프리포트-맥모란의 2025년 랠리가 장기적인 현금 흐름 잠재력과 일치할까요?

• 프리포트-맥모란이 여전히 구리와 금을 플레이하는 현명한 방법인지 궁금하신가요, 아니면 최근의 실행으로 인해 놓치신 건 아닌지 궁금하신가요? 여러분은 혼자가 아니며 이것이 바로 우리가 여기서 풀려고하는 것입니다.
• 지난주 3.7%, 지난 한 달간 23.3% 상승했고, 현재까지 29.8%, 5년 동안 111.8% 상승하여 시장이 장기적인 전망을 꾸준히 재조정하고 있음을 나타냅니다.
• 이러한 움직임은 투자자들이 구리 공급 부족, 전기화로 인한 장기 수요 증가, 주요 원자재 입찰가를 낮추는 지정학적 긴장이 지속되는 데 초점을 맞추면서 발생했습니다. 동시에 금리와 인플레이션에 대한 기대치가 변화하면서 Freeport-McMoRan과 같은 경기 순환적 자원에 대한 시장의 가치 평가 방식이 바뀌고 있습니다.
• 현재 이 회사의 밸류에이션은 2/6에 불과하며, 저평가된 부분도 있지만 고평가된 부분도 있음을 시사합니다. 다음에는 다양한 밸류에이션 접근법을 살펴본 다음, 이 주식의 실제 가치를 보다 직관적으로 생각해 볼 수 있는 방법으로 마무리하겠습니다.

프리포트-맥모란은 밸류에이션 점검에서 2/6점에 불과합니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근법 1: 프리포트-맥모란 할인현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래 현금 흐름을 예측한 다음 이를 다시 현재 가치로 할인하여 현재 비즈니스의 가치를 추정합니다. 프리포트-맥모란의 경우, 이 모델은 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법을 사용합니다.

이 회사는 지난 12개월 동안 약 14억 달러의 잉여현금흐름을 창출했으며, 분석가들은 신규 프로젝트가 증가하고 구리 가격이 지지력을 유지함에 따라 이 수치가 급격히 상승할 것으로 예상하고 있습니다. 2029년까지 잉여현금흐름은 약 90억 달러에 달할 것으로 예상되며, 애널리스트들이 예측한 범위를 넘어 2035년까지 추가적으로 성장할 것으로 추정되며, 모두 달러 기준으로 표시됩니다. 이러한 각 미래 현금 흐름은 위험과 화폐의 시간 가치를 반영하여 할인되었습니다.

이를 기준으로 내재가치는 주당 약 110.43달러로 추정되며, 이는 주식이 DCF 공정가치 대비 약 55.5% 할인된 가격에 거래되고 있음을 의미합니다. 즉, 이러한 현금 흐름 예측이 대체로 정확한 것으로 입증된다면 Freeport-McMoRan은 장기 현금 흐름 기준으로 볼 때 상당히 저평가된 것으로 보입니다.

결과: 저평가

할인현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Freeport-McMoRan은 55.5% 저평가되어 있는 것으로 나타났습니다. 관심 종목 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 914개 종목을 더 찾아보세요.

프리포트-맥모란의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 프리포트-맥모란 주가와 수익 비교

프리포트-맥모란과 같은 수익성 있는 주기적 채굴업체의 경우, 주가수익비율은 현재 수익 1달러당 현재 시장에서 지불할 의사가 있는 금액을 측정하는 데 유용한 방법입니다. 일반적으로 더 강력하고 지속적인 성장과 낮은 인지 리스크는 더 높은 정상 주가수익비율을 정당화하는 반면, 수익 변동성이나 지정학적 및 원자재 리스크가 높아지면 일반적으로 할인이 적용됩니다.

현재 프리포트-맥모란은 금속 및 광업 평균인 약 25.4배와 광범위한 피어 그룹인 약 22.7배를 모두 상회하는 약 34.2배의 주가수익비율(PER)로 거래되고 있습니다. 단순히 월스트리트의 공정 주가수익비율은 28.1배로, 수익 성장 잠재력, 산업 역학, 마진, 규모, 위험 프로필의 특정 조합을 고려할 때 예상할 수 있는 주가수익비율입니다.

이 공정 배율은 모든 광산업체가 동일한 배수를 받을 자격이 있다고 가정하는 것이 아니라 프리포트-맥모란의 자체 성장 전망, 수익성 및 위험을 명시적으로 조정하기 때문에 단순한 피어 또는 업계 비교보다 더 맞춤화되어 있습니다. 시장에서는 34.2배의 주가수익비율과 28.1배의 적정 주가수익비율을 적용하고 있기 때문에 이 수익 기반 렌즈에서는 주가가 다소 비싸 보입니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1463개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 프리포트-맥모란 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 기업의 미래에 대한 믿음을 매출, 수익, 마진, 궁극적으로 공정 가치와 같은 구체적인 수치로 연결하는 투자자가 만든 간단한 스토리인 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다.

Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 수백만 명의 투자자가 내러티브를 쉽고 접근하기 쉬운 도구로 사용하여 비즈니스에 대한 자신의 견해를 설명하고, 해당 스토리를 재무 예측에 연결한 다음, 그 결과의 공정 가치를 현재 가격과 비교하여 매수, 보유 또는 매도 여부를 결정하는 데 도움을 받고 있습니다.

플랫폼의 내러티브는 수익 보고서, 원자재 가격 변동, 주요 뉴스 등 새로운 정보가 입수되면 동적으로 업데이트되므로 Freeport-McMoRan 같은 종목에 대한 원래 스토리가 여전히 유효한지 또는 변경이 필요한지 지속적으로 테스트하는 데 도움이 됩니다.

예를 들어, 하나의 Freeport-McMoRan 스토리는 구리 수요 강세, 장기 마진 12% 내외, 적정가 57달러를 가정할 수 있습니다. 보다 신중한 스토리는 그라스버그와 정책 리스크에 초점을 맞추고 낮은 성장률과 높은 할인율을 적용하여 27달러에 근접할 수 있습니다. 이는 두 가지 합리적인 스토리가 어떻게 매우 다른 가격 목표를 정당화할 수 있는지를 보여줍니다.

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