Steel Dynamics, Inc.(NASDAQ:STLD)의 양호한 성장이 주가를 뒷받침합니다.

의 주가수익비율(또는 "P/E")은 13.6배로, 약 절반의 기업이 19배 이상, 심지어 36배 이상의 P/E를 보이는 미국 시장에 비하면 지금 당장 매수할 수 있는 것처럼 보일 수 있습니다. 하지만 P/E 하락에 대한 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

최근 시장이 수익 성장을 경험하고 있는 반면, 스틸다이나믹스의 수익은 역성장하고 있어 상황이 좋지 않습니다. 많은 사람들이 부진한 실적이 지속될 것으로 예상하고 있어 P/E를 억누르고 있는 것 같습니다. 여전히 스틸다이나믹스를 좋아한다면 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있도록 이런 상황이 오지 않기를 바랄 것입니다.

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성장이 낮은 P/E와 일치할까요?

스틸 다이내믹스와 같은 주가수익비율이 합리적인 것으로 간주되려면 기업이 시장보다 실적이 저조해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.

작년 실적을 살펴보면 실망스럽게도 회사의 수익은 29%까지 떨어졌습니다. 이는 지난 3년 동안의 이익이 모두 사라진 것으로, 전체 주당순이익에는 거의 변화가 없었습니다. 따라서 주주들은 불안정한 중기 성장률에 크게 만족하지 않았을 것입니다.

현재 이 회사를 따르는 애널리스트들에 따르면 내년에는 EPS가 13% 감소하면서 부진할 것으로 예상됩니다. 시장이 15%의 성장률을 보일 것으로 예상되는 상황에서 이는 실망스러운 결과입니다.

이러한 점을 고려할 때, 스틸 다이내믹스의 주가수익비율이 다른 기업들보다 낮은 것은 이해할 수 있습니다. 그러나 수익 감소가 장기적으로 안정적인 P/E로 이어질 가능성은 낮습니다. 수익성이 개선되지 않는다면 P/E는 더 낮은 수준까지 떨어질 가능성이 있습니다.

핵심 사항

주가수익비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소가 되어서는 안 되지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표는 될 수 있습니다.

예상대로 스틸 다이내믹스는 실적 하락 전망의 약세에도 불구하고 낮은 P/E를 유지하고 있는 것으로 확인되었습니다. 현 단계에서 투자자들은 실적 개선 가능성이 더 높은 P/E 비율을 정당화할 만큼 크지 않다고 생각합니다. 이러한 상황이 개선되지 않는 한 이 수준에서 주가에 대한 장벽이 계속 형성될 것입니다.

또한 스틸 다이내믹스에서 발견한 경고 신호 1가지에 대해서도 알아두어야 합니다.

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