앨버트슨 합병 조사가 크로거 주식에 기회를 만들었나요?

• 주당 약 63달러의 크로거가 여전히 현명한 매수인지, 아니면 이미 쉽게 돈을 벌고 있는 것인지 궁금하신가요? 이 분석은 밸류에이션을 먼저 고려한 명확한 답을 드리기 위해 작성되었습니다.
• 주가는 지난주 0.8%, 현재까지 2.0% 상승했지만 이는 1년 동안 3.9%의 소폭 상승과 3년 동안 52.4%, 5년 동안 127.7%의 훨씬 더 높은 수익률에 비하면 최근 장기적인 상승 추세가 식었음을 암시하는 것입니다.
• 최근 헤드라인은 크로거의 앨버트슨스와의 합병 제안에 대한 지속적인 반독점 조사와 FTC의 규제에 대한 반발에 집중되어 있습니다. 이러한 이슈로 인해 위험에 대한 인식이 높아지고 주가가 급등락을 반복하고 있습니다. 동시에, 합병이 성사될 경우 더 큰 규모의 합병으로 인해 크로거의 구매력과 충성도 생태계가 어떻게 강화될 수 있는지에 대한 보도가 이어졌고, 이는 시장에서 가격을 책정하려는 이유 중 하나입니다.
• 현재 크로거는 저평가 점검에서 6점 만점에 2점을 받았으므로 주요 가치평가 모델이 이 점수에 대해 어떻게 평가하는지 살펴본 다음, 주식이 진정으로 좋은 가치인지 아니면 단지 통계적으로 싼 것인지 판단하는 보다 전체적인 방법을 살펴보면서 마무리하겠습니다.

크로거는 밸류에이션 점검에서 2/6점에 불과했습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근법 1: 크로거의 현금흐름할인법(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래에 창출할 수 있는 현금을 예측한 다음 그 현금 흐름을 다시 현재로 할인하여 기업의 현재 가치를 추정합니다.

크로거의 경우 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 22억 달러입니다. 분석가들은 이 수치가 꾸준히 증가할 것으로 예상하며, 2030년까지 약 31억 달러의 잉여 현금 흐름이 발생할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 애널리스트의 명시적인 예측과 Simply Wall St.의 장기 추정치를 혼합한 2단계 잉여현금흐름-자본 모델을 기반으로 합니다.

이러한 미래 현금 흐름을 모두 할인하면 이 모델은 주당 약 88.82달러의 내재가치에 도달합니다. 약 63달러의 주가와 비교하면, 이는 크로거가 추정 공정가치 대비 약 28.9% 할인된 가격에 거래되고 있음을 의미합니다. 이는 투자자들이 크로거의 현금 창출력을 충분히 반영하지 못하고 있음을 시사합니다.

결과: 저평가

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 크로거는 28.9% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금 흐름에 따라 저평가된 907개 종목을 더 찾아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 크로거의 가격 대비 수익률

주가수익비율은 투자자가 지불하는 금액을 기업이 매년 창출하는 수익과 직접 연결하기 때문에 Kroger와 같이 성숙하고 수익성이 높은 기업의 가치를 평가하는 데 유용한 방법입니다. 일반적으로 성장이 빠르고 리스크가 낮을수록 정상 주가수익비율이 높아지며, 성장이 더디거나 불확실성이 높을수록 주가수익비율이 낮아집니다.

크로거는 현재 약 52.8배의 주가수익비율로 거래되고 있으며, 이는 소비자 소매업 평균인 약 22.7배를 훨씬 상회하고 피어 그룹 평균인 약 20.3배보다 높은 수준입니다. 액면가만 놓고 보면, 이는 시장이 크로거의 수익에 상당한 프리미엄을 부여하고 있음을 시사합니다.

단순히 월가의 공정 주가수익비율 프레임워크는 여기서 한 걸음 더 나아가 특정 수익 성장 전망, 마진, 리스크 프로파일, 시가총액 및 업종을 조정한 후 Kroger의 주가수익비율을 추정합니다. 이 기준에 따르면 Kroger의 적정 주가수익비율은 약 37.6배로, 현재 52.8배보다 여전히 낮은 수준입니다. 이러한 격차는 투자자들이 크로거의 강점과 전망을 고려한 후에도 이러한 펀더멘털이 일반적으로 정당화하는 것보다 더 많은 비용을 지불하고 있음을 나타냅니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1448개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 크로거 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 크로거에 대한 명확한 스토리를 전달하고, 그 스토리를 미래 매출, 수익 및 마진에 대한 구체적인 가정과 연결하고, 현재 가격과 비교하여 매수 또는 매도 여부를 결정할 수 있는 공정 가치를 즉시 확인할 수 있는 간단한 프레임워크인 Narratives에 대해 소개해드리겠습니다. 새로운 뉴스와 수익이 도착하면 전체 뷰가 자동으로 업데이트됩니다. 예를 들어, 한 크로거 투자자는 배송 파트너십 확대, 자체 브랜드 성장, 80달러 중반의 공정 가치를 뒷받침하는 주당순이익(EPS) 상승을 중심으로 낙관적인 스토리를 구축할 수 있습니다. 다른 투자자는 이커머스 수익성 문제, 인건비 인플레이션, 자동화 및 주문 처리에 대한 실행 위험에 초점을 맞춰 공정 가치를 60달러 초반에 가깝게 잡을 수도 있습니다. 내러티브는 두 가지 관점을 모두 투명하고 정량화하며 시간 경과에 따라 쉽게 추적할 수 있게 해줍니다.

크로거의 이야기에 더 많은 것이 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측에 기반한 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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