26 % 하락한 후 EyePoint Pharmaceuticals, Inc.

(NASDAQ:EYPT) 주가는 비교적 양호한 시기를 보낸 후 26% 하락하며 끔찍한 한 달을 보냈습니다. 그럼에도 불구하고 지난 30일 동안 주가의 연간 실적은 무려 603% 상승하여 거의 흠집을 남기지 않았습니다.

이렇게 큰 폭의 주가 하락 이후에도 아이포인트 파마슈티컬스는 현재 22.4배의 주가매출비율(또는 "P/S")로 여전히 강력한 매도 신호를 보내고 있는데, 미국 제약업계의 거의 절반에 달하는 기업이 3.1배 미만의 P/S 비율을 가지고 있고 심지어 0.7배 미만의 P/S도 평범하지 않다는 점을 고려하면, 이는 매우 이례적인 일입니다. 그러나 P/S가 상당히 높은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.

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아이포인트 파마슈티컬스의 P/S는 주주에게 어떤 의미인가요?

최근 아이포인트 파마슈티컬스의 매출 성장은 대부분의 다른 회사와 매우 유사합니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이 완만한 매출 성과가 가속화될 것이라고 생각하기 때문에 P/S 비율이 높을 수 있다는 것입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 실현 가능성에 대해 약간 불안해할 수 있습니다.

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매출 성장 지표는 높은 P/S에 대해 무엇을 말해줄까요?

아이포인트 파마슈티컬스와 같은 P/S 비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 업계보다 훨씬 뛰어난 성과를 내야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.

먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 이 회사는 작년에 11%의 매출 성장을 달성했습니다. 이는 지난 3년 동안 총 34%의 매출 증가를 기록한 우수한 실적을 뒷받침하는 것입니다. 따라서 우리는 그 기간 동안 회사가 매출 성장에 큰 성과를 거두었다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.

앞으로의 전망을 살펴보면, 9명의 애널리스트가 예측한 바에 따르면 향후 3년간 매출 성장은 마이너스 영역으로 접어들어 연평균 34% 감소할 것으로 예상됩니다. 업계에서 매년 20%의 성장을 예상하는 것을 감안하면 실망스러운 결과입니다.

이러한 정보에 비추어 볼 때 아이포인트 제약이 업계보다 높은 P/S로 거래되고 있는 것은 우려스러운 일입니다. 대부분의 투자자들은 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 바라고 있지만, 애널리스트 집단은 이런 일이 일어날 것이라고 확신하지 않습니다. 매출 감소가 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.

아이포인트 파마슈티컬스의 주가수익비율에 대한 결론

이러한 급격한 가격 하락에도 불구하고 EyePoint Pharmaceuticals의 P/S는 여전히 업계 중앙값을 크게 상회합니다. 매출 대비 주가 비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 데 있어 열등한 척도라는 주장도 있지만, 강력한 비즈니스 심리 지표가 될 수 있습니다.

현재 아이포인트 파마슈티컬스는 매출이 감소할 것으로 예상되는 기업임에도 불구하고 예상보다 훨씬 높은 P/S로 거래되고 있습니다. 이와 같이 수익이 곧 감소할 것으로 예상되는 경우, 주가가 이를 따라갈 위험이 있다고 판단하여 높은 P/S를 적정 수준으로 되돌릴 수 있습니다. 이러한 가격 수준에서는 특히 상황이 개선되지 않을 경우 투자자는 신중한 자세를 유지해야 합니다.

예를 들어, 아이포인트 파마슈티컬스에는 3가지 경고 신호가 있으므로 항상 위험에 유의해야 합니다.

물론 수익이 크게 성장한 이력이 있는 수익성 높은 기업이 일반적으로 더 안전한 투자처입니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사들의 무료 컬렉션을 참조해 보세요.

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