(NYSE:ZH)가 지난주 이맘때 연간 실적을 발표한 것을 주주들이 눈치챘을 것입니다. 지난주 주가는 3.7% 하락한 0.68달러를 기록하는 등 초기 반응은 긍정적이지 않았습니다. 42억 위안의 매출은 애널리스트의 예측과 일치했지만, 법정 손실은 주당 1.41위안으로 예상보다 12% 적었고, 지후는 주당 1.41위안의 손실을 기록했습니다. 이 결과에 따라 애널리스트들은 수익 모델을 업데이트했으며, 회사의 전망에 큰 변화가 있다고 생각하는지 아니면 평소와 같은 사업인지 알고 싶었습니다. 그래서 저희는 최신 실적 발표 후 법정 컨센서스 추정치를 수집하여 내년에 어떤 일이 일어날 수 있는지 알아봤습니다.
최근 수익 보고서에 따르면, Zhihu를 다루는 8명의 애널리스트의 컨센서스는 2024년에 376억 위안의 매출을 기록할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 지난 12개월에 비해 매출이 11% 감소하는 것을 의미합니다. 주당 손실은 가까운 시일 내에 크게 감소하여 0.90위안으로 37% 줄어들 것으로 예상됩니다. 이번 실적 발표 전에 애널리스트들은 2024년에 4.90억 CN¥의 매출과 주당 0.70의 손실을 모델링했습니다. 이번 업데이트에서는 애널리스트들이 내년 매출 추정치를 대폭 하향 조정하는 동시에 주당 손실 전망치를 상향 조정하는 등 분명한 분위기가 바뀌었습니다.
평균 목표 주가는 15% 하락한 1.39달러로, 주당 순이익 감소가 Zhihu의 밸류에이션에 대한 선행 지표임을 암묵적으로 시사했습니다. 하지만 일부 투자자들은 애널리스트의 목표주가를 평가할 때 추정치의 스프레드도 고려하기 때문에 이 데이터에서 도출할 수 있는 유일한 결론은 아닙니다. 현재 가장 낙관적인 애널리스트는 지후를 주당 2.17달러로 평가하고 있으며, 가장 비관적인 애널리스트는 0.71달러로 평가하고 있습니다. 추정치 스프레드가 좁다는 것은 이 기업의 미래를 상대적으로 쉽게 평가할 수 있거나 애널리스트가 전망에 대해 강한 견해를 가지고 있음을 시사할 수 있습니다.
이러한 예측에 대해 더 많은 맥락을 파악하는 한 가지 방법은 과거 실적과 비교하고 같은 업계의 다른 기업의 실적을 살펴보는 것입니다. 이러한 추정치에 따르면 2024년 말까지 연간 11% 감소할 것으로 예상되는 등 수익이 둔화될 것으로 보입니다. 이는 지난 3년간의 연간 성장률 31%에서 크게 감소한 수치입니다. 이와 대조적으로, 같은 업계의 다른 기업(애널리스트가 커버하는)은 당분간 매출이 연간 9.9% 성장할 것으로 예상되는 것으로 나타났습니다. Zhihu의 수익이 더 넓은 업계에 비해 상당히 저조할 것으로 예상되는 것은 분명합니다.
결론
가장 중요한 점은 애널리스트들이 내년 주당 순손실 추정치를 상향 조정했다는 것입니다. 부정적인 측면에서 그들은 또한 수익 추정치를 하향 조정했으며, 이는 더 넓은 산업보다 실적이 더 나빠질 것이라는 예측을 암시합니다. 애널리스트들이 최근 실적에 안심하지 못한 듯 컨센서스 목표 주가가 눈에 띄게 하락하면서 Zhihu의 미래 가치에 대한 추정치도 낮아졌습니다.
이를 염두에 두면 Zhihu에 대한 결론을 너무 빨리 내리지 않을 것입니다. 내년 수익보다 장기적인 수익 창출력이 훨씬 더 중요합니다. 여러 Zhihu 애널리스트의 2026년까지의 예상치를 여기에서 무료로 확인할 수 있습니다.
또한 Zhihu 이사회 및 CEO의 보수와 재임 기간, 내부자의 주식 매수 여부에 대한 개요도 여기에서 확인할 수 있습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
공정가치 추정치, 잠재적 위험, 배당금, 내부자 거래 및 재무 상태를 포함한 자세한 분석을 통해 Zhihu 의 저평가 또는 고평가 여부를 알아보세요.
무료 분석에 액세스이 기사에 대한 의견이 있으신가요? 내용에 대해 궁금한 점이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 편집팀 (at) simplywallst.com으로 이메일을 보내주세요.
Simply Wall St의 이 기사는 일반적 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.