치를 추적하고 행동해야 할 시점에 대한 알림을 받으세요.

카르바나의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: Carvana 가격 대비 수익

주가수익비율(PE)은 지속적으로 수익을 창출하는 기업의 가치를 평가할 때 일반적으로 사용되는 지표입니다. 이를 통해 투자자는 주가와 회사의 실제 수익을 비교하여 주가가 수익에 비해 적절하게 책정되었는지 평가할 수 있는 기준을 제공합니다.

"정상" 또는 적정 주가수익비율을 결정할 때는 성장 기대치와 리스크가 모두 고려됩니다. 예상 수익 성장률이 높거나 인지된 위험이 낮은 기업은 투자자들이 미래의 이익을 기대하여 현재 수익 1달러당 더 많은 비용을 지불할 의향이 있기 때문에 더 높은 주가수익비율을 요구하는 경우가 많습니다. 반대로 위험이 높거나 성장 속도가 느리면 일반적으로 PE 배수가 낮아집니다.

Carvana는 현재 80.3배의 주가수익비율로 거래되고 있으며, 이는 전문 소매업 평균인 18.9배와 동종업계 평균인 20.2배를 훨씬 상회하는 수치입니다. 표면적으로는 Carvana가 동종 업계에 비해 고평가된 것으로 보일 수 있습니다. 그러나 Simply Wall St의 독자적인 "공정 비율"은 성장, 수익성, 위험 및 시장 지위에 대한 Carvana의 고유한 전망을 고려하여 한 단계 더 나아갑니다. Carvana의 적정 주가수익비율은 38.3배로, 높은 예상 수익 성장률과 함께 위험 및 시장 상황을 반영합니다.

공정 배율 사용의 장점은 일반적인 피어 또는 업계 벤치마크와 달리 Carvana의 특정 상황에 맞게 조정된다는 것입니다. 공정 배율은 잠재 수익력, 이익 마진, 회사 규모와 같은 요소를 고려하여 주식의 합리적인 배수를 보다 미묘하게 평가합니다.

Carvana의 실제 주가수익비율과 공정비율을 비교한 결과, 이 주식이 이러한 측정 기준에 따라 공정 가치로 간주되는 수준보다 훨씬 높은 가격에 거래되고 있어 현재 수준에서 주의가 필요함을 시사합니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1434개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 카바나 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 이제 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 회사에 대한 나만의 스토리라인입니다. 내러티브는 Carvana의 비즈니스 동인, 시장 잠재력, 위험에 대해 믿는 것과 미래 매출, 수익, 마진에 대한 가정을 결합하여 제공하는 관점입니다. 내러티브는 이 회사 스토리를 재무 예측과 연결하여 궁극적으로 여러분이 추정하는 공정 가치로 연결합니다.

내러티브의 힘은 누구나 내러티브를 만들거나 따라 할 수 있다는 것입니다. 수백만 명의 투자자가 사용하는 Simply Wall St 커뮤니티 페이지에서 바로 사용할 수 있는 간편한 도구를 통해 내러티브는 투자자가 내러티브 가정을 기반으로 한 공정 가치를 실제 시장 가격과 직접 비교할 수 있도록 함으로써 보다 역동적인 투자 결정을 내릴 수 있게 해줍니다. 이를 통해 매수 또는 매도 시점을 보다 명확하게 판단할 수 있습니다.

무엇보다도 이러한 내러티브는 뉴스나 수익과 같은 새로운 정보가 도착하면 동적으로 업데이트되므로 투자자는 시장의 변화하는 스토리를 따라갈 수 있습니다. 예를 들어, Carvana의 경우 한 내러티브는 현재 공정 가치를 500달러(공격적인 성장 및 마진 가정에 근거)까지 예상하는 반면, 다른 내러티브는 330달러(보다 보수적인 추정치 및 강조된 리스크)에 불과하다고 보고 있습니다. 이는 서로 다른 관점이 공정 가치를 직접적으로 형성하고 투자자의 관점을 더 현명한 의사 결정의 중심에 놓는다는 점을 강조합니다.

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