Winmark Corporation(NASDAQ:WINA) 주주들은 주가가 27% 상승하고 이전의 약세에서 회복하는 등 좋은 한 달을 보냈다는 사실에 기뻐할 것입니다. 더 거슬러 올라가면 지난 12개월 동안의 12% 상승은 지난 30일 동안의 강세에도 불구하고 그리 나쁘지 않은 수준입니다.
확고한 가격 반등 이후, Winmark의 주가수익비율(이하 "P/E")은 35.8배로, 절반 가량의 기업이 17배 미만, 심지어 10배 미만의 P/E를 보이는 미국 시장에 비하면 현재로서는 강한 매도로 보일 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 높은 주가수익비율에 대한 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
저희는 Winmark에 대한 4가지 경고 신호를 발견했습니다. 무료로 확인하세요.최근 대부분의 다른 회사보다 수익이 덜 성장하고 있기 때문에 Winmark는 더 나은 성과를 내고 있을 수 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이 부진한 실적이 눈에 띄게 개선될 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 높을 수 있다는 것입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 실현 가능성에 대해 매우 불안해할 수 있습니다.
윈마크의 성장은 충분할까요?
Winmark와 같은 주가수익비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 시장을 훨씬 뛰어넘어야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 지난 한 해 동안 회사의 주당 순이익 성장이 거의 없었다는 것을 알 수 있습니다. 이는 본질적으로 지난 3년 동안 보았던 것의 연속이며, 이 기간 동안 주당 순이익 성장은 사실상 존재하지 않았기 때문입니다. 따라서 그 기간 동안 회사가 의미 있는 수익 성장을 위해 고군분투한 것이 분명해 보입니다.
전망을 살펴보면, 내년에는 이 회사를 주시하는 유일한 애널리스트가 예상한 대로 0.9%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 시장이 13% 성장할 것으로 예상되는 상황에서 이 회사의 실적은 약세를 보일 것으로 예상됩니다.
이 정보를 통해 Winmark가 시장보다 높은 P/E로 거래되고 있다는 점이 우려스럽습니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 애널리스트가 제시하는 것보다 훨씬 더 낙관적이며 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 이러한 주주들은 성장 전망에 더 부합하는 수준으로 P/E가 하락할 경우 향후 실망할 가능성이 높습니다.
Winmark의 P/E에 대한 결론
윈마크의 주가는 최근 좋은 모멘텀을 구축해왔으며, 이로 인해 주가수익비율(P/E)이 실제로 부풀려졌습니다. 일반적으로 저희는 가격 대비 수익 비율을 회사의 전반적인 건전성에 대해 시장이 어떻게 생각하는지 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
현재 윈마크의 예상 성장률이 전체 시장보다 낮기 때문에 예상보다 훨씬 높은 P/E에 거래되고 있다는 사실을 확인했습니다. 현재로서는 향후 예상 수익이 이러한 긍정적인 심리를 오랫동안 뒷받침하지 못할 가능성이 높기 때문에 높은 P/E에 대한 불편함이 점점 더 커지고 있습니다. 이로 인해 주주들의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자들은 과도한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.
다음 단계로 넘어가기 전에 저희가 발견한 Winmark의 4가지 경고 신호 (1가지는 약간 우려스러운 신호입니다!)에 대해 알아두셔야 합니다.
물론 Winmark보다 더 나은 주식을 찾을 수도 있습니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사들의 무료 컬렉션을 참조하시기 바랍니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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