실적 미스: 콘스텔리움 SE는 주당순이익을 46%나 놓쳤고 애널리스트들은 그들의 예측을 수정하고 있습니다.

아시다시피 Constellium SE(NYSE:CSTM)는 최근 분기 실적을 발표했습니다. 주당 0.11유로의 수익은 애널리스트의 기대치에 크게 못 미쳐 전반적으로 좋지 않았습니다. 반면 매출은 17억 유로를 기록하여 예상치보다 약간 높았습니다. 애널리스트들은 일반적으로 수익 보고서가 발표될 때마다 전망치를 업데이트하며, 우리는 그들의 추정치를 통해 회사에 대한 견해가 바뀌었는지 또는 주의해야 할 새로운 우려가 있는지를 판단할 수 있습니다. 따라서 저희는 실적 발표 후 최신 컨센서스 추정치를 수집하여 내년에 어떤 일이 일어날 수 있는지 살펴봤습니다.

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최근 결과를 고려할 때, 6명의 애널리스트가 컨센서스로 제시한 Constellium의 가장 최근 컨센서스는 2024년에 73억 2천만 유로의 매출을 예상하고 있습니다. 이 컨센서스가 충족된다면 지난 12개월 동안 매출이 4.3% 소폭 증가한다는 의미입니다. 법정 주당 순이익은 1.72유로로 109% 급증할 것으로 예상됩니다. 이 보고서를 발표하기 전, 애널리스트들은 2024년에 71억 5천만 유로의 매출과 1.71유로의 주당 순이익(EPS)을 모델링하고 있었습니다. 매출 추정치가 소폭 상승한 것 외에는 이번 결과에 따른 투자 심리에 큰 변화는 없는 것으로 보입니다.

매출 전망치가 증가했음에도 불구하고 컨센서스 목표주가는 25.16달러로 변동이 없었는데, 이는 애널리스트들이 가치 창출의 원동력인 수익에 집중하고 있음을 시사합니다. 컨센서스 목표주가는 개별 애널리스트의 목표치를 평균한 것이므로, 기본 추정치의 범위가 얼마나 넓은지 확인하는 것이 유용할 수 있습니다. 가장 낙관적인 애널리스트는 주당 27.04달러, 가장 비관적인 애널리스트는 주당 23.70달러로 평가하는 등 콘스텔리움에 대한 다양한 인식이 존재합니다. 추정치의 범위가 좁다는 것은 비즈니스의 미래를 상대적으로 쉽게 평가할 수 있거나 애널리스트가 전망에 대해 강한 견해를 가지고 있음을 시사할 수 있습니다.

이제 더 큰 그림을 살펴보면 이러한 예측을 이해할 수 있는 방법 중 하나는 과거 실적 및 업계 성장률 추정치와 비교하는 것입니다. 2024년 말까지의 매출은 연간 기준으로 5.8% 성장할 것으로 예상되는 등 Constellium의 매출 성장세가 상당히 둔화될 것이라는 예상이 분명합니다. 이는 지난 5년간 8.2%의 성장률을 기록했던 것과 비교하면 매우 낮은 수치입니다. 이를 애널리스트가 커버하는 업계의 다른 기업들과 비교해보면, 이들 기업의 매출은 연간 4.9% 성장할 것으로 예상됩니다(총액 기준). 따라서 Constellium의 매출 성장은 둔화될 것으로 예상되지만 업계와 거의 비슷하게 성장할 것으로 예상됩니다.

결론

가장 분명한 결론은 분석가들이 이전 추정치와 일치하는 수익 전망을 꾸준히 유지하면서 최근 비즈니스 전망에 큰 변화가 없다는 것입니다. 매출 추정치도 상향 조정되었지만 앞서 살펴본 바와 같이 성장률은 전체 업계와 거의 동일한 수준에 그칠 것으로 예상됩니다. 컨센서스 목표 주가는 25.16달러로 안정적으로 유지되었으며, 최근 추정치는 목표 주가에 영향을 미치기에는 충분하지 않았습니다.

이러한 생각에 따라 내년 실적보다는 장기적인 비즈니스 전망이 훨씬 더 중요하다고 생각합니다. Simply Wall St에서는 2026년까지 콘스텔리움에 대한 모든 애널리스트 추정치를 제공하고 있으며, 여기에서 플랫폼에서 무료로 확인할 수 있습니다.

하지만 너무 열광하기 전에 Constellium에 대해 알아야 할 경고 신호 1가지를 발견했습니다.

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