의 1분기 실적이 지난 주에 발표되었기 때문에 실적을 다시 살펴볼 수 있는 좋은 시기입니다. 미화 1억 9,700만 달러의 매출은 예상치에 부합했지만, 주당 법정 손실은 0.12달러로 브로커 모델이 예측한 것보다 26%나 적었습니다. 애널리스트는 일반적으로 수익 보고서가 나올 때마다 예측을 업데이트하며, 우리는 그들의 추정치를 통해 회사에 대한 견해가 바뀌었는지 또는 주의해야 할 새로운 우려 사항이 있는지 판단할 수 있습니다. 그래서 저희는 최신 실적 발표 후 예측을 수집하여 내년에는 어떤 전망이 나올지 알아봤습니다.
최신 결과를 고려할 때, Udemy의 11명 애널리스트의 컨센서스 예측은 2024년에 7억 9,930만 달러의 매출을 기록할 것으로 예상됩니다. 이는 지난 12개월에 비해 만족스러운 6.7%의 매출 향상을 반영합니다. 손실은 약 US$0.52로 안정적으로 유지될 것으로 예상됩니다. 이 최신 보고서가 발표되기 전까지 컨센서스는 8억 2,500만 달러의 매출과 주당 0.57달러의 손실을 예상하고 있었습니다. 따라서 올해 주당 순손실 전망치가 상향 조정되면서 최근 컨센서스 발표와 함께 애널리스트들의 심리가 다소 개선된 것으로 보입니다.
평균 목표 주가는 14.61달러로 안정적으로 유지되어 비즈니스가 기대에 부합하는 성과를 거두고 있는 것으로 보입니다. 하지만 컨센서스 목표가는 사실상 애널리스트들의 목표가를 평균한 것이기 때문에 하나의 목표가에 집착하는 것은 현명하지 않을 수 있습니다. 따라서 일부 투자자는 추정치 범위를 살펴보고 회사의 가치에 대한 의견이 엇갈리는지 확인하는 것을 좋아합니다. 현재 가장 낙관적인 애널리스트는 Udemy의 가치를 주당 20.00달러로 평가하고 있으며, 가장 비관적인 애널리스트는 11.00달러로 평가하고 있습니다. 애널리스트들의 목표주가에 큰 차이가 있는 것이 눈에 띄시나요? 이는 기본 비즈니스에 대해 가능한 시나리오가 상당히 광범위하다는 것을 의미합니다.
이러한 추정치는 흥미롭지만, Udemy의 과거 실적과 동종업계의 동종업체와 비교하여 예측을 살펴볼 때 좀 더 큰 그림을 그리는 것이 유용할 수 있습니다. 2024년 말까지의 매출은 연간 기준으로 9.0% 성장할 것으로 예상되는 등 Udemy의 매출 성장이 상당히 둔화될 것으로 예상되는 것은 분명합니다. 이는 지난 3년간 17%의 성장률을 기록했던 것과 비교하면 매우 낮은 수치입니다. 이에 비해 애널리스트가 커버하는 동종 업계의 다른 기업들은 연간 11%의 매출 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다. 예상되는 성장 둔화를 고려할 때 Udemy도 다른 업계 참여자보다 더 느리게 성장할 것으로 예상되는 것은 분명해 보입니다.
결론
가장 분명한 결론은 분석가들이 내년 손실에 대한 예측을 변경하지 않았다는 것입니다. 다행히도 분석가들은 매출 추정치도 재확인하여 예상과 일치하는 추세를 보이고 있음을 시사했습니다. 하지만 데이터에 따르면 Udemy의 매출은 전체 업계보다 저조할 것으로 예상됩니다. 컨센서스 목표 주가는 14.61달러로 안정적으로 유지되었으며, 최근 추정치는 목표 주가에 영향을 미치기에는 충분하지 않습니다.
이를 염두에 두면 Udemy에 대한 결론을 너무 빨리 내리지 않을 것입니다. 내년 수익보다 장기적인 수익 창출력이 훨씬 더 중요합니다. Simply Wall St에서는 2026년까지 Udemy에 대한 모든 분석가 추정치를 보유하고 있으며, 여기에서 무료로 확인할 수 있습니다.
하지만 너무 열광하기 전에 Udemy에 대해 알아두어야 할 3가지 경고 신호를 발견했습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.