3년간 377% 급등한 로얄캐리비안을 고려하기에는 너무 늦은 걸까?

• 로열 캐리비안 크루즈가 엄청난 회복 이후에도 여전히 매력적인지, 아니면 이미 최고의 수익이 그 뒤에 있는지 궁금하다면 이 분석이 도움이 될 것입니다.
• 현재 주가는 지난 주 대비 4.3% 하락한 265.77달러에 거래되고 있으며, 30일 동안 4.3% 하락했지만 현재까지 16.0%, 3년 동안 376.7% 상승하여 시장이 위험과 성장 스토리에 대한 가격 책정 방식의 변화를 분명히 반영하고 있습니다.
• 최근 몇 달 동안 투자자들은 소비자의 빠듯한 예산에도 불구하고 수용 능력 확대, 강력한 예약 추세, 프리미엄 크루즈 경험에 대한 탄력적인 수요를 주시해 왔습니다. 또한 부채를 관리하고 더 효율적인 신형 선박에 투자하려는 로얄캐리비안의 노력에 대한 관심이 지속되어 왔으며, 이는 주가 급등락에도 불구하고 상대적으로 긍정적인 투자 심리가 유지되는 이유이기도 합니다.
• 밸류에이션 점검 결과, 로얄캐리비안 크루즈는 여러 지표에서 저평가되어 6/6점을 받았습니다. 오늘은 이러한 접근법이 공정 가치에 대해 시사하는 바를 살펴본 다음, 단일 모델을 넘어서는 광범위한 밸류에이션에 대한 생각으로 마무리하겠습니다.

로얄캐리비안 크루즈는 작년에 7.7%의 수익률을 달성했습니다. 다른 호스피탈리티 업계와 비교하여 이 수치가 어떤지 알아보세요.

접근법 1: 로얄캐리비안크루즈의 현금흐름할인법(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래 현금 흐름을 예측하고 적절한 필요 수익률을 사용하여 현재로 다시 할인하여 비즈니스의 현재 가치를 추정합니다.

로얄캐리비안 크루즈의 경우 이 모델은 지난 12개월간 약 22억 달러의 잉여현금흐름으로 시작하여 향후 몇 년간 분석가의 예측을 사용한 다음 이러한 추세를 미래로 더 확장합니다. 2029년까지 잉여현금흐름은 약 62억 달러에 달할 것으로 예상되며, 비즈니스가 역량을 확장하고 효율성을 개선함에 따라 2035년까지 장기 추정치는 약 102억 달러까지 상승할 것으로 예상됩니다.

2단계 잉여현금흐름-자기자본 프레임워크에 따라 이러한 예상 현금 흐름을 합산하고 할인하면 주당 내재가치는 약 431달러로 추정됩니다. 최근 주가가 약 266달러인 것과 비교하면, 이 장기 현금 창출 분석에 근거한 DCF는 주가가 약 38.4% 저평가되어 있음을 나타냅니다.

결과: 저평가됨

할인 현금흐름(DCF) 분석 결과 로얄캐리비안크루즈는 38.4% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 종목 또는 포트폴리오에서 이를 추적하거나 현금 흐름에 따라 저평가된 908개의 주식을 더 찾아보세요.

로얄캐리비안 크루즈의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 로얄캐리비안크루즈 가격 대 수익 비교

로얄캐리비안크루즈와 같이 수익성이 높은 기업의 경우 주가수익비율은 주가를 궁극적으로 뒷받침하는 수익과 직접 연결되기 때문에 밸류에이션을 측정하는 데 유용한 방법입니다. 일반적으로 투자자가 더 빠른 성장을 기대하거나 비즈니스의 위험이 낮다고 판단할 때 주가수익비율이 높을수록 정당화되며, 성장이 더디거나 불확실성이 높을수록 더 낮고 보수적인 배수를 적용하는 경향이 있습니다.

로열 캐리비안은 현재 약 17.8배의 주가수익비율로 거래되고 있으며, 이는 광범위한 호텔 업계 평균인 약 21.2배와 피어 그룹 평균인 약 27.2배보다 낮은 수준입니다. 또한 심플리 월스트리트는 로열 캐리비안의 수익 성장 프로필, 수익성, 업계 포지셔닝, 규모 및 위험 특성을 고려한 시장에서 일반적으로 지불할 수 있는 PE를 반영하여 28.9배의 독자적인 공정 비율을 계산합니다.

이 공정 배율은 모든 크루즈 및 호스피탈리티 주식이 동일한 배수를 받을 자격이 있다고 가정하기보다는 회사의 특정 성장 전망, 마진, 위험 요소 및 시가총액을 조정하기 때문에 동종 업계 또는 해당 업종과의 단순 비교보다 더 맞춤화되어 있습니다. 적정 주가수익비율 28.9배에 비해 17.8배에 거래되고 있는 로얄캐리비안의 주가는 이 수익 기반 렌즈에서 의미 있게 저평가된 것으로 평가됩니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1442개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 로얄캐리비안크루즈 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 로얄캐리비안크루즈의 미래 매출, 수익, 마진에 대한 견해를 예측과 연결하고 공정 가치 추정치에 연결하여 숫자 뒤에 숨겨진 이야기를 쓸 수 있는 간단한 프레임워크인 내러티브를 소개해드리겠습니다. 커뮤니티 페이지에서 수백만 명의 투자자가 이용할 수 있는 Simply Wall St의 내러티브는 사용자의 관점을 구조화된 가정으로 전환하고 공정 가치를 자동으로 계산한 다음 현재 주가와 비교하여 주식 매수, 보유 또는 매도 여부를 결정하는 데 도움을 줍니다. 내러티브는 실적 발표나 주요 뉴스와 같은 새로운 정보가 도착하면 동적으로 업데이트되므로 분석을 처음부터 다시 작성할 필요 없이 공정 가치 관점을 최신 상태로 유지할 수 있습니다. 예를 들어, 강세인 로얄캐리비안 크루즈 내러티브는 강력한 수익률 성장과 프리미엄 수요를 바탕으로 분석가 목표치인 420달러에 가까울 수 있고, 보다 신중한 내러티브는 소비자 지출 및 가격 결정력 약화에 대한 우려를 반영하여 218달러 근처의 낮은 목표치에 가까울 수 있습니다.

로얄캐리비안 크루즈에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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