현재 팀켄 컴퍼니 (NYSE:TKR)의 주가수익비율(이하 "P/E")이 17.2배인 것은 평균 P/E 비율이 약 17배인 미국 시장에 비하면 상당히 "중간 수준"이라고 해도 과언이 아닙니다. 그러나 P/E에 대한 합리적인 근거가 없다면 투자자들은 분명한 기회 또는 잠재적 좌절을 간과하고 있을 수 있습니다.
팀켄은 최근 대부분의 다른 기업보다 수익이 빠르게 감소하면서 어려움을 겪고 있습니다. 많은 사람들이 부진한 실적이 곧 시장 평균으로 회복될 것으로 예상하고 있기 때문에 P/E가 하락하지 않고 있는 것일 수 있습니다. 여전히 비즈니스를 믿는다면 회사가 수익성 악화를 겪고 있지 않기를 바랄 것입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 생존 가능성에 대해 약간 불안해할 수 있습니다.
성장이 P/E와 일치합니까?
팀켄과 같은 P/E를 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 시장을 면밀히 추적하고 있을 때입니다.
돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 5.9%라는 실망스러운 감소세를 보였습니다. 이는 장기적으로 볼 때 여전히 주목할 만한 3년 주당 순이익 성장률인 27%에 비추어 볼 때 좋은 흐름에 찬물을 끼얹은 것입니다. 따라서 우리는 그 과정에서 약간의 딸꾹질이 있었음에도 불구하고 그 기간 동안 회사가 일반적으로 수익 성장을 잘 해왔다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
전망을 살펴보면, 11명의 애널리스트가 예상한 대로 향후 3년 동안 매년 11%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 시장이 연간 10%의 성장률을 보일 것으로 예상되는 만큼, 비슷한 수준의 실적을 달성할 수 있을 것으로 보입니다.
이러한 점을 고려할 때 팀켄의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업과 비슷한 수준인 것은 이해할 수 있습니다. 대부분의 투자자들은 평균적인 미래 성장을 예상하고 있으며 적당한 수준의 주식 가격만 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.
팀켄의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
일반적으로 우리는 주가수익비율을 회사의 전반적인 건전성에 대해 시장이 어떻게 생각하는지 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
예상대로 팀켄의 예상 성장이 더 넓은 시장과 일치하는 것을 바탕으로 적정 수준의 P/E를 유지하고 있음을 확인했습니다. 이 단계에서 투자자들은 수익이 개선되거나 악화될 가능성이 높거나 낮은 P/E 비율을 정당화할 만큼 크지 않다고 생각합니다. 이러한 조건이 변하지 않는 한 주가는 이 수준에서 계속 지지될 것입니다.
다음 단계로 넘어가기 전에 저희가 발견한 팀켄의 두 가지 경고 신호에 대해 알아두셔야 합니다.
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