이 4 가지 조치는 바이두 (NASDAQ :BIDU)가 부채를 안전하게 사용하고 있음을 나타냅니다.

데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다."라고 말했습니다. 따라서 스마트 머니는 일반적으로 파산과 관련된 부채가 기업의 위험도를 평가할 때 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. (NASDAQ:BIDU)의 대차 대조표에는 부채가 있습니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 문제가 될까요?

부채는 언제 문제가 될까요?

부채는 기업이 신규 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 재무제표를 개선하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 물론 부채의 긍정적인 측면은 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 능력으로 회사의 희석을 대체할 때 부채가 값싼 자본이 될 수 있다는 점입니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

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바이두는 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?

아래 이미지를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있으며, 2024년 3월 말 기준 Baidu의 부채는 814억 위안으로 1년 동안 870억 위안에서 감소한 것으로 나타났습니다. 하지만 다른 한편으로는 1,820억 위안의 현금을 보유하고 있어 순현금 포지션은 988억 위안에 달합니다.

바이두의 대차 대조표는 얼마나 건전할까요?

최근 보고된 대차 대조표에 따르면, 바이두는 12개월 이내에 만기가 도래하는 779억 위안의 부채와 12개월 이후 만기가 도래하는 690억 위안의 부채를 보유하고 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 1,820억 위안의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 121억 위안 상당의 채권을 보유하고 있었습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 454억 CN¥ 더 많습니다.

이러한 유동성 과잉은 바이두가 부채에 대해 신중한 접근 방식을 취하고 있음을 시사합니다. 순자산 포지션이 탄탄하기 때문에 대출 기관과 문제가 발생할 가능성은 낮습니다. 간단히 말해, 바이두는 순현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!

또 다른 좋은 신호는 바이두가 12개월 동안 EBIT를 22% 증가시켜 부채 상환을 더 쉽게 할 수 있었다는 것입니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 무엇보다도 향후 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 능력을 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 의견이 궁금하다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 무료 보고서를 읽어보시기 바랍니다.

하지만 마지막 고려 사항도 중요한데, 기업은 서류상의 이익으로는 부채를 갚을 수 없고 현금이 필요하기 때문입니다. 바이두는 대차대조표에 순현금을 보유하고 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여현금흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔고를 얼마나 빠르게 쌓아가고 있는지(또는 잠식하고 있는지) 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다. 다행히도 지난 3년 동안 바이두의 잉여현금흐름은 EBIT보다 더 많이 창출되었습니다. 대출 기관의 호의적인 태도를 유지하는 데 있어 현금이 들어오는 것보다 더 좋은 것은 없습니다.

요약

부채를 우려하는 투자자들의 의견에 공감하지만, 바이두는 988억 위안의 순현금을 보유하고 있으며 부채보다 유동 자산이 더 많다는 점을 명심해야 합니다. 무엇보다 중요한 것은 EBIT의 105%를 잉여현금흐름으로 환산하면 250억 위안에 달한다는 점입니다. 그렇다면 바이두의 부채는 위험할까요? 저희는 그렇게 생각하지 않습니다. 시간이 지남에 따라 주가는 주당 순이익을 따라가는 경향이 있으므로 Baidu에 관심이 있으시다면 여기를 클릭하여 주당 순이익 추이를 대화형 그래프로 확인해 보시기 바랍니다.

그 후에도 탄탄한 재무제표를 바탕으로 빠르게 성장하는 기업에 더 관심이 있다면 지체 없이 순현금 성장 주식 목록을 확인해 보세요.

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