코스트코는 5년간 155% 급등과 글로벌 확장 이후에도 여전히 그만한 가치가 있을까요?

• 코스트코 홀세일의 높은 주가가 여전히 가치가 있는지 궁금한 적이 있다면 혼자가 아니며 올바른 질문을 하고 있는 것입니다.
• 지난 한 주 동안 꾸준히 2.0% 상승하고 올해 들어 거의 보합세를 보인 후, 많은 투자자들은 특히 5년 동안 155.3% 상승한 이후 변화하는 시장 위험에 대비하여 새로운 성장 잠재력을 평가하고 있습니다.
• 최근 헤드라인에서는 코스트코의 매장 내 트래픽 동향과 새로운 해외 시장으로의 확장이 최근 주가 움직임에 영향을 미치는 요인으로 부각되고 있습니다. 또한 향후 고객 충성도 및 수익성 변화에 대한 분석가들의 논쟁을 불러일으킨 멤버십 요금 모델에 대한 관심도 지속되고 있습니다.
• 현재 코스트코의 밸류에이션은 6점 만점에 0점으로 저평가되어 있는 것으로 나타났습니다. 가치 평가에 대한 다양한 접근 방식을 살펴봄으로써 이 점수가 실제로 무엇을 의미하는지 분석해 보겠습니다. 그런 다음, 코스트코가 그 가격표의 가치가 있는지 더 잘 이해할 수 있는 방법을 찾아보세요.

코스트코 도매는 밸류에이션 점검에서 0/6점에 불과했습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근 방식 1: 코스트코 도매 할인현금흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 미래 현금흐름을 예측하고 이를 현재로 할인하여 기업의 현재 가치를 추정합니다. 이 접근 방식은 투자자가 시간이 지남에 따라 현금을 창출하는 능력을 기반으로 비즈니스의 가치를 파악하는 데 도움이 됩니다.

Costco Wholesale의 가장 최근 잉여현금흐름은 81억 6,000만 달러입니다. 분석가들은 코스트코의 연간 잉여현금흐름이 꾸준히 증가하여 2028년에는 107억 1,000만 달러에 이를 것으로 예상하고 있습니다. Simply Wall St는 10년을 내다보고 이러한 추정치를 확장하여 2035년까지 잉여현금흐름이 최대 156억 6,000만 달러에 달할 것으로 예상하며 지속적인 성장을 전망하고 있습니다.

이러한 예상치를 기반으로 2단계 잉여현금흐름-자본 모델을 사용하여 DCF 모델은 주당 691.44달러의 내재가치를 계산합니다. 그러나 현재 코스트코의 주가와 비교했을 때 이 DCF 가치 평가는 주가가 31.9%의 프리미엄을 받고 거래되고 있음을 나타냅니다. 즉, 이 방법에 따르면 상당히 고평가된 것으로 간주됩니다.

결과: 과대 평가됨

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 코스트코 도매는 31.9% 고평가된 것으로 나타났습니다. 930개의 저평가된 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

Costco 도매의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 코스트코 도매 가격과 수익 비교

주가수익비율(PE)은 전형적인 밸류에이션 배수로, 특히 Costco Wholesale와 같은 수익성 있는 기업을 분석할 때 유용합니다. 이는 투자자가 회사 수익 1달러당 얼마를 지불할 의향이 있는지를 측정하여 수익성과 성장에 대한 시장의 기대치를 간단하게 평가할 수 있는 방법입니다.

성장 전망과 인지된 위험은 특정 비즈니스의 "정상" 주가수익비율을 결정하는 데 큰 역할을 합니다. 수익 성장세가 높고 리스크 프로필이 낮은 기업은 종종 더 높은 배수로 거래됩니다. 성장 속도가 느리거나 불확실성이 큰 기업은 일반적으로 주가수익비율이 낮습니다.

현재 코스트코는 49.9배의 주가수익배수에 거래되고 있습니다. 이는 업계 평균인 20.1배와 동종업계 평균인 22.5배보다 훨씬 높은 수치입니다. 이는 시장이 코스트코의 향후 실적에 상당한 프리미엄을 부여하고 있음을 나타냅니다. 이는 눈썹을 찌푸리게 할 수 있지만, 고평가에 대한 결론을 내리기 전에 더 깊이 파고드는 것이 중요합니다.

월스트리트의 독점적인 '공정 주가 비율'은 또 다른 관점을 제공합니다. 공정 배율은 광범위한 벤치마크와 달리 수익 성장, 업계 표준, 이익 마진, 회사 규모, 고유한 비즈니스 리스크를 평가하여 기업별 배수를 추정합니다. 이러한 맞춤형 접근 방식은 일률적인 기준점이 아닌 모든 관련 요소를 고려하여 주식이 비싼지 여부를 보다 정확하게 판단하는 데 도움이 됩니다.

코스트코의 경우 공정 비율은 34.8배로 현재 주가수익비율보다 눈에 띄게 낮습니다. 이 둘의 차이가 크다는 것은 코스트코의 성장성과 강점을 고려하더라도 현재 주가는 충분히 가치가 있는 것으로 보입니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1443개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 코스트코 도매업 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했으니 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 비즈니스, 향후 매출 및 수익 성장, 리스크, 궁극적으로 회사의 가치에 대해 어떻게 생각하는지 등 회사에 대한 여러분의 이야기를 말합니다.

기존의 가치 평가 모델과 달리 내러티브는 회사의 비즈니스 스토리와 전망을 재무 예측 및 공정 가치 추정치와 연결합니다. 이 접근 방식을 사용하면 자신의 가정과 관점을 통합하여 보다 개인적이고 관련성 있는 투자를 할 수 있습니다. 또한 시나리오가 현재 주가와 어떻게 일치하는지 확인하는 데 도움이 될 수 있습니다.

이미 수백만 명의 투자자가 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 내러티브를 사용하여 자신의 예측을 쉽게 만들고, 편집하고, 다른 사람들과 비교하고 있습니다. 내러티브는 회사 뉴스부터 분기별 수익 보고서까지 새로운 정보가 공개되면 자동으로 업데이트되기 때문에 특히 유용합니다. 이를 통해 투자 논리를 최신 상태로 유지할 수 있습니다.

예를 들어, 현재 분석가 내러티브에 따르면 일부 투자자는 강력한 회원 유지율과 공격적인 확장으로 인해 코스트코의 공정 가치가 주당 1,225달러까지 높다고 생각합니다. 다른 투자자들은 마진 압박과 비용 상승에 대한 우려를 근거로 620달러까지 낮게 보고 있습니다. 내러티브는 내 견해가 시장 가격과 어떻게 비교되는지 정확히 보여줌으로써 코스트코를 매수, 보유 또는 매도할지 여부를 결정하는 데 도움이 됩니다.

Costco 도매업에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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