일주일 전 모건 스탠리( Morgan Stanley)(NYSE:MS)는 주가의 재상승으로 이어질 수 있는 강력한 3분기 실적을 발표했습니다. 모건 스탠리는 예상보다 높은 150억 달러의 매출을 기록했고, 법정 주당 순이익은 애널리스트 예상치를 19% 상회하는 등 실적을 상회했습니다. 애널리스트들은 일반적으로 수익 보고서가 발표될 때마다 전망치를 업데이트하며, 우리는 이들의 추정치를 통해 회사에 대한 견해가 바뀌었는지 또는 주의해야 할 새로운 우려 사항이 있는지 판단할 수 있습니다. 독자들은 최신 실적 발표 이후 애널리스트들이 모건 스탠리에 대한 생각이 바뀌었는지 확인하기 위해 최신 법정 전망치를 집계했다는 사실에 기뻐할 것입니다.
최신 결과를 고려할 때, 18명의 애널리스트가 모건 스탠리에 대해 가장 최근에 제시한 컨센서스는 2025년에 622억 달러의 수익을 예상하는 것입니다. 이 컨센서스가 충족된다면 지난 12개월 동안 6.8%의 만족스러운 매출 증가를 의미합니다. 주당 순이익은 19% 증가한 7.84달러로 예상됩니다. 이번 실적 발표 전에 애널리스트들은 2025년에 613억 달러의 매출과 7.60달러의 주당 순이익(EPS)을 예상했었습니다. 애널리스트들은 새로운 주당 순이익 추정치를 통해 비즈니스에 대해 더 낙관적인 전망을 내놓은 것으로 보입니다.
컨센서스 목표 주가는 7.6% 상승한 116달러로, 높은 수익 추정치가 주식 밸류에이션에도 영향을 미치고 있음을 시사합니다. 애널리스트의 추정치 범위를 살펴보고 이상치 의견이 평균과 얼마나 다른지 평가하는 것도 도움이 될 수 있습니다. 가장 낙관적인 모건 스탠리 애널리스트의 목표 주가는 주당 135달러인 반면, 가장 비관적인 애널리스트는 95.00달러로 평가합니다. 애널리스트들은 분명 비즈니스에 대해 다양한 견해를 가지고 있지만, 모건스탠리 주주들에게 극단적인 결과가 나타날 수 있다고 보기에는 추정치의 범위가 충분히 넓지 않습니다.
이러한 예측에 대해 더 많은 맥락을 파악하는 한 가지 방법은 과거 실적과 비교하고 같은 업계의 다른 기업의 실적을 살펴보는 것입니다. 분석가들에 따르면 2025년 말까지의 매출은 연간 기준으로 5.4% 성장할 것으로 예상됩니다. 이는 지난 5년 동안의 연간 5.6% 성장률과 비슷한 수준입니다. 이와 대조적으로, 저희 데이터에 따르면 비슷한 업계의 다른 기업(애널리스트가 커버하는)의 매출은 연간 3.4% 성장할 것으로 예상됩니다. 따라서 모건 스탠리가 동종 업계보다 훨씬 더 빠르게 성장할 것으로 예상되는 것은 분명합니다.
결론
가장 큰 시사점은 주당순이익 컨센서스가 상향 조정되었다는 점이며, 이는 내년 모건스탠리의 수익 잠재력에 대한 심리가 분명하게 개선되었음을 시사합니다. 다행히도 수익 전망에는 큰 변화가 없었으며, 여전히 더 넓은 산업보다 더 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다. 또한 애널리스트들이 비즈니스의 본질적 가치가 개선되고 있다고 느끼면서 목표주가도 크게 올랐습니다.
이러한 맥락에서 볼 때, 저희는 내년도 실적보다는 장기적인 비즈니스 전망이 훨씬 더 중요하다고 생각합니다. 여러 모건 스탠리 애널리스트의 2026년까지의 예상치를 저희 플랫폼에서 무료로 확인할 수 있습니다.
그렇긴 하지만 항상 존재하는 투자 위험의 유령을 고려할 필요가 있습니다. 저희는 모건 스탠리와 함께 두 가지 경고 신호를 확인했으며 , 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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