오리온 그룹 홀딩스 (NYSE :ORN) 너무 많은 부채를 사용하고 있습니까?

하워드 막스는 주가 변동성을 걱정하기보다는 '영구적인 손실 가능성이 내가 걱정하는 위험이며, 내가 아는 모든 실질적인 투자자들이 걱정하는 위험'이라고 말하면서 이를 잘 표현했습니다. 기업이 얼마나 위험한지 판단할 때 부채가 과중하면 파산에 이를 수 있기 때문에 부채 사용 현황을 살펴보는 것이 좋습니다. 오리온 그룹 홀딩스(NYSE:ORN)는 사업에서 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 하지만 주주들은 오리온의 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

부채는 언제 문제가 될까요?

부채는 기업이 신규 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 물론 부채의 장점은 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 회사의 희석을 대체할 때 저렴한 자본을 의미하기도 한다는 점입니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.

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오리온 그룹 홀딩스는 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?

아래에서 볼 수 있듯이, 2023년 9월 말 기준 오리온 그룹 홀딩스의 부채는 1년 전의 4,680만 달러에서 7,860만 달러로 증가했습니다. 자세한 내용을 보려면 이미지를 클릭하세요. 하지만 이를 상쇄하는 388만 달러의 현금을 보유하고 있어 순부채는 약 7470만 달러입니다.

오리온 그룹 홀딩스의 대차 대조표는 얼마나 건전한가요?

최근 보고된 대차 대조표에 따르면 오리온 그룹 홀딩스는 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 미화 1억 6,500만 달러, 12개월 이후 만기가 도래하는 부채가 미화 9,400만 달러에 달합니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 388만 달러와 12개월 이내에 만기가 도래하는 미수금 2억 1,560만 달러가 있었습니다. 따라서 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 부채가 총 3,510만 달러 더 많습니다.

물론 오리온 그룹 홀딩스의 시가총액은 미화 2억 2,160만 달러이므로 이러한 부채는 관리 가능한 수준일 수 있습니다. 하지만 시간이 지남에 따라 변화할 수 있으므로 대차대조표의 건전성을 계속 주시할 필요가 있다고 생각합니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 오리온그룹홀딩스가 향후에도 건전한 대차대조표를 유지할 수 있을지는 무엇보다도 미래 수익이 결정할 것입니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.

오리온 그룹 홀딩스는 12개월 동안 매출이 꽤 안정적으로 유지되었으며, 이자 및 세금 차감 전 이익이 플러스를 기록하지 않았습니다. 그다지 인상적이지는 않지만, 그렇다고 나쁘지도 않습니다.

주의 사항

지난 12개월 동안 오리온 그룹 홀딩스는 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실을 기록했습니다. 실제로 EBIT 수준에서 1,800만 달러의 손실을 기록했습니다. 이 수치를 보고 대차대조표의 부채를 현금과 비교해보면 오리온이 부채를 보유하고 있다는 것은 현명하지 않은 것 같습니다. 시간이 지나면 개선될 수 있겠지만, 솔직히 대차대조표가 균형과는 거리가 멀다고 생각합니다. 지난 12개월 동안 3,900만 달러의 마이너스 잉여현금흐름이 발생했다는 점도 주의가 필요한 이유 중 하나입니다. 따라서 저희는 이 주식을 매우 위험하다고 생각한다고 말씀드리는 것으로 충분합니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 이러한 위험은 발견하기 어려울 수 있습니다. 모든 회사에는 이러한 위험이 존재하며, 저희는 여러분이 알아야 할 오리온 그룹 홀딩스의 경고 신호 1가지를 발견했습니다.

결국, 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업) 의 특별 목록에 액세스하실 수 있습니다. 무료입니다.

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