Stock Analysis
미국 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(이하 "P/E")이 18배 미만인 경우, Yum! (NYSE:YUM)는 24.2배의 P/E 비율로 잠재적으로 피해야 할 주식으로 간주할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 높은 P/E에 대한 합리적인 근거가 있는지 확인하려면 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
최근 Yum! 브랜드의 최근 수익 성장은 시장과 일치했습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이 완만한 실적 성장이 가속화될 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 높을 수 있다는 것입니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 것이니까요.
높은 P/E에 대해 성장 지표가 알려주는 것은 무엇인가요?
기업이 시장보다 높은 주가수익비율을 기록해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다. 브랜드와 같은 주가수익비율이 합리적이라고 간주되려면 시장을 능가해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
지난 1년간의 실적을 살펴보면, 이 회사는 1년 전과 거의 차이가 없는 실적을 기록했습니다. 이는 본질적으로 지난 3년 동안 우리가 보았던 것의 연속이며, 그 기간 동안 EPS 성장은 사실상 존재하지 않았기 때문입니다. 따라서 주주들은 중기 성장이 전혀 없는 것에 대해 만족하지 못했을 것입니다.
미래로 눈을 돌려서, 이 회사를 다루는 애널리스트들의 추정에 따르면 향후 3년간 수익은 연간 11% 성장할 것으로 예상됩니다. 한편, 나머지 시장은 매년 11%씩 성장할 것으로 예상되며, 이는 크게 다르지 않습니다.
이 정보를 통해 Yum! 브랜드가 시장 대비 높은 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있다는 점이 흥미롭습니다. 대부분의 투자자들이 평균적인 성장 기대치를 무시하고 주식에 대한 노출 비용을 기꺼이 지불하고 있는 것으로 보입니다. 이러한 주주들은 P/E가 성장 전망에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 실망할 수 있습니다.
최종 결론
일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가수익비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.
Yum! 브랜드의 애널리스트 예측을 살펴본 결과, 시장과 일치하는 수익 전망이 예상했던 것만큼 높은 P/E에 영향을 미치지 않는 것으로 나타났습니다. 시장과 비슷한 성장률로 평균적인 수익 전망이 나오면 주가가 하락할 위험이 있어 높은 P/E가 낮아질 것으로 예상했습니다. 이로 인해 주주들의 투자가 위험에 처하고 잠재적 투자자들은 불필요한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.
다른 위험은 어떤 것이 있을까요? 모든 회사에는 이러한 위험이 존재하며, 저희는 Yum! 브랜드에 대해 알아야 할 3가지 경고 신호(이 중 2개는 약간 우려스러운 신호입니다!)를 발견했습니다.
처음 접하는 아이디어가 아니라 좋은 회사를 찾는 것이 중요합니다. 최근 높은 수익 성장률(그리고 낮은 주가수익비율)을 보이고 있는 흥미로운 기업 목록을 무료로 살펴보세요 .
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About NYSE:YUM
Yum! Brands
Develops, operates, and franchises quick service restaurants worldwide.
