Stock Analysis
현재 크로거 (NYSE:KR)의 주가수익비율(또는 "P/E")은 17.3배로, 평균 P/E 비율이 약 18배인 미국 시장에 비해 상당히 "중간 수준"이라고 해도 과언이 아닙니다. 하지만 투자자가 뚜렷한 기회를 놓치거나 비용이 많이 드는 실수를 저지를 수 있으므로 설명 없이 단순히 P/E를 무시하는 것은 현명하지 않습니다.
최근 크로거는 대부분의 다른 기업보다 수익이 빠르게 상승하고 있기 때문에 유리한 시기를 보내고 있습니다. 많은 사람들이 실적 호조가 약화될 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 P/E가 상승하지 못하고 있을 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 낙관적으로 생각할 이유가 있습니다.
성장이 주가수익비율과 일치할까요?
크로거가 P/E 비율을 정당화하기 위해서는 시장과 유사한 성장률을 기록해야 합니다.
지난 한 해 동안의 수익 성장률을 살펴보면 45%라는 놀라운 증가율을 기록했습니다. 기쁘게도 지난 12개월간의 성장에 힘입어 주당순이익도 3년 전에 비해 총 184% 상승했습니다. 따라서 주주들은 아마도 이러한 중기적인 수익 성장률을 환영했을 것입니다.
미래로 눈을 돌려서, 이 회사를 담당하는 애널리스트들의 추정에 따르면 향후 3년간 수익은 매년 8.2%씩 성장할 것으로 예상됩니다. 시장이 연간 11%의 성장률을 보일 것으로 예상되는 만큼, 이 회사의 실적은 약세를 보일 것으로 예상됩니다.
이런 점을 고려할 때 크로거의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업들과 비슷한 수준이라는 점이 궁금합니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 분석가들이 생각하는 것보다 덜 약세인 것으로 보이며, 지금 당장 주식을 처분할 의향이 없습니다. 이 수준의 수익 성장은 결국 주가에 부담을 줄 가능성이 높기 때문에 이러한 가격을 유지하기는 어려울 것입니다.
최종 결론
주가수익비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소가 되어서는 안 되지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표는 될 수 있습니다.
크로거의 예상 성장률이 전체 시장보다 낮기 때문에 현재 예상보다 높은 P/E에서 거래되고 있습니다. 시장 성장률보다 더딘 실적 전망으로 인해 주가가 하락할 위험이 있다고 판단되면 적정 P/E는 더 낮아질 수 있습니다. 이러한 상황이 개선되지 않는 한, 이러한 주가를 합리적인 가격으로 받아들이기는 어렵습니다.
다른 리스크가 있을 수 있다는 점을 잊지 마세요. 예를 들어, 크로거에 대해 알아두어야 할 3가지 경고 신호를 확인했습니다.
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About NYSE:KR
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Operates as a food and drug retailer in the United States.
