지난 주에 달러 트리(Dollar Tree, Inc.)(NASDAQ:DLTR)가 1분기 실적을 시장에 발표하는 것을 보셨을 것입니다. 지난주 주가는 5.6% 하락한 111달러를 기록하는 등 초기 반응은 긍정적이지 않았습니다. 76억 달러의 매출은 예상치에 부합했지만, 법정 주당 순이익(EPS)은 1.38달러로 예상치를 3.7% 밑돌아 예상치에 미치지 못했습니다. 실적은 기업의 실적을 추적하고 애널리스트들의 내년 전망을 살펴보고 기업에 대한 심리에 변화가 있는지 확인할 수 있기 때문에 투자자들에게 중요한 시기입니다. 애널리스트들의 내년도 실적에 대한 최신(법정) 전망치를 확인하면 독자들이 흥미를 느낄 것이라고 생각했습니다.
지난주 수익 보고서에 이어, 24명의 애널리스트는 2025년 수익이 지난 12개월과 비슷한 313억 달러가 될 것으로 전망하고 있습니다. 또한 달러 트리는 주당 6.72달러의 법정 순이익으로 흑자 전환할 것으로 예상됩니다. 이번 실적 발표 전에 애널리스트들은 2025년에 314억 달러의 매출과 6.95달러의 주당순이익(EPS)을 예상했었습니다. 따라서 최근 실적 발표 이후 전반적인 분위기가 약간 하락한 것으로 보입니다. 매출 추정치에는 큰 변화가 없었지만 애널리스트들은 주당 순이익 전망치를 약간 하향 조정했습니다.
컨센서스 목표 주가가 5.8% 하락한 140달러로 낮아진 것은 의외일 수 있는데, 애널리스트들은 예상 수익 감소를 주가의 실적과 분명히 연관짓고 있습니다. 컨센서스 목표가는 개별 애널리스트의 목표가를 평균한 것이므로, 기본 추정치의 범위가 얼마나 넓은지 확인하는 것이 유용할 수 있습니다. 가장 낙관적인 달러 트리 애널리스트는 주당 170달러를 목표가로 제시했고, 가장 비관적인 애널리스트는 115달러를 제시했습니다. 이러한 가격 목표치는 애널리스트들이 비즈니스에 대해 다소 다른 견해를 가지고 있음을 보여 주지만, 일부 애널리스트가 큰 성공 또는 완전한 실패에 베팅하고 있음을 시사할 정도로 추정치가 크게 다르지는 않습니다.
이제 더 큰 그림을 보면 이러한 예측을 이해할 수 있는 방법 중 하나는 과거 실적 및 업계 성장률 추정치와 비교하여 어떻게 측정되는지 확인하는 것입니다. 2025년 말까지 예상되는 1.5%의 연평균 성장률은 지난 5년간의 연평균 성장률인 5.9%보다 훨씬 낮은 수치로, 달러트리의 매출 성장이 둔화될 것으로 예상된다는 점을 강조하고 싶습니다. 이를 업계의 다른 기업(애널리스트 전망치 포함)과 비교해 보면, 총체적으로 연간 4.7%의 매출 성장이 예상됩니다. 따라서 매출 성장은 둔화될 것으로 예상되지만, 업계 전반적으로 달러트리보다 더 빠르게 성장할 것으로 예상되는 것은 분명합니다.
결론
가장 중요한 점은 분석가들이 주당 순이익 추정치를 하향 조정하여 이러한 결과에 따른 투자 심리가 분명하게 하락했다는 것입니다. 다행히도 애널리스트들은 매출 추정치를 재확인하면서 예상치에 부합하는 실적을 보이고 있다고 밝혔습니다. 하지만 데이터에 따르면 달러트리의 수익은 전체 업계보다 저조할 것으로 예상됩니다. 또한 분석가들은 최근의 소식으로 인해 비즈니스의 본질적 가치에 대한 비관론이 커졌다는 점을 시사하며 목표 주가도 낮췄습니다.
이를 염두에 두고 달러트리에 대해 섣불리 결론을 내리지 않겠습니다. 내년 이익보다 장기적인 수익 창출력이 훨씬 더 중요합니다. Simply Wall St에서는 2027년까지의 달러 트리에 대한 모든 애널리스트 추정치를 제공하고 있으며, 여기에서 무료로 확인할 수 있습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.