크로거 (NYSE :KR)의 성과를 완전히 보상하지 않는 신중한 투자자

미국의 주가수익비율 중앙값이 약 17배로 비슷한 상황에서 크로거( The Kroger Co.,NYSE:KR)의 18.8배의 주가수익비율(또는 "P/E")에 대해 언급할 가치가 있다고 생각하는 사람은 많지 않을 것입니다. 그러나 P/E에 대한 합리적인 근거가 없다면 투자자들은 분명한 기회 또는 잠재적 좌절을 간과하고 있을 수 있습니다.

최근 크로거의 마이너스 수익 성장률은 대부분의 다른 기업보다 더 좋지도 나쁘지도 않았습니다. 투자자들은 회사의 수익 추세가 나머지 시장을 계속 따라갈 것이라고 생각하기 때문에 P/E는 아마도 보통 수준일 것입니다. 여전히 이 회사가 마음에 든다면 결정을 내리기 전에 수익 추세가 반전되기를 바랄 것입니다. 적어도 주가가 좋지 않은 상황에서 주식을 매수할 계획이라면 수익이 더 이상 하락하지 않기를 바랄 것입니다.

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크로거에 성장이 있을까요?

크로거와 같은 주가수익비율이 합리적인 것으로 간주되려면 기업이 시장과 일치해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.

작년 실적을 살펴보면 실망스럽게도 회사의 수익은 4.3%로 떨어졌습니다. 그 결과 3년 전의 수익도 전체적으로 12% 감소했습니다. 따라서 최근의 수익 성장은 회사에 바람직하지 않다고 말할 수 있습니다.

전망을 살펴보면, 향후 3년 동안은 애널리스트들이 예상하는 대로 연 15%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 시장 성장률이 연간 9.8%에 불과할 것으로 예상되는 만큼, 이 회사는 더 높은 실적을 거둘 수 있는 위치에 있습니다.

이런 점을 고려할 때, 크로거의 P/E가 다른 대부분의 기업과 비슷한 수준이라는 점이 궁금합니다. 대부분의 투자자들은 이 회사가 향후 성장 기대치를 달성할 수 있다고 확신하지 못하는 것일 수 있습니다.

최종 결론

일반적으로 저희는 주가수익비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.

크로거의 예상 성장률이 전체 시장보다 높기 때문에 현재 예상보다 낮은 P/E에서 거래되고 있다는 사실을 확인했습니다. 수익에 대한 관찰되지 않은 위협 요인으로 인해 P/E 비율이 긍정적인 전망과 일치하지 않을 수 있습니다. 일반적으로 이러한 상황은 주가를 상승시키기 때문에 일부에서는 실제로 실적 불안정을 예상하고 있는 것으로 보입니다.

또한 크로거에 대해 고려해야 할 두 가지 경고 신호를 발견했다는 점도 주목할 가치가 있습니다.

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