Stock Analysis
1분기 실적 발표 후 주가가 6.2% 상승하여 50.24달러로 마감한 Primoris Services Corporation(NYSE:PRIM)의 투자자들은 좋은 한 주를 보냈습니다. 전반적으로 신뢰할 수 있는 결과처럼 보이지만, 애널리스트들이 예상했던 14억 달러의 매출은 예상했던 것보다 347% 높은 주당 0.35달러의 (법정) 순이익을 달성하여 놀라움을 안겨주었습니다. 애널리스트는 일반적으로 수익 보고서가 나올 때마다 예측치를 업데이트하며, 우리는 그들의 추정치를 통해 회사에 대한 견해가 바뀌었는지 또는 주의해야 할 새로운 우려 사항이 있는지 판단할 수 있습니다. 따라서 저희는 실적 발표 후의 최신 컨센서스 추정치를 수집하여 내년에 어떤 일이 일어날 수 있는지 살펴봤습니다.
최근 결과를 고려할 때 Primoris Services의 애널리스트 5명은 현재 2024년 매출이 지난 12개월과 거의 비슷한 59억 2,000만 달러가 될 것으로 예상하고 있습니다. 주당 순이익은 2.1% 증가한 미화 2.74달러가 될 것으로 예상됩니다. 그러나 최근 실적 발표 이전에는 애널리스트들은 2024년 매출 60억 8,000만 달러, 주당 순이익(EPS) 2.70달러를 예상했었습니다. EPS 추정치에는 변화가 없었음에도 불구하고 최근 실적 이후 수익 전망치를 하향 조정하면서 컨센서스가 조금 더 비관적으로 변한 것으로 보입니다.
수익 추정치가 하락했음에도 불구하고 평균 목표 주가는 56.60달러로 안정적이었는데, 이는 애널리스트들이 수익에 더 높은 가치를 두고 있음을 시사하는 것일 수 있습니다. 하지만 컨센서스 목표가는 사실상 애널리스트들의 목표가를 평균한 것이기 때문에 하나의 목표가에 집착하는 것은 현명하지 않을 수 있습니다. 따라서 일부 투자자는 추정치의 범위를 살펴보고 회사의 가치에 대해 의견이 엇갈리는 부분이 있는지 확인합니다. 프리모리스 서비스에 대해 가장 낙관적인 애널리스트는 주당 63.00달러, 가장 비관적인 애널리스트는 주당 49.00달러로 평가하는 등 다양한 인식이 존재합니다. 그럼에도 불구하고 추정치가 비교적 비슷하게 그룹화되어 있는 것을 보면 애널리스트들이 프리모리스 서비스의 가치 평가에 상당히 자신감을 갖고 있는 것으로 보이며, 이는 프리모리스 서비스가 예측하기 쉬운 비즈니스이거나 애널리스트들이 모두 비슷한 가정을 사용하고 있는 것으로 보입니다.
이러한 추정치를 더 큰 맥락에서 볼 수 있는 또 다른 방법은 예측이 과거 실적과 어떻게 비교되는지, 예측이 업계의 다른 회사에 비해 다소 낙관적인지 여부와 같은 큰 그림의 맥락에서 보는 것입니다. 2024년 말까지의 매출은 연간 기준으로 1.1% 성장할 것으로 예상되는 등 Primoris Services의 매출 성장세가 상당히 둔화될 것으로 예상되는 것은 분명합니다. 이는 지난 5년간 13%의 성장률을 기록했던 것과 비교하면 매우 낮은 수치입니다. 이에 비해 애널리스트가 커버하는 동종 업계의 다른 기업들은 연간 7.8%의 매출 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다. 따라서 매출 성장은 둔화될 것으로 예상되지만, 더 넓은 업계에서는 Primoris Services보다 더 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다.
결론
가장 분명한 결론은 분석가들이 이전 추정치와 일치하는 수익 전망을 꾸준히 유지하면서 최근 비즈니스 전망에 큰 변화가 없다는 것입니다. 하지만 안타깝게도 수익 추정치도 하향 조정했으며, 데이터에 따르면 전체 업계에 비해 실적이 저조한 것으로 나타났습니다. 그럼에도 불구하고 주당 순이익은 비즈니스의 본질적인 가치에 더 중요합니다. 하지만 수익은 비즈니스의 본질적 가치에 더 중요합니다. 컨센서스 목표주가의 실질적인 변화는 없었으며, 이는 비즈니스의 내재가치가 최근 추정치에서 큰 변화를 겪지 않았음을 시사합니다.
그렇기 때문에 내년보다는 장기적인 수익 궤적이 훨씬 더 중요합니다. 여러 프리모리스 서비스 애널리스트가 예측한 2026년까지의 예상치는 여기에서 무료로 확인할 수 있습니다.
하지만 항상 위험에 대해 생각해야 합니다. 예를 들어, 저희는 Primoris 서비스에 대해 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.