과감한 확장 움직임에도 불구하고 18% 하락한 Carvana의 가치 평가

• 카바나의 빠른 성장으로 인해 저평가된 것인지 아니면 고평가된 것인지 궁금한 적이 있으신가요? 가치를 찾는 분들에게 최근의 주가 상승이 실제로 어떤 의미인지 자세히 알아봅시다.
• Carvana 주가는 연초 대비 53.6% 상승했으며 지난 3년 동안 3400% 가까이 급등했지만, 지난 한 달 동안 18.4% 급락했습니다.
• 이러한 변동에 힘입어 Carvana는 이커머스 플랫폼을 확장하고 온라인 자동차 매매를 재정의하기 위한 최근 파트너십을 포함하여 자동차 산업의 혼란에 대처하기 위한 대담한 움직임으로 헤드라인을 장식했습니다. 이러한 헤드라인은 일부 투자자들을 흥분시켰지만, 다른 투자자들은 이 회사의 상승세가 지속 가능한지 의문을 제기하고 있습니다.
• 밸류에이션 조사에서 Carvana는 6점 만점에 1점에 불과해 저평가되어 있으므로 애널리스트들이 Carvana를 어떻게 평가하는지 자세히 살펴볼 필요가 있습니다. 지금부터 그 접근법을 살펴보겠습니다. 마지막에 밸류에이션에 대해 더 깊고 잠재적으로 더 나은 방법을 생각해 볼 테니 기대해 주세요.

Carvana는 밸류에이션 점검에서 1/6에 불과한 점수를 받았습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해 보세요.

접근 방식 1: Carvana 할인 현금 흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 시간과 위험을 모두 반영하여 예상 미래 현금흐름을 추정하고 이를 현재로 할인하여 기업의 가치를 추정합니다. 이 모델에는 시간이 지남에 따라 Carvana가 창출할 현금의 양을 예측하고 그 미래 달러의 현재 가치를 파악하는 것이 포함됩니다.

Carvana의 현재 잉여 현금 흐름은 5억 2,030만 달러입니다. 애널리스트의 추정에 따르면 Carvana의 연간 잉여 현금 흐름은 빠르게 증가하여 2029년에는 26억 5,000만 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 향후 10년간 애널리스트 추정치와 Simply Wall St의 추정에 기반한 2035년까지의 추가 예측에 따르면, 향후 잉여현금흐름은 43억 달러 이상으로 정점을 찍으며 더욱 공격적인 증가세를 보일 것으로 예상됩니다.

2단계 잉여현금흐름-주식 모델을 사용하여 DCF 분석을 적용한 결과, Carvana의 내재가치는 주당 263.51달러로 추정됩니다. 그러나 이 가치 평가는 현재 시장 가격이 실제로 현금 흐름 예측이 뒷받침하는 것보다 약 16.3% 더 높다는 것을 시사합니다. 즉, 이 DCF 접근 방식에 따르면 현재 Carvana의 주식은 고평가되어 있습니다.

결과: 과대 평가됨

할인현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Carvana는 16.3% 고평가된 것으로 나타났습니다. 840개의 저평가된 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

Carvana의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: Carvana 가격 대비 수익

주가수익비율(PE)은 수익성 있는 기업의 가치 평가 도구로, 투자자가 1달러의 수익당 지불하는 금액을 비교합니다. 성장 전망과 수익성을 결합하여 투자자가 주식이 정당한 이유로 프리미엄을 받는지 여부를 판단하는 데 도움이 되기 때문에 특히 유용합니다.

"정상적인" 주가수익비율은 기업의 수익이 얼마나 빨리 성장할 것으로 예상되는지, 그리고 그 과정에서 직면하는 위험에 따라 달라질 수 있습니다. 고성장 또는 저위험 기업은 더 높은 주가수익배수를 정당화하는 경향이 있는 반면, 성장이 더디거나 더 위험한 기업은 일반적으로 할인된 가격으로 거래됩니다.

현재 Carvana의 주가수익비율은 68.9배로, 특수 소매업 평균인 16.7배를 훨씬 상회하고 동종업계 평균인 19.1배를 훨씬 상회합니다. 표면적으로 이 높은 배수는 시장이 Carvana의 잠재력에 대해 매우 낙관적으로 평가하고 있음을 시사합니다.

여기서 Simply Wall St의 독점적인 공정가치비율이 등장합니다. 이 비율은 성장성과 수익성뿐만 아니라 위험, 마진, 산업 요인, 회사 규모를 고려하여 특정 주식에 대한 "적절한" 주가수익비율을 계산합니다. 이를 통해 광범위한 벤치마크를 넘어 보다 맞춤화된 비교를 할 수 있습니다. Carvana의 경우 공정 비율은 35.9배입니다. 이는 실제 주가수익비율과 비교했을 때 펀더멘털이 보증하는 것보다 훨씬 더 낙관적으로 시장이 가격을 책정하고 있다는 신호입니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1415개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 카바나 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 이제 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 간단히 말해 여러분 또는 투자 커뮤니티의 모든 사람이 회사에 대해 믿는 이야기입니다. 내러티브는 미래 수익, 이익률, 공정 가치와 같은 재무 가정과 직접적으로 연결됩니다(예: Carvana의 이커머스 강점 또는 섹터 리스크에 대한 관점).

Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 내러티브를 사용하면 스토리 중심의 접근 방식을 통해 회사의 실제 여정과 명확한 예측 및 개인화된 공정 가치를 연결하여 단순히 숫자를 보는 것보다 훨씬 더 직관적인 의사 결정을 내릴 수 있습니다. 내러티브는 수백만 명의 투자자가 사용하는 접근 가능하고 강력한 도구로, 공정가치와 주가를 빠르게 비교하여 지금이 매수, 매도 또는 관망할 적절한 시기인지 결정할 수 있도록 도와줍니다. 또한, 내러티브는 새로운 데이터나 뉴스가 들어올 때마다 자동으로 새로 고쳐지므로 투자 관점을 최신 상태로 유지할 수 있습니다.

예를 들어, 어떤 투자자는 공격적인 온라인 성장을 믿고 500달러에 주가를 책정하는 반면, 다른 투자자는 경쟁의 위험을 보고 330달러에 가까운 보수적인 가치를 책정할 수 있다는 뜻입니다. 내러티브를 통해 어떤 스토리를 가장 신뢰할지 결정할 수 있습니다.

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Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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