의 (NYSE :STZ) 가격에 대한 우려를위한 이유가 있습니다.

미국 음료 산업에 속한 기업의 절반 가까이가 2.6배 미만의 주가매출비율(또는 "P/S")을 가지고 있다면, 4.6배의 P/S 비율로 잠재적으로 피해야 할 주식으로 Constellation Brands, Inc. (NYSE:STZ)를 고려할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 높은 P/S에 대한 합리적인 근거가 있는지 확인하려면 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

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컨스텔레이션 브랜즈의 P/S는 주주에게 어떤 의미인가요?

컨스텔레이션 브랜드는 최근 대부분의 다른 회사보다 매출이 덜 성장하고 있기 때문에 더 잘하고있을 수 있습니다. 많은 사람들이 고무적이지 않은 매출 실적이 크게 회복될 것으로 기대하기 때문에 주가순자산비율이 하락하지 않았을 수도 있습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 엄청난 대가를 지불하고 있는 것이니까요.

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컨스텔레이션 브랜드에 대해 충분한 수익 성장이 예상되나요?

P/S 비율을 정당화하기 위해서는 Constellation Brands가 업계 평균을 뛰어넘는 인상적인 성장률을 기록해야 합니다.

돌이켜보면, 작년에는 회사 매출이 5.4% 증가했습니다. 매출도 3년 전보다 총 16% 증가했는데, 이는 부분적으로는 지난 12개월간의 성장 덕분입니다. 따라서 우리는 회사가 실제로 그 기간 동안 매출 성장에 좋은 성과를 거두었다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.

전망을 살펴보면, 향후 3년간은 분석가들이 예상한 대로 연간 6.8%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 이는 업계 전반의 연간 성장률 전망치인 5.6%와 비슷한 수준입니다.

이 정보를 통해 Constellation Brands가 업계에 비해 높은 P/S에서 거래되고 있다는 점이 흥미롭습니다. 대부분의 투자자들은 평균적인 성장 기대치를 무시하고 주식에 대한 노출을 위해 기꺼이 비용을 지불하고 있는 것으로 보입니다. 이러한 주주들은 P/S가 성장 전망에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 실망할 수 있습니다.

컨스텔레이션 브랜드의 P/S에 대한 결론

주가매출비율의 힘은 주로 가치 평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 측정하는 데 있다고 할 수 있습니다.

Constellation Brands의 향후 매출 전망치가 업계 전반과 비슷하다는 점을 감안할 때, 높은 P/S에서 거래된다는 사실은 다소 의외입니다. 업계와 일치하는 매출 성장을 볼 때 장기적으로 높은 P/S 수치가 부풀려진 상태로 유지되지는 않을 것으로 예상합니다. 현재의 주가매출비율을 정당화하기 위해서는 긍정적인 변화가 필요합니다.

퍼레이드에 찬물을 끼얹고 싶지는 않지만, 컨스텔레이션 브랜드에 대해 주의해야 할 3가지 경고 신호도 발견했습니다.

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