Stock Analysis
미국 전체 제약회사의 거의 절반이 2.8배 이상의 P/S 비율을 가지고 있고 13배 이상의 P/S도 평범하지 않다는 점을 고려할 때 2.2배의 가격 대비 매출(또는 "P/S") 비율을 가진 Cara Therapeutics, Inc.(NASDAQ:CARA)는 주목할 만한 주식이라고 생각할 수 있습니다. 하지만 P/S가 제한적인 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
카라 테라퓨틱스의 P/S는 주주에게 어떤 의미인가?
최근 업계가 매출 성장을 경험하는 동안 Cara Therapeutics의 매출은 역 기어로 바뀌 었으며 이는 좋지 않습니다. 투자자들은 이러한 저조한 수익 실적이 더 나아지지 않을 것이라고 생각하기 때문에 P/S 비율이 낮을 수 있습니다. 그렇다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 기대감을 갖기 어려울 것입니다.
애널리스트들이 카라 테라퓨틱스의 미래를 업계와 비교했을 때 어떻게 생각하는지 궁금하신가요? 그렇다면 무료 보고서에서 시작해보세요.카라 테라퓨틱스에 대한 수익 성장이 예상되나요?
카라 테라퓨틱스의 P/S 비율은 제한적인 성장이 예상되고 중요한 것은 업계보다 실적이 더 나쁠 것으로 예상되는 회사의 전형적인 모습입니다.
돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 61%나 감소하는 실망스러운 결과를 가져왔습니다. 그 결과 3년 전과 비교했을 때 매출도 전체적으로 87% 감소했습니다. 따라서 주주들은 중기적인 매출 성장률에 대해 낙관적이지 않았을 것입니다.
미래로 눈을 돌려, 이 회사를 담당하는 5명의 애널리스트의 추정에 따르면 향후 3년간 매출 성장은 마이너스 영역으로 접어들어 연평균 16% 감소할 것으로 예상됩니다. 업계에서 연간 17%의 성장을 예상하는 것을 감안하면 실망스러운 결과입니다.
이러한 점을 고려할 때 카라 테라퓨틱스의 P/S가 다른 대부분의 기업보다 낮은 것은 이해할 수 있습니다. 그러나 매출 감소가 장기적으로 안정적인 주가수익비율로 이어질 가능성은 낮습니다. 약한 전망이 주가를 짓누르고 있기 때문에 이러한 가격을 유지하는 것조차 어려울 수 있습니다.
카라 테라퓨틱스의 P/S에 대한 결론
주가매출비율의 힘은 주로 가치평가 수단이라기보다는 현재 투자자 심리와 미래 기대치를 가늠하는 데 있다고 할 수 있습니다.
다른 업계에 비해 낮은 수익 전망치를 고려할 때 카라 테라퓨틱스의 P/S가 낮은 편에 속하는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 업계의 다른 회사들이 매출 성장을 예측하고 있는 만큼, 카라 테라퓨틱스의 부진한 전망은 낮은 P/S 비율을 정당화합니다. 이러한 조건이 개선되지 않는 한 이 수준에서 주가에 대한 장벽이 계속 형성될 것입니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.