최근 분기 실적 발표 이후 일주일 동안 주가가 13% 급등한 181달러를 기록하면서 Expedia Group, Inc.(NASDAQ:EXPE) 주주들에게 꽤 좋은 한 주였습니다. 결과는 전반적으로 약간 부정적이었던 것 같습니다. 41억 달러의 매출은 애널리스트의 예측과 일치했지만, 법정 수익은 예상보다 낮아 주당 5.04달러를 기록하여 예상치를 4.3% 하회했습니다. 실적은 기업의 실적을 추적하고 애널리스트의 내년 전망을 살펴보고 기업에 대한 심리에 변화가 있었는지 확인할 수 있기 때문에 투자자에게 중요한 시기입니다. 이번 실적 발표에 따라 애널리스트들이 수익 모델을 변경했는지 확인하기 위해 가장 최근의 실적 전망치를 모았습니다.
최신 결과에 따라 30명의 애널리스트는 현재 익스피디아 그룹이 2025년에 146억 달러의 수익을 올릴 것으로 예상하고 있습니다. 이는 지난 12개월에 비해 9.1%의 의미 있는 수익 개선이 예상되는 수치입니다. 법정 주당 순이익은 30% 증가한 미화 10.75달러로 예상됩니다. 그러나 최근 실적 발표 이전에는 분석가들이 예상한 2025년 매출은 146억 달러, 주당 순이익(EPS)은 10.89달러였습니다. 따라서 분석가들이 추정치를 업데이트했지만 최근 실적 이후 비즈니스에 대한 기대치에는 큰 변화가 없었다는 것이 분명합니다.
애널리스트들이 매출 및 수익 전망을 재확인하면서 목표 주가가 14% 상승한 176달러로 올라간 것은 놀라운 일입니다. 이전에는 비즈니스가 기대에 부응할 수 있을지에 대해 다소 의구심을 가졌던 것으로 보입니다. 컨센서스 목표가는 개별 애널리스트의 목표가를 평균한 것이므로, 기본 추정치의 범위가 얼마나 넓은지 확인하는 것이 유용할 수 있습니다. 가장 낙관적인 애널리스트는 주당 220달러, 가장 비관적인 애널리스트는 주당 130달러로 평가하는 등 익스피디아 그룹에 대한 다양한 인식이 존재합니다. 이 주식에 대한 다양한 견해가 분명히 존재하지만, 저희가 보기에 예측 불가능한 상황이라고 할 만큼 추정치의 범위가 넓지는 않습니다.
이제 더 큰 그림을 보면 이러한 예측을 이해할 수 있는 방법 중 하나는 과거 실적 및 업계 성장률 추정치와 비교하여 어떻게 측정되는지 확인하는 것입니다. 익스피디아 그룹의 매출 성장이 상당히 둔화될 것으로 예상되는 것은 분명하며, 2025년 말까지의 매출은 연간 기준으로 7.2% 성장할 것으로 예상됩니다. 이는 지난 5년간 9.7%의 성장률을 기록했던 것과 비교하면 매우 낮은 수치입니다. 이를 업계의 다른 기업(애널리스트 전망치 포함)과 비교해보면, 전체적으로는 연간 9.7%의 매출 성장이 예상됩니다. 따라서 매출 성장은 둔화될 것으로 예상되지만, 업계 전반적으로 익스피디아 그룹보다 더 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다.
결론
가장 중요한 점은 분석가들이 이전 주당 순이익 추정치에 부합하는 실적을 보이고 있음을 재확인하면서 투자 심리에 큰 변화가 없었다는 것입니다. 다행히도 애널리스트들은 매출 추정치도 재확인하면서 예상치에 부합하는 실적을 내고 있다고 밝혔습니다. 하지만 데이터에 따르면 익스피디아 그룹의 수익은 전체 업계보다 부진할 것으로 예상됩니다. 또한 애널리스트들이 비즈니스의 내재가치가 개선되고 있다고 느끼면서 목표주가도 큰 폭으로 상승했습니다.
그렇기 때문에 내년보다 장기적인 수익 궤적이 훨씬 더 중요합니다. Simply Wall St에서는 2026년까지 예상되는 익스피디아 그룹에 대한 모든 애널리스트 추정치를 제공하고 있으며, 여기에서 무료로 확인할 수 있습니다.
그럼에도 불구하고, 익스피디아 그룹이 투자 분석에서 두 가지 경고 신호를 보이고 있다는 점을 알아두세요...
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.