(NYSE:HUYA)의 연간 실적이 지난 주에 발표되어 실적을 다시 살펴볼 수 있는 좋은 시기입니다. 매출은 70억 위안으로 예상치에 부합했으며, 법정 손실은 주당 0.84 위안으로 증가했습니다. 투자자들은 보고서에서 회사의 실적을 추적하고, 전문가들의 내년 전망을 살펴보고, 비즈니스에 대한 기대치에 변화가 있었는지 확인할 수 있기 때문에 이 시기는 투자자들에게 중요한 시기입니다. 따라서 저희는 최신 실적 발표 후 법정 컨센서스 추정치를 수집하여 내년에 어떤 일이 일어날 수 있는지 살펴봤습니다.
최근 결과를 고려할 때, HUYA를 다루는 11명의 애널리스트는 2024년 수익에 대해 지난 12개월 동안 눈에 띄는 2.5% 감소를 반영하는 68억 2,200만 위안의 컨센서스 추정치를 제시했습니다. HUYA는 주당 0.14위안의 법정 이익을 보고할 것으로 예상되는 등 수익이 개선될 것으로 전망됩니다. 그러나 최근 실적 발표 이전에는 애널리스트들은 2024년에 68억 4,000만 CN¥의 매출과 0.18 CN¥의 주당 순이익(EPS)을 예상했었습니다. 분석가들은 최근 실적 발표 이후 더 약세를 보인 것으로 보입니다. 매출 전망치에는 변화가 없었지만 주당순이익 추정치는 크게 하향 조정되었습니다.
컨센서스 목표 주가는 4.12달러로 안정적으로 유지되었으며, 애널리스트들은 실적 전망치 하향 조정이 당분간 주가 하락으로 이어지지는 않을 것으로 예상하고 있는 것으로 보입니다. 하지만 목표 주가에 대해 생각할 수 있는 또 다른 방법이 있는데, 바로 애널리스트들이 제시하는 목표 주가의 범위를 살펴보는 것입니다. 다양한 추정치는 비즈니스의 가능한 결과에 대한 다양한 견해를 제시할 수 있기 때문입니다. 가장 낙관적인 애널리스트는 주당 7.70달러, 가장 약세인 애널리스트는 주당 2.28달러로 평가하는 등 HUYA에 대한 다양한 인식이 존재합니다. 이렇게 좁은 범위의 가치 평가로 인해 애널리스트들은 비즈니스의 가치에 대해 비슷한 견해를 공유하고 있는 것으로 보입니다.
이러한 추정치는 흥미롭지만, HUYA의 과거 실적과 같은 업계의 동종 업계와 비교하여 예측을 살펴볼 때 좀 더 큰 그림을 그리는 것이 유용할 수 있습니다. 이러한 추정치에 따르면 2024년 말까지 연간 2.5%의 감소가 예상되는 등 수익이 둔화될 것으로 보입니다. 이는 지난 5년간의 연간 성장률 4.6%에서 크게 감소한 수치입니다. 이와 대조적으로, 같은 업계의 다른 기업(애널리스트가 커버하는)은 당분간 매출이 연간 8.1% 성장할 것으로 예상되는 것으로 나타났습니다. HUYA의 수익이 더 넓은 업계에 비해 상당히 저조할 것으로 예상되는 것은 분명합니다.
결론
가장 큰 우려는 분석가들이 주당 순이익 추정치를 낮추면서 HUYA에 비즈니스 역풍이 닥칠 수 있음을 시사했다는 것입니다. 다행히도 애널리스트들은 수익 추정치를 재확인하면서 예상치에 부합하는 실적을 보이고 있음을 시사했습니다. 하지만 데이터에 따르면 HUYA의 매출은 전체 업계보다 부진할 것으로 예상됩니다. 컨센서스 가격 목표에는 실질적인 변화가 없었으며, 이는 비즈니스의 본질적인 가치가 최신 추정치에서 큰 변화를 겪지 않았음을 시사합니다.
이러한 맥락에서 볼 때, 저희는 내년도 실적보다는 장기적인 비즈니스 전망이 훨씬 더 중요하다고 생각합니다. 여러 HUYA 애널리스트의 2026년까지의 예상치는 여기에서 무료로 확인할 수 있습니다.
여전히 위험이 존재할 수 있다는 점을 잊지 마세요. 예를 들어, 저희는 HUYA에 대해 주의해야 할 경고 신호 1가지를 확인했습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.