일라이 릴리 앤 컴퍼니 (NYSE :LLY)의 사업은 아직 주가를 따라 잡지 못하고 있습니다.

미국 내 제약사 중 거의 절반이 3.2배 미만의 P/S 비율을 가지고 있고 0.9배 미만의 P/S도 흔하지 않다는 점에서 17.9배의 주가매출비율(또는 "P/S")을 가진 Eli Lilly and Company(NYSE:LLY)가 완전히 피해야 할 주식이라고 생각할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 높은 P/S에 대한 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

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일라이 릴리의 최근 실적은 어떤 모습일까요?

일라이 릴리는 최근 대부분의 다른 회사보다 매출 성장률이 낮기 때문에 더 나은 성과를 낼 수 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 부진한 수익 실적이 크게 개선될 것이라고 생각하기 때문에 주가순자산비율이 높을 수 있다는 것입니다. 그러나 그렇지 않다면 투자자들은 주가에 너무 많은 돈을 지불한 것일 수 있습니다.

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일라이 릴리의 수익 성장이 충분히 예상되나요?

일라이 릴리처럼 가파른 주가수익비율을 진정으로 편안하게 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 업계를 압도하는 궤도에 오를 때입니다.

작년 한 해 동안의 매출 성장률을 살펴보면 27%라는 놀라운 증가율을 기록했습니다. 최근의 강력한 실적은 지난 3년 동안 총 47%의 매출 성장을 달성할 수 있었다는 것을 의미합니다. 따라서 우리는 회사가 그 기간 동안 매출을 크게 늘렸다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.

이 회사를 따르는 애널리스트들에 따르면 향후 3년 동안 매출은 매년 24%씩 증가할 것으로 예상됩니다. 업계가 연간 23%의 성장률을 보일 것으로 예상되는 만큼, 이 회사는 비슷한 수준의 매출 성과를 거둘 수 있을 것으로 보입니다.

이러한 정보로 볼 때, 일라이 릴리가 업계에 비해 높은 주가수익비율(P/S)로 거래되고 있다는 점이 흥미롭습니다. 대부분의 투자자는 평균적인 성장 기대치를 무시하고 주식에 대한 노출 비용을 기꺼이 지불하고 있는 것으로 보입니다. 하지만 이 수준의 매출 성장은 결국 주가에 부담을 줄 가능성이 높기 때문에 추가 상승은 어려울 것입니다.

일라이 릴리의 P/S에서 무엇을 배울 수 있을까요?

주가매출비율의 힘은 주로 가치평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 가늠하는 데 있다고 할 수 있습니다.

일라이 릴리의 수익이 더 넓은 산업에 맞춰 성장할 것으로 예상되는 만큼 현재 예상보다 높은 P/S에서 거래되고 있는 것으로 보입니다. 업계와 일치하는 매출 성장을 볼 때, 장기적으로 높은 P/S 수치가 부풀려진 상태로 유지되지는 않을 것으로 예상합니다. 현재의 주가매출비율을 정당화하기 위해서는 긍정적인 변화가 필요합니다.

항상 리스크에 대해 생각해야 합니다. 예를 들어, Eli Lilly에 대해 알아두어야 할 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.

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