2025년 35.8% 랠리 이후 마라톤 석유에 더 많은 상승 여력이 있을까요?

지금 마라톤 페트롤리엄을 눈여겨보고 있다면 혼자가 아닙니다. 연초 이후 35.8%의 놀라운 상승률과 593%의 놀라운 5년 수익률을 기록한 후, 다음 단계가 궁금해지는 것은 당연한 일입니다. 아직 더 가야 할 길이 남아있을까요, 아니면 곧 엔진 점검등이 켜질까요? 지난 한 주 동안 주가는 30일간의 완만한 하락세 이후 5.1% 상승하여 일부 변동성에도 불구하고 투자자들 사이에서 새로운 낙관론을 암시하고 있습니다.

이러한 움직임의 대부분은 정제 가동률 증가와 수요 전망의 상향 조정과 관련이 있으며, 이 두 가지 모두 전체 정유 업계에 도움이 되었습니다. 또한 마라톤 페트롤리엄은 최근 매각과 자사주 매입을 가속화하여 장기적인 가치 창출에 대한 자신감을 시장에 분명한 신호를 보냄으로써 화제가 되고 있습니다. 이러한 전략적 움직임은 낙관적인 투자자들에게는 불을 지피고, 보다 신중한 투자자들에게는 리스크 계산법을 바꾸어 놓았습니다.

표면적으로 드러난 마라톤 페트롤리엄의 밸류에이션 스토리는 다소 엇갈리고 있습니다. 6가지 저평가 프레임워크에 따르면 이 회사는 두 가지 항목에만 해당되어 가치 평가 점수가 2점입니다. 반드시 위험 신호는 아니지만, 투자하기 전에 더 자세히 살펴볼 필요가 있다는 뜻입니다.

일반적인 가치 평가 플레이북을 통해 마라톤 페트롤리엄이 어떻게 구성되어 있는지 살펴 보겠습니다. 마지막에 놓치고 싶지 않은 가치에 대한 통찰력 있는 관점이 있으니 계속 지켜봐 주세요.

마라톤 페트롤리엄은 밸류에이션 점검에서 2/6점에 불과했습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해 보세요.

접근법 1: 마라톤 페트롤리엄 할인현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름(DCF) 모델은 미래 현금흐름을 예측한 다음 그 수치를 현재의 달러로 다시 할인하여 기업의 내재가치를 추정합니다. 여기에는 예상 성장률과 화폐의 시간 가치가 모두 반영됩니다.

마라톤 페트롤리엄의 경우, DCF 모델은 최근 12개월 잉여현금흐름(약 42억 7,000만 달러)으로 시작합니다. 분석가들은 향후 5년간의 연간 추정치를 제시하지만 Simply Wall St는 이러한 예측을 10년으로 확장합니다. 2028년까지 잉여 현금 흐름은 약 70억 9,000만 달러에 달할 것으로 예상되며, 추세 추정에 따르면 2035년에는 99억 달러 이상으로 증가할 것으로 전망됩니다.

이러한 예상치와 2단계 잉여현금흐름-자기자본 모델을 기반으로 산출한 마라톤 페트롤리엄의 내재가치는 주당 553.61달러로 추정됩니다. 이 수치는 주식이 계산된 공정가치 대비 65.3% 할인된 가격에 거래되고 있다는 것을 의미하기 때문에 주목할 만합니다.

이 수치가 정확하다면, 이 상당한 격차는 향후 현금 창출 잠재력을 고려할 때 마라톤 페트롤리엄이 시장에서 상당히 저평가되어 있음을 시사합니다.

결과: 저평가됨

마라톤 페트롤리엄의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Marathon Petroleum은 65.3% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심종목 또는 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 저평가된 종목을 더 찾아보세요.

접근법 2: 마라톤 페트롤리엄 주가와 수익 비교

주가수익비율(PE)은 기본적인 밸류에이션 도구로, 특히 마라톤 페트롤리엄과 같이 수익성이 좋은 기업에 유용합니다. 투자자가 수익 1달러당 지불하는 금액을 측정하는 데 도움이 되며, 현재 수익성과 미래 성장에 대한 시장의 기대치를 모두 파악할 수 있습니다.

"정상" 또는 "적정" 주가수익비율은 회사의 성장 전망, 리스크 프로필, 전반적인 시장 분위기에 따라 달라집니다. 예상 수익 성장률이 높거나 리스크가 낮으면 주가수익비율이 높아지는 반면, 성장이 정체되거나 불확실성이 커지면 밸류에이션이 낮아지는 경향이 있습니다.

마라톤 페트롤리엄은 현재 27.4배의 PE에 거래되고 있습니다. 참고로, 동종 업계의 평균 주가수익비율은 25.6배이며, 석유 및 가스 산업 평균은 13.1배로 훨씬 낮습니다. 단순 월스트리트 "공정 주가수익비율"은 20.7배입니다. 이 수치는 피어 그룹과 산업뿐 아니라 Marathon의 구체적인 성장 전망, 이익률, 시가총액, 리스크 프로필을 고려하여 공정 가치에 대한 보다 맞춤화된 벤치마크를 제공합니다.

PE 비율을 업계 또는 피어 평균과만 비교하는 것은 기업별 주요 요인을 놓칠 수 있어 오해의 소지가 있습니다. 공정비율은 한 걸음 더 나아가 마라톤 페트롤리엄이 해당 부문과 시장에서 독보적인 위치에 있는 요소를 정확히 평가하므로 밸류에이션 비교가 훨씬 더 의미가 있습니다.

현재 주가수익비율 27.4배는 공정비율 20.7배보다 의미 있게 높기 때문에 수익 펀더멘털에 근거해 주가가 공정가치보다 높게 책정될 수 있음을 시사합니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 기업을 찾아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 마라톤 석유 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했으니 이제 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 회사가 나아갈 방향에 대한 고유한 관점으로 회사에 대해 구축하는 간단하고 강력한 스토리입니다. 이를 통해 공정 가치, 매출 성장률, 수익률과 같은 주요 재무 가정을 최신 수치와 예측에 연결할 수 있습니다.

내러티브를 사용하면 단순히 데이터를 보는 것 이상을 할 수 있습니다. 마라톤 페트롤리엄의 비즈니스 스토리를 재무 뷰에 직접 연결한 다음, 이것이 공정 가치 추정치로 어떻게 변환되는지 확인할 수 있습니다. 내러티브는 수백만 명의 투자자가 뉴스 속보나 수익이 발표될 때 실시간으로 자신의 관점을 공유하고 업데이트하는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 쉽게 작성하고 액세스할 수 있습니다.

이를 통해 더 현명한 결정을 내릴 수 있습니다. 내러티브의 공정 가치와 현재 주가를 즉시 비교하여 주식이 내 목표에 부합하는지 여부를 결정할 수 있습니다. 예를 들어, 일부 투자자는 정제 마진과 자본 수익률이 높다고 보고 강세 내러티브를 설정하고 공정가치를 206.00달러로 높게 잡을 수 있습니다. 화석 연료 위험과 엄격한 규제를 경계하는 다른 투자자는 보다 신중한 공정가치를 142.00달러로 지정합니다. 내러티브를 사용하면 어떤 이야기를 믿는지 쉽게 파악할 수 있고 새로운 데이터가 등장할 때 자신감을 가지고 행동할 수 있습니다.

마라톤 페트롤리엄에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 나만의 내러티브를 만들어 커뮤니티에 알려주세요!

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