미국 보험업계의 주가수익비율 중앙값이 약 1배로 비슷한 상황에서 Markel Group Inc.(NYSE:MKL)의 주가수익비율(또는 "P/S")이 1.3배라고 생각하는 사람은 많지 않을 것입니다. 이것이 눈썹을 찌푸리게 하지는 않겠지만, P/S 비율이 정당화되지 않으면 투자자들은 잠재적인 기회를 놓치거나 다가오는 실망을 무시할 수 있습니다.
최근 마켈 그룹의 실적은 어땠나요?
최근 마켈 그룹의 수익은 대부분의 다른 기업보다 빠르게 증가하고 있어 유리한 시기였습니다. 아마도 시장에서는 이 같은 수준의 실적이 점차 줄어들면서 주가순자산비율(P/S)이 치솟지 않을 것으로 예상하고 있을 것입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 낙관적으로 생각할 이유가 있습니다.
애널리스트들이 마켈 그룹의 미래를 업계와 비교해 어떻게 전망하는지 알고 싶으신가요? 그렇다면 무료 보고서에서 시작해보세요.수익 성장 지표는 P/S에 대해 무엇을 알려줄까요?
마크텔 그룹이 P/S 비율을 정당화하기 위해서는 업계와 비슷한 수준의 성장률을 기록해야 합니다.
먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 작년에 매출이 31%라는 놀라운 성장률을 기록했음을 알 수 있습니다. 최근의 강력한 실적은 지난 3년 동안 총 35%의 매출 성장을 달성할 수 있었다는 것을 의미합니다. 따라서 최근의 매출 성장은 이 회사에게 있어 대단한 성과라고 할 수 있습니다.
전망을 살펴보면, 향후 3년간은 6명의 애널리스트가 예상한 대로 매년 1.5%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 한편, 나머지 업계는 매년 3.5%씩 성장할 것으로 예상되며, 이는 큰 차이가 없는 수치입니다.
이를 감안하면 마켈 그룹의 주가수익비율이 동종 업계와 거의 비슷하다는 것은 당연한 결과입니다. 주주들은 회사가 저평가되어 있는 동안에는 그저 참고 기다리는 것이 편한 것 같습니다.
주요 시사점
주가매출비율의 힘은 주로 가치평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 측정하는 데에 있다고 할 수 있습니다.
마켈 그룹의 매출 성장률이 다른 업계와 비슷하다는 점에서 적절한 주가순자산비율을 유지하고 있음을 알 수 있습니다. 현재 주주들은 향후 수익이 깜짝 놀랄 만한 수치를 보여주지 않을 것이라는 확신이 있기 때문에 P/S에 만족하고 있습니다. 모든 것을 고려할 때 P/S와 매출 추정치에 큰 충격이 없다면 가까운 시일 내에 주가가 어느 한 방향으로 강하게 움직이기는 어려울 것으로 보입니다.
또한 마켈 그룹에 대해 고려해야 할 경고 신호가 하나 발견되었다는 점도 주목할 가치가 있습니다.
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