(NYSE :ZH) 방금보고하고 분석가들은 추정치를 낮추고 있습니다.

(NYSE:ZH)가 지난주 이맘때 연간 실적을 발표한 것을 주주들이 눈치챘을 것입니다. 지난주 주가는 3.7% 하락한 0.68달러를 기록하는 등 초기 반응은 긍정적이지 않았습니다. 42억 위안의 매출은 애널리스트의 예측과 일치했지만, 법정 손실은 주당 1.41위안으로 예상보다 12% 적었고, 지후는 주당 1.41위안의 손실을 기록했습니다. 이 결과에 따라 애널리스트들은 수익 모델을 업데이트했으며, 회사의 전망에 큰 변화가 있다고 생각하는지 아니면 평소와 같은 사업인지 알고 싶었습니다. 그래서 저희는 최신 실적 발표 후 법정 컨센서스 추정치를 수집하여 내년에 어떤 일이 일어날 수 있는지 알아봤습니다.

Zhihu에 대한 최신 분석 보기

최근 수익 보고서에 따르면, Zhihu를 다루는 8명의 애널리스트의 컨센서스는 2024년에 376억 위안의 매출을 기록할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 지난 12개월에 비해 매출이 11% 감소하는 것을 의미합니다. 주당 손실은 가까운 시일 내에 크게 감소하여 0.90위안으로 37% 줄어들 것으로 예상됩니다. 이번 실적 발표 전에 애널리스트들은 2024년에 4.90억 CN¥의 매출과 주당 0.70의 손실을 모델링했습니다. 이번 업데이트에서는 애널리스트들이 내년 매출 추정치를 대폭 하향 조정하는 동시에 주당 손실 전망치를 상향 조정하는 등 분명한 분위기가 바뀌었습니다.

평균 목표 주가는 15% 하락한 1.39달러로, 주당 순이익 감소가 Zhihu의 밸류에이션에 대한 선행 지표임을 암묵적으로 시사했습니다. 하지만 일부 투자자들은 애널리스트의 목표주가를 평가할 때 추정치의 스프레드도 고려하기 때문에 이 데이터에서 도출할 수 있는 유일한 결론은 아닙니다. 현재 가장 낙관적인 애널리스트는 지후를 주당 2.17달러로 평가하고 있으며, 가장 비관적인 애널리스트는 0.71달러로 평가하고 있습니다. 추정치 스프레드가 좁다는 것은 이 기업의 미래를 상대적으로 쉽게 평가할 수 있거나 애널리스트가 전망에 대해 강한 견해를 가지고 있음을 시사할 수 있습니다.

이러한 예측에 대해 더 많은 맥락을 파악하는 한 가지 방법은 과거 실적과 비교하고 같은 업계의 다른 기업의 실적을 살펴보는 것입니다. 이러한 추정치에 따르면 2024년 말까지 연간 11% 감소할 것으로 예상되는 등 수익이 둔화될 것으로 보입니다. 이는 지난 3년간의 연간 성장률 31%에서 크게 감소한 수치입니다. 이와 대조적으로, 같은 업계의 다른 기업(애널리스트가 커버하는)은 당분간 매출이 연간 9.9% 성장할 것으로 예상되는 것으로 나타났습니다. Zhihu의 수익이 더 넓은 업계에 비해 상당히 저조할 것으로 예상되는 것은 분명합니다.

결론

가장 중요한 점은 애널리스트들이 내년 주당 순손실 추정치를 상향 조정했다는 것입니다. 부정적인 측면에서 그들은 또한 수익 추정치를 하향 조정했으며, 이는 더 넓은 산업보다 실적이 더 나빠질 것이라는 예측을 암시합니다. 애널리스트들이 최근 실적에 안심하지 못한 듯 컨센서스 목표 주가가 눈에 띄게 하락하면서 Zhihu의 미래 가치에 대한 추정치도 낮아졌습니다.

이를 염두에 두면 Zhihu에 대한 결론을 너무 빨리 내리지 않을 것입니다. 내년 수익보다 장기적인 수익 창출력이 훨씬 더 중요합니다. 여러 Zhihu 애널리스트의 2026년까지의 예상치를 여기에서 무료로 확인할 수 있습니다.

또한 Zhihu 이사회 및 CEO의 보수와 재임 기간, 내부자의 주식 매수 여부에 대한 개요도 여기에서 확인할 수 있습니다.

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