미국 기업의 절반 가까이가 18배 이상의 주가수익비율(또는 "P/E")을 가지고 있는 상황에서 13.8배의 P/E 비율을 가진 LGI Homes, Inc.(NASDAQ:LGIH)를 매력적인 투자처로 고려할 수 있습니다. 하지만 P/E가 제한적인 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
최근 LG상사 실적은 다른 기업보다 빠르게 하락하고 있기 때문에 유리한 상황은 아닙니다. 투자자들은 이러한 실적 부진이 개선되지 않을 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 낮은 것일 수 있습니다. 여전히 이 회사가 마음에 든다면 결정을 내리기 전에 수익 궤도가 반전되기를 바랄 것입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 기대감을 갖기 어려울 것입니다.
LGI 홈즈에 성장이 있을까요?
주가수익비율을 정당화하기 위해서는 LGI 홈즈가 시장보다 부진한 성장률을 기록해야 합니다.
먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 작년 주당 순이익은 39%라는 실망스러운 감소율을 기록해 기대에 부풀어 있을 만한 수준은 아니었습니다. 지난 3년 동안 총 34%의 주당순이익 감소를 기록했기 때문에 지난 3년간의 실적도 좋지 않습니다. 따라서 최근의 수익 성장은 회사에 바람직하지 않다고 말할 수 있습니다.
현재 이 회사를 팔로우하는 6명의 애널리스트에 따르면 내년에는 EPS가 11% 상승할 것으로 예상됩니다. 시장이 11% 성장할 것으로 예상되는 상황에서 이 회사는 비슷한 수준의 실적을 달성할 수 있는 위치에 있습니다.
이러한 정보를 고려할 때 LGI Homes가 시장보다 낮은 P/E로 거래되고 있는 것은 이상합니다. 분명히 일부 주주들은 예측에 의구심을 품고 더 낮은 판매 가격을 받아들이고 있는 것 같습니다.
최종 결론
주가수익비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 지표로서는 열등하다는 주장도 있지만, 강력한 투자 심리 지표가 될 수 있습니다.
LGI Homes의 예상 성장이 더 넓은 시장과 일치하기 때문에 현재 예상보다 낮은 P/E에서 거래되고 있음을 확인했습니다. 실적에 보이지 않는 위협 요인이 있어 P/E 비율이 전망과 일치하지 않을 수 있습니다. 적어도 주가 하락의 위험은 진정된 것으로 보이지만, 투자자들은 향후 수익이 다소 변동성을 보일 수 있다고 생각하는 것 같습니다.
항상 존재하는 투자 위험의 유령을 고려할 필요가 있습니다. LGI 홈즈에서 3가지 경고 신호 (적어도 하나는 잠재적으로 심각할 수 있음)를 확인했으며, 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.
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